博时安瑞18个月定期开放债券型证券投资基金2021年第1季度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年四月二十二日
博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 4月 20日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时安瑞 18个月定开债
基金主代码 002476
基金运作方式 契约型基金。本基金以定期开放的方式运作。
基金合同生效日 2016年 3月 30日
报告期末基金份额总额 223,984,721.29份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资产的长期、
稳健、持续增值。
投资策略
（一）封闭期投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国家债券、中央银行票据等）和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。本基金的主要投资策略是买入与封闭期
相匹配的债券，并持有到期，或者是持有回售期与封闭期相匹配的债券，获
得本金和票息收入；同时，根据所持债券信用状况变化，进行必要的动态调
整。本基金采用的投资策略包括：资产配置策略、固定收益类证券投资策略、
杠杆投资策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资
收益。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型
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基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时安瑞 18个月定开债 A 博时安瑞 18个月定开债 C
下属分级基金的交易代码 002476 002477
报告期末下属分级基金的份
额总额
216,302,768.37份 7,681,952.92份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
博时安瑞 18个月定开债 A 博时安瑞 18个月定开债 C
1.本期已实现收益 1,666,272.86 49,633.01
2.本期利润 1,991,289.50 60,982.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0092 0.0079
4.期末基金资产净值 252,110,415.19 8,813,015.85
5.期末基金份额净值 1.166 1.147
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时安瑞18个月定开债A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.87% 0.06% 0.84% 0.04% 0.03% 0.02%
过去六个月 1.66% 0.05% 2.02% 0.04% -0.36% 0.01%
过去一年 3.74% 0.07% 1.32% 0.07% 2.42% 0.00%
过去三年 19.05% 0.09% 14.30% 0.07% 4.75% 0.02%
过去五年 22.49% 0.10% 17.57% 0.07% 4.92% 0.03%
自基金合同
生效起至今
22.74% 0.10% 17.64% 0.07% 5.10% 0.03%
2．博时安瑞18个月定开债C：
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阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.70% 0.06% 0.84% 0.04% -0.14% 0.02%
过去六个月 1.41% 0.05% 2.02% 0.04% -0.61% 0.01%
过去一年 3.24% 0.06% 1.32% 0.07% 1.92% -0.01%
过去三年 17.19% 0.10% 14.30% 0.07% 2.89% 0.03%
过去五年 19.65% 0.10% 17.57% 0.07% 2.08% 0.03%
自基金合同
生效起至今
19.89% 0.10% 17.64% 0.07% 2.25% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时安瑞18个月定开债A：

2．博时安瑞18个月定开债C：

§4 管理人报告
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4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李汉楠 基金经理 2019-12-23 - 6.7
李汉楠先生，硕士。2014年至 2019年在
长城基金工作。2019 年加入博时基金管
理有限公司。现任博时安瑞 18个月定期
开放债券型证券投资基金(2019 年 12 月
23 日—至今)、博时荣升稳健添利 18 个
月定期开放混合型证券投资基金(2020
年 4 月 29 日—至今)、博时信用优选债
券型证券投资基金(2020年 5月 22日—
至今)、博时季季乐三个月持有期债券型
证券投资基金(2020年 5月 27日—至今)
的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年 1季度，利率债收益率先上后下，呈现出低波动的震荡态势。经济基本面方面，生产好于需求，
出口强于内需，各项数据显示经济整体仍处在良性修复的轨道上，新增社融等金融数据也超市场预期，企
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业内生性融资需求较强。通胀数据比预期略高，核心通胀拐头向上。尽管来自经济基本面的利空因素较多，
但对债市影响甚小，资金面的松紧变化和国际局势紧张引发的避险情绪成为影响债市的主要因素。1月下旬
由资金面连续骤紧引发的收益率上行持续到春节前，春节后权益市场震荡回调，中美、中欧关系紧张升级，
市场避险情绪升温，叠加资金面持续宽松和配置盘需求强劲，利率债收益率逐渐下行。信用债方面，自去
年 11月信用违约事件发酵以来，信用分层的格局仍在延续，中低评级信用债流动性弱，信用利差扩大，而
高等级信用债需求强劲，收益率跟随利率债变化。
展望后市，2季度经济复苏势头仍将延续，基数效应下同比数据会回落，但环比节奏是关键。在疫苗接
种率逐渐提高，海外疫情有所控制，经济修复，外需强劲，大宗商品价格上涨的背景下，全球通胀压力值
得更多警惕。国内货币政策“稳字当头”，在稳住宏观杠杆率的要求下，进一步宽松不可期。2季度债券供给
压力在即，资金难以保持持续宽松。总体来看，目前债券的收益率水平没有充分反映近期的利空因素，有
一定的调整压力，但幅度不会很大，待调整后是更好的配置和交易时机。
投资策略及运作方面，当前市场信用违约事件频发，本组合选择高等级信用债加杠杆的策略，将组合
承受的信用风险降到极低的水平，同时辅以少量二级资本债等品种和利率债交易来为组合增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 03月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.166元，份额累计净值为 1.221元，本基金 C
类基金份额净值为 1.147元，份额累计净值为 1.194元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为 0.87%，
本基金 C类基金份额净值增长率为 0.70%，同期业绩基准增长率为 0.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 331,795,000.00 96.49
其中：债券 331,795,000.00 96.49
资产支持证券 - -
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6

4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,319,454.19 2.13
8 其他各项资产 4,740,933.65 1.38
9 合计 343,855,387.84 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,210,000.00 7.75
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 90,250,000.00 34.59
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 201,242,000.00 77.13
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 20,093,000.00 7.70
10 合计 331,795,000.00 127.16
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 101800894 18中建MTN001 100,000 10,341,000.00 3.96
2 101801068 18浙能源MTN003 100,000 10,336,000.00 3.96
3 101800767 18越秀集团MTN003 100,000 10,334,000.00 3.96
4 101800882 18深圳高速MTN002 100,000 10,292,000.00 3.94
5 122742 12鲁高速 100,000 10,224,000.00 3.92
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 18中建MTN001(101800894)、19重庆农商二级
(1921021)、19中铁股MTN001B(101900089)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2020年 12月 1日，因施工的中铝科学技术研究院（1#科研楼等 7项）工程施工现场存
在安全隐患，北京市住房和城乡建设委员会对中国建筑股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 9月 10日，因存在未严格监控贷款资金流向致部分贷款被土储机构使用；个别
关联企业未落实统一授信要求；违规办理票据转贴现业务规避信贷规模管控等违规行为，中国银行业监督
管理委员会重庆监管局对重庆农村商业银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2021年 2月 11日，因中国中铁股份有限公司施工的白云（棠溪）站综合交通枢纽一体
化建设工程施工总承包 1标项目因未办理延长施工时间证明，违规夜间超时施工， 广州市白云区住房建设
和交通局对其处以通报批评的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,047.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,734,886.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,740,933.65
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时安瑞18个月定开债A 博时安瑞18个月定开债C
本报告期期初基金份额总额 216,302,768.37 7,681,952.92
报告期基金总申购份额 - -
减：报告期基金总赎回份额 - -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 216,302,768.37 7,681,952.92
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 3月 31日，博时基金公司共管理 259只公募基金，
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并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 14651亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 4208
亿元人民币，累计分红逾 1426亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件：
2021年 03月 27日，在华夏时报主办的华夏机构投资者年会暨第十四届金蝉奖颁奖盛典中，博时基金
荣获年度品牌基金公司奖。
2021年 03月 26日，由广东时代传媒集团举办的“影响力中国时代峰会 2021”在广东广州举办，博时基
金荣获《时代周报》第五届时代金融金桔奖“最佳财富管理机构奖”。
2021年 03月 18日，由易趣财经传媒、《金融理财》杂志社主办的 2020年度第十一届“金貔貅奖”颁奖
晚宴暨中国金融创新与发展论坛在北京维景国际大酒店成功召开，博时基金获 2020年度第十一届金貔貅奖
“年度金牌基金公司”。
2021年 03月 08日，在《投资洞见与委托》（Insights & Mandate）举办的 2021年度专业投资大奖评选
中，博时国际荣获五项年度大奖，包括“最佳机构法人投资经理”、“年度最佳 CEO”、“年度最佳 CIO（固定
收益）”三项市场表现大奖，“亚洲年度最佳人民币投资公司”一项区域表现大奖，以及“中国离岸债券基金（3
年）”一项投资表现大奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会批准博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2《博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时安瑞 18个月定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所
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9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）


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