-0.3997% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月19日
泓德泓益量化混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德泓益量化混合
基金主代码 002562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年04月26日
报告期末基金份额总额 215,358,759.95份
投资目标
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险
的前提下，合理配置资产权重，精选个股，追
求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳
健增值。
投资策略
本基金通过构建中短期系统风险模型，为基金
仓位积极调整和利用股指期货管理系统风险提
供准确的量化依据。本基金通过合理确定股票、
股指期货、债券、现金等金融工具上的投资比
例，达到控制净值大幅回撤风险，改善投资组
合的风险收益特性的目的。本基金运用"多因子
阿尔法模型"、"行业轮动模型"、"事件驱动模
型"等各类量化模型进行股票选择并据此构建
股票投资组合。本基金投资于资产支持证券将
采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合
定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支
持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风
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险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值
的资产支持证券进行配置。本基金将在风险可
控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期
货投资。
业绩比较基准
中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数
收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×1
0%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互
通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与
境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般
投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资
于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港
股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有
风险。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）
1.本期已实现收益 -40,279,449.57
2.本期利润 12,955,433.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0451
4.期末基金资产净值 339,098,264.45
5.期末基金份额净值 1.5746
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2022年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
3.57% 1.63% 4.45% 1.14% -0.88% 0.49%
过去
六个
月
-17.63% 1.61% -7.55% 1.15% -10.08% 0.46%
过去
一年
-21.27% 1.39% -8.74% 0.96% -12.53% 0.43%
过去
三年
74.49% 1.38% 19.86% 0.99% 54.63% 0.39%
过去
五年
88.93% 1.35% 20.89% 1.00% 68.04% 0.35%
自基
金合
同生
效起
至今
121.42% 1.25% 32.95% 0.95% 88.47% 0.30%
注：根据《泓德基金管理有限公司关于泓德泓益量化混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决
结果暨决议生效的公告》，本基金自2022年4月8日起变更业绩比较基准。原业绩比较基准为：中证
800指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率×20%。变更后的业绩比较基准为：中证800指数收
益率×70%＋中证综合债券指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×10%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
苏昌景
量化投资部总监，泓德
泓益量化混合、泓德量
化精选混合、泓德泓富
混合、泓德泓信混合、
泓德优质治理混合基金
经理
2016-
04-29
-
14
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任本公司研究
部研究员，国都证券股份
有限公司研究所研究员、
资产管理总部总经理助
理、投资经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督
管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，市场经过四月份的快速下跌之后形成估值与政策的双底，后续经过五、
六两个月的反弹，市场已经修复到了三月初的位置。展望三季度，疫后修复和稳增长政
策持续发力之下，经济最差的时刻或即将过去，基本面与企业盈利大概率将实现企稳回
升。同时，市场情绪和风险偏好也出现很大程度回升，中长期来看权益资产的配置仍属
于正当时，但是短期我们仍需要关注一些扰动因素，后续疫情的不确定性、地产需求对
刺激弹性减弱以及海外经济衰退等一系列不确定因素仍将影响着A股市场的运行节奏。
未来投资操作将继续保持均衡配置风格，保持行业和持股的适度分散。基于目前的
市场环境与未来发展趋势，我们重点关注 “稳增长”、“新半军”、“泛消费”、“资
源类”四条主线下的高质量成长型/价值型企业。我们致力于选出上述每个板块中能够
跑出超额收益的个股，对于本人来讲更具性价比的研究方式还是先从公司经营数据所体
现的alpha出发选出符合投资框架的标的，然后再对其现有的公司治理、商业模式和竞
争优势进行分析以佐证数据层面所体现出来的潜在逻辑。
从组合管理的角度，我们一方面需要去评估不同市场阶段上述各板块基本面的方向
和清晰程度，另一方面则需要对各个板块选择出个股的性价比做出权衡。控制相对市场
的各种风险偏离的基础上，为投资者去创造长期稳定的超额收益，是本人管理产品的风
格定位和目标追求！
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德泓益量化混合基金份额净值为1.5746元，本报告期内，基金份额
净值增长率为3.57%，同期业绩比较基准收益率为4.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 316,898,929.59 91.23
其中：股票 316,898,929.59 91.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,058,591.78 5.77
其中：债券 20,058,591.78 5.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
9,247,809.40 2.66
8 其他资产 1,175,127.24 0.34
9 合计 347,380,458.01 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币63,339,903.91元，占期末净值比例
18.68%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9,202,352.44 2.71
C 制造业 205,650,400.37 60.65
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21,401.16 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I
信息传输、软件和信息技
术服务业
10,517,209.54 3.10
J 金融业 8,587,740.00 2.53
K 房地产业 6,437,502.00 1.90
L 租赁和商务服务业 15,669.36 0.00
M 科学研究和技术服务业 5,436,738.33 1.60
N
水利、环境和公共设施管
理业
39,969.66 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 5,042,942.82 1.49
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 2,607,100.00 0.77
合计 253,559,025.68 74.77
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
非日常生活消费
品
19,473,121.00 5.74
能源 5,315,861.04 1.57
金融 4,884,845.28 1.44
医疗保健 4,912,211.36 1.45
信息技术 13,206,442.61 3.89
电信服务 9,152,995.95 2.70
地产业 6,394,426.67 1.89
合计 63,339,903.91 18.68
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600309 万华化学 95,620 9,274,183.80 2.73
2 03690 美团－Ｗ 55,600 9,233,931.13 2.72
3 00700 腾讯控股 30,200 9,152,995.95 2.70
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4 300059 东方财富 338,100 8,587,740.00 2.53
5 600519 贵州茅台 4,016 8,212,720.00 2.42
6 601012 隆基绿能 110,700 7,375,941.00 2.18
7 300750 宁德时代 13,812 7,375,608.00 2.18
8 02331 李宁 110,000 6,838,954.43 2.02
9 00883 中国海洋石油 600,000 5,315,861.04 1.57
9 600938 中国海油 84,004 1,332,303.44 0.39
10 601689 拓普集团 96,700 6,617,181.00 1.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,058,591.78 5.92
其中：政策性金融债 20,058,591.78 5.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,058,591.78 5.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200202 20国开02 200,000 20,058,591.78 5.92
注:本基金本报告期末仅持有一只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除20国开02（证券代码：200202）外，其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
2022年03月21日，20国开02（证券代码：200202）发行人国家开发银行因国家开发
银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在未报送逾期90天以上贷款余
额EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报贷款核销业务EAST数据、信贷资产转让
业务EAST数据存在偏差、未报送债券投资业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险
监督管理委员会罚款440万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 220,379.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 874,724.03
4 应收利息 -
5 应收申购款 80,023.81
6 其他应收款 -
7 其他 -
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8 合计 1,175,127.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代
码
股票名
称
流通受限部分的公允价
值（元）
占基金资产净值比例
（％）
流通受限情
况说明
1 600938
中国海
油
1,332,303.44 0.39 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 302,838,063.38
报告期期间基金总申购份额 2,673,363.12
减：报告期期间基金总赎回份额 90,152,666.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 215,358,759.95
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 2,707,720.97
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 2,707,720.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.26
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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别 超过20%的时
间区间
机
构
1
2022/04/01-2
022/06/30
130,874,621.8
2
0.00 0.00
130,874,621.
82
60.77%
2
2022/04/01-2
022/06/12
79,301,348.14 0.00 79,301,348.14 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对
基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金自2022年3月3日起至2022年4月6日17：00止以通讯方式召开了基金份额持有
人大会，于2022年4月7日表决通过了《关于泓德泓益量化混合型证券投资基金修改投资
范围的议案》。根据基金份额持有人大会决议，自2022年4月8日起，变更后的基金合同
正式生效。详情请查阅本基金管理人于2022年4月8日发布的《泓德基金管理有限公司关
于泓德泓益量化混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公
告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓益量化混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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2022年07月19日