基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 27日
泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年7月1日起至2020年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕荣纯债债券
基金主代码 002734
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年08月15日
报告期末基金份额总额 3,943,957,346.61份
投资目标
本基金在保持基金资产流动性前提下,通过积极主
动的资产管理和严格的风险控制,力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括:资产配置策略、利率
策略、信用策略、可转换债券投资策略、中小企业
私募投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、
国债期货投资策略等,本基金将通过积极主动的资
产管理和严格的风险控制,力争实现基金资产的长
期稳健增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风
险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,
低于混合型基金和股票型基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
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下属分级基金的交易代码 002734 002735
报告期末下属分级基金的份额总
额
3,917,070,613.26份 26,886,733.35份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
1.本期已实现收益 40,154,582.67 286,744.88
2.本期利润 -1,152,683.75 -80,694.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0003 -0.0026
4.期末基金资产净值 4,340,224,033.56 28,867,519.02
5.期末基金份额净值 1.108 1.074
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2020年9月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕荣纯债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.00% 0.08% -1.48% 0.08% 1.48% 0.00%
过去六个月 -0.09% 0.09% -2.50% 0.10% 2.41% -0.01%
过去一年 3.89% 0.09% -0.09% 0.09% 3.98% 0.00%
过去三年 18.38% 0.08% 4.21% 0.07% 14.17% 0.01%
自基金合同生
效起至今
57.26% 0.99% -0.69% 0.08% 57.95% 0.91%
泓德裕荣纯债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 -0.09% 0.08% -1.48% 0.08% 1.39% 0.00%
过去六个月 -0.28% 0.09% -2.50% 0.10% 2.22% -0.01%
过去一年 3.55% 0.09% -0.09% 0.09% 3.64% 0.00%
过去三年 17.25% 0.08% 4.21% 0.07% 13.04% 0.01%
自基金合同生
效起至今
17.36% 0.08% -0.69% 0.08% 18.05% 0.00%
注:本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为 6个月,截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
李倩
泓德泓利货币、泓德裕
泰债券、泓德泓富混
合、泓德泓业混合、泓
德裕康债券、泓德裕荣
纯债债券、泓德裕和纯
债债券、泓德裕祥债
券、泓德添利货币、泓
德裕泽一年定开债券、
泓德裕鑫一年定开债
券、泓德裕丰中短债债
券基金经理
2016-
08-15
- 8年
硕士研究生,具有基金
从业资格,资管行业从
业经验11年,曾任中国
农业银行股份有限公司
金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理,
中信建投证券股份有限
公司资产管理部债券交
易员、债券投资经理助
理。
赵端端 泓德裕荣纯债债券、泓 2018- - 6年 硕士研究生,具有基金
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德裕鑫一年定开债券、
泓德裕泽一年定开债
券、泓德裕丰中短债债
券、泓德裕祥债券、泓
德裕瑞三年定开债券、
泓德睿享一年持有期
混合基金经理
09-25 从业资格,资管行业从
业经验14年,曾任天安
财产保险股份有限公司
资产管理中心固定收益
部资深投资经理,阳光
资产管理股份有限公司
固定收益投资事业部高
级投资经理,嘉实基金
管理有限公司机构业务
部产品经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度,资金利率中枢相较二季度大幅上行。政府债券大量发行缴款,导致
资金需求旺盛;央行的货币政策持续回归正常化也使得机构融出资金谨慎。三季度整体
来看,经济和金融数据大多好于预期,资金面趋紧,政府债券供给压力较大,导致利率
债收益率曲线大幅上行。此外,央行货币政策执行报告、央行会议和央行官员表态坚持
正常货币政策的决心不变,打消了市场的宽松预期;中美高层表示继续推动中美第一阶
段经贸协议落实;股市多数时间也较为坚挺,股债跷跷板效应也推动了债券收益率上行。
由于资金利率中枢大幅抬升,债券短端收益率上行幅度大于长端,收益率曲线平坦化。
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信用品种方面,高等级信用债收益率跟随利率品种平坦化上行,由于信用债流动性弱于
利率债,上行幅度不及同期限利率债,信用利差整体被动压缩。随着复工复产持续推进,
经济复苏态势良好,企业经营出现好转,违约风险边际放缓,市场风险偏好回升,低等
级的中短期利差收窄幅度更大。
报告期内,本产品规模维持相对稳定,一直在收益率的波动中寻找机会,整体上大
幅减持了利率品种,不断降低组合久期,控制杠杆比例,一定程度上规避了三季度市场
收益率不断上行带来的净值回撤风险。信用上持续调整持仓结构,减持了部分流动性较
差的品种,着眼于票息配置收益优选信用品种。同时,持续深入挖掘市场中各细分品种
的利差空间,力争为持有人创造超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕荣纯债债券A基金份额净值为1.108元,本报告期内,该类基金
份额净值增长率为0.00%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%;截至报告期末泓德裕荣
纯债债券C基金份额净值为1.074元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-0.09%,
同期业绩比较基准收益率为-1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,045,196,689.00 93.57
其中:债券 4,726,234,289.00 87.65
资产支持证券 318,962,400.00 5.92
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
59,703,873.81 1.11
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8 其他资产 287,169,574.42 5.33
9 合计 5,392,070,137.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 230,905,000.00 5.28
其中:政策性金融债 230,905,000.00 5.28
4 企业债券 1,068,663,150.00 24.46
5 企业短期融资券 97,610,500.00 2.23
6 中期票据 3,123,021,900.00 71.48
7 可转债(可交换债) 186,495,739.00 4.27
8 同业存单 19,538,000.00 0.45
9 其他 - -
10 合计 4,726,234,289.00 108.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 132015 18中油EB
1,600,00
0
159,376,00
0.00
3.65
2
1020007
28
20大连万达MT
N001
1,000,00
0
99,220,000.
00
2.27
3
1020004
95
20中化农化MT
N001
800,000
79,280,000.
00
1.81
4
1017510
32
17金隅MTN001 700,000
72,471,000.
00
1.66
5 136447 16复星03 700,000
70,532,000.
00
1.61
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 138414 招慧07A 700,000 70,427,000.00 1.61
2 138514 元熹5优1 680,000 68,102,000.00 1.56
3 138604 创恒01A 500,000 49,870,000.00 1.14
4 138391 海诺1A1 300,000 30,177,000.00 0.69
5 138466 20华弘1A 265,000 26,558,300.00 0.61
6 138563 20华弘2A 150,000 15,004,500.00 0.34
7 168417 复地03A 140,000 13,907,600.00 0.32
8 138544 元熹6优1 120,000 12,010,800.00 0.27
9 168081 光耀01A 100,000 9,963,000.00 0.23
10 168295 赤兔03优 100,000 9,932,000.00 0.23
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 20,874.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 87,113,453.32
5 应收申购款 200,035,246.44
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 287,169,574.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132015 18中油EB 159,376,000.00 3.65
2 132007 16凤凰EB 16,882,569.00 0.39
3 132008 17山高EB 10,237,170.00 0.23
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
报告期期初基金份额总额 4,059,544,936.20 44,141,502.99
报告期期间基金总申购份额 340,635,757.74 2,996,428.14
减:报告期期间基金总赎回份额 483,110,080.68 20,251,197.78
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 3,917,070,613.26 26,886,733.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
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报告期期初管理人持有的本基金份
额
47,895,045.20 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
47,895,045.20 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
1.21 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕荣纯债债券型证券投资基金设立的文
件
(2)《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德裕荣纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址:北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,
客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
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