0.0269% 基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年07月19日
泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕和纯债债券
基金主代码 002736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月11日
报告期末基金份额总额 668,373,977.40份
投资目标
在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的资
产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期
策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中
小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投
资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济
增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，
对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和
数量分析技术，确定期限结构配置策略。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
下属分级基金的交易代码 002736 002737
报告期末下属分级基金的份额总
额
668,244,348.83份 129,628.57份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
1.本期已实现收益 -41,343,699.98 -25,479.72
2.本期利润 7,697,707.49 1,454.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0028
4.期末基金资产净值 808,992,944.16 154,290.85
5.期末基金份额净值 1.2106 1.1903
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
2、所列数据截止到2022年6月30日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕和纯债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.91% 0.13% 0.29% 0.04% 0.62% 0.09%
过去
六个
月
-0.50% 0.12% 0.38% 0.05% -0.88% 0.07%
过去
一年
-1.37% 0.09% 1.83% 0.05% -3.20% 0.04%
过去 5.36% 0.07% 3.53% 0.06% 1.83% 0.01%
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三年
过去
五年
18.92% 0.07% 7.32% 0.06% 11.60% 0.01%
自基
金合
同生
效起
至今
21.06% 0.07% 2.68% 0.07% 18.38% 0.00%
泓德裕和纯债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
0.81% 0.13% 0.29% 0.04% 0.52% 0.09%
过去
六个
月
-0.68% 0.12% 0.38% 0.05% -1.06% 0.07%
过去
一年
-1.72% 0.09% 1.83% 0.05% -3.55% 0.04%
过去
三年
4.69% 0.07% 3.53% 0.06% 1.16% 0.01%
过去
五年
17.39% 0.07% 7.32% 0.06% 10.07% 0.01%
自基
金合
同生
效起
至今
19.03% 0.07% 2.68% 0.07% 16.35% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基
金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
说明
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任职
日期
离任
日期
从
业
年
限
毛静平
泓德裕康债券、泓德泓
利货币、泓德添利货币、
泓德裕丰中短债债券、
泓德裕瑞三年定开债
券、泓德裕和纯债债券
基金经理
2021-
06-18
-
5
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验11年，曾任本公司固定
收益投资部信用研究员，
阳光资产管理股份有限公
司信用研究员，毕马威华
振会计师事务所审计师。
姚学康
泓德裕和纯债、泓德裕
祥债券、泓德睿享一年
持有期混合、泓德慧享
混合基金经理
2021-
12-31
-
8
年
硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
验11年，曾任华夏久盈资
产管理有限责任公司固定
收益投资中心投资经理，
安信证券研究中心宏观分
析师。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督
管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交
易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
3-4月，核心和重点城市面临的严峻的疫情防控压力，让年初决策层面拟定的稳增
长构想无法落地。这样，在供应链阶段性失序、消费和服务需求明显走弱、房地产市场
进一步降温等因素拖累下，实体经济一度失速下行，失业率走高，市场预期悲观。
这一局面到4月底得到有效扭转。
一方面，中央政治局会议、国务院稳住经济大盘电视电话会，强调要高效统筹疫情
防控和经济社会发展，重申全年经济社会发展预期目标仍然要努力争取，不会因为疫情
冲击而轻易放弃。随后国务院出台6方面33项举措，保市场主体保就业保民生；各地也
配套出台支持刚性和改善性住房需求、出台汽车消费刺激等一系列政策。
另一方面，在付出艰苦努力和巨大代价之后，全国疫情防控取得进展，核心和重点
城市或迎来封控区域陆续解封，或根据病毒最新特点和防控形势适时调整了防疫政策，
各类场景消费和服务业态有序重启。
这期间，主管部门有效引导短端资金利率明显下行，督促银行体系促进信贷投放，
在此背景下，短债和资金利率明显走低，中长债则总体上维持震荡。 二季度，裕和总
体上比较有效地利用了资金面低且稳定的有利形势，维持了偏高的杠杆水平，另外采取
了偏子弹型的曲线策略。
三季度，随着生产生活逐步恢复，人民银行预计将引导资金利率适度走高，甚至容
忍更多的资金面波动，这给杠杆和票息策略带来一些挑战，中长债也可能因此面临一定
的压力；但考虑到当前经济动能与潜在水平仍有距离、财政刺激总是着眼于托而不举，
中长债即便上行，压力和幅度预计也比较有限。后续重点跟踪经济终端需求脱离当前低
迷局面并加速改善的可能性，并继续追踪疫情和防控政策变化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕和纯债债券A基金份额净值为1.2106元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为0.29%；截至报告期末泓德裕和
纯债债券C基金份额净值为1.1903元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.81%，
同期业绩比较基准收益率为0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 965,543,550.68 99.69
其中：债券 965,543,550.68 99.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,975,457.62 0.31
8 其他资产 10,621.69 0.00
9 合计 968,529,629.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 298,676,069.59 36.91
其中：政策性金融债 50,146,479.45 6.20
4 企业债券 127,968,195.34 15.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 538,899,285.75 66.60
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 965,543,550.68 119.33
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 102000945 20中石油MTN005 600,000 60,059,145.21 7.42
2 200202 20国开02 500,000 50,146,479.45 6.20
3 1928004 19农业银行二级02 400,000 41,546,242.19 5.13
4 102103046 21南航股MTN003 400,000 41,060,010.96 5.07
5 2028033 20建设银行二级 300,000 31,991,876.71 3.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除20国开02（证券代码：200202）、19农业
银行二级02（证券代码：1928004）、20建设银行二级（证券代码：2028033）外，其他
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
2022年03月21日，20国开02（证券代码：200202）发行人国家开发银行因国家开发
银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在未报送逾期90天以上贷款余
额EAST数据、漏报贸易融资业务EAST数据、漏报贷款核销业务EAST数据、信贷资产转让
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业务EAST数据存在偏差、未报送债券投资业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险
监督管理委员会罚款440万元。
2022年03月21日，19农业银行二级02（证券代码：1928004）发行人中国农业银行
股份有限公司因中国农业银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在漏
报贷款核销业务EAST数据、未报送权益类投资业务EAST数据、未报送公募基金投资业务
EAST数据、未报送投资资产管理产品业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督
管理委员会罚款480万元。
2021年12月08日，19农业银行二级02（证券代码：1928004）发行人中国农业银行
股份有限公司因农业银行制定文件要求企业对公账户必须开通属于该行收费项目的动
账短信通知服务，侵害客户自主选择权、河南分行和新疆分行转发并执行总行强制企业
对公账户开通动账短信通知服务要求，违法行为情节较为严重被中国银行保险监督管理
委员会罚款150万元。
2022年03月21日，20建设银行二级（证券代码：2028033）发行人中国建设银行股
份有限公司因中国建设银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在贸易
融资业务EAST数据存在偏差、贷款核销业务EAST数据存在偏差、漏报抵押物价值EAST
数据、漏报债券投资业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款
470万元。
2021年08月13日，20建设银行二级（证券代码：2028033）发行人中国建设银行股
份有限公司因占压财政存款或者资金、违反账户管理规定被中国人民银行警告，并处罚
款388万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,321.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,621.69
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
报告期期初基金份额总额 699,174,773.00 237,542.27
报告期期间基金总申购份额 63,855.63 1,048,698.03
减：报告期期间基金总赎回份额 30,994,279.80 1,156,611.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 668,244,348.83 129,628.57
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1 2022/04/01-2022/06/30 206,963,217.51 0.00 0.00 206,963,217.51 30.97%
2 2022/04/01-2022/06/30 175,149,544.77 0.00 0.00 175,149,544.77 26.21%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对
基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告
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9.1 备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德裕和纯债债券型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德裕和纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
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