泓德裕和纯债债券型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月19日
泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕和纯债债券
基金主代码
002736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月11日
报告期末基金份额总额 634,525,132.78份
投资目标
在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的资
产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期
策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中
小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投
资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济
增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，
对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和
数量分析技术，确定期限结构配置策略。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
下属分级基金的交易代码
002736 002737
报告期末下属分级基金的份额总
额
634,091,879.80份 433,252.98份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
1.本期已实现收益
3,234,533.96 -528.83
2.
本期利润 -6,672,654.25 566.33
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0105 0.0057
4.
期末基金资产净值 770,857,002.37 516,949.66
5.期末基金份额净值
1.2157 1.1932
注：
1
、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2
、所列数据截止到
2022
年
12
月
31
日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕和纯债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.86% 0.11% -0.60% 0.08% -0.26% 0.03%
过去六个月
0.42% 0.09% 0.12% 0.06% 0.30% 0.03%
过去一年
-0.08% 0.10% 0.51% 0.06% -0.59% 0.04%
过去三年 3.03% 0.08% 2.55% 0.07% 0.48% 0.01%
过去五年
17.69% 0.07% 8.87% 0.07% 8.82% 0.00%
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自基金合同
生效起至今
21.57% 0.07% 2.81% 0.07% 18.76% 0.00%
泓德裕和纯债债券
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.94% 0.11% -0.60% 0.08% -0.34% 0.03%
过去六个月
0.24% 0.09% 0.12% 0.06% 0.12% 0.03%
过去一年 -0.43% 0.10% 0.51% 0.06% -0.94% 0.04%
过去三年
2.42% 0.08% 2.55% 0.07% -0.13% 0.01%
过去五年
16.07% 0.08% 8.87% 0.07% 7.20% 0.01%
自基金合同
生效起至今
19.32% 0.07% 2.81% 0.07% 16.51% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
毛静平
本基金
的基金
经理
2021-
06-18
-
6
年
硕士研究生，具有基金从业资格，资
管行业从业经验11年，曾任本公司固
定收益投资部信用研究员，阳光资产
管理股份有限公司信用研究员，毕马
威华振会计师事务所审计师。
姚学康
本基金
的基金
经理
2021-
12-31
-
8年
硕士研究生，具有基金从业资格，资
管行业从业经验
11
年，曾任华夏久盈
资产管理有限责任公司固定收益投资
中心投资经理，安信证券研究中心宏
观分析师。
注：
1
、对基金的首任基金经理，其
“
任职日期
”
为基金合同生效日，
“
离任日期
”
为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根
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据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2
、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项
实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年第四季度，资本市场受政策变化剧烈影响，投资者情绪波动较大，机构行为
影响深远。
2022年10月底之前，疫情防控政策尽管有优化，但对经济活动的影响依然明显。各
方面对未来经济前景的预期较低，风险偏好不高，债市受到支撑，权益市场跌幅较大。
再叠加美联储加息以及其他扰动，外资对港股和
A
股的抛售力度较大，明显主导了权益
行情的演化。
进入
11
月，事情起了变化。
疫情防控政策加速调整，决策层面出台了进一步优化防控政策的二十条措施，在防
控和发展之间重新寻找平衡；随后人民银行和银保监会公布了16项具体措施，金融支持
房地产市场平稳发展。在系列重磅政策和讲话的带动下，投资者风险偏好走高。
然而投资者情绪的这种转折，并非对应债券市场的小扰动，而是最终演变成了一场
债市抛售潮。净值化管理背景下，银行理财客户的赎回是其中的主导性力量。
泓德裕和在
2022
年
8
月以后总体上维持了审慎的思路，在
10
月底进一步降低了长债
头寸，但机构行为引发的债市抛售急潮依然导致了不小的净值回撤。
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往后看，2023年经济低位修复的方向是确定的，避险资产的吸引力整体下降，这一
过程中，经济恢复节奏的快慢可能是未来市场运行的主要扰动力量。短期之内，人民银
行充足的流动性供应、抛售潮当中形成的信用利差，为中短债投资提供了较好的安全垫。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕和纯债债券A基金份额净值为1.2157元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为
-0.86%
，同期业绩比较基准收益率为
-0.60%
；截至报告期末泓德裕
和纯债债券
C
基金份额净值为
1.1932
元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§
5
投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
948,189,739.58 99.89
其中：债券
948,189,739.58 99.89
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,036,167.88 0.11
8 其他资产 8,062.60 0.00
9
合计
949,233,970.06 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
277,422,866.30 35.96
其中：政策性金融债
50,655,301.37 6.57
4
企业债券
135,733,485.59 17.60
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
535,033,387.69 69.36
7 可转债（可交换债） - -
8
同业存单
- -
9 其他 - -
10
合计
948,189,739.58 122.92
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 200202
20
国开
02
500,000 50,655,301.37 6.57
2 102103046
21
南航股
MTN0
03
400,000 40,200,219.18 5.21
3 1928010
19
平安银行二级 300,000 31,440,969.86 4.08
4 102100508
21
鄂交投
MTN0
01
300,000 31,134,739.73 4.04
5 102280190
22北控水集MT
N001A
300,000 30,748,742.47 3.99
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
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本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11
投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形如下
:
2022年03月21日，20国开02（证券代码：200202）发行人国家开发银行因国家开发
银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送中未报送逾期90天以上贷款余额
EAST
数据、漏报贸易融资业务
EAST
数据、漏报贷款核销业务
EAST
数据、信贷资产转
让业务EAST数据存在偏差等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款440万
元。
2022
年
03
月
21
日，
19
平安银行二级（证券代码：
1928010
）发行人平安银行股份有
限公司因平安银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送中不良贷款余额
EAST数据存在偏差、逾期90天以上贷款余额EAST数据存在偏差、漏报贸易融资业务
EAST数据、漏报抵押物价值EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员
会罚款400万元。
2022
年
09
月
30
日，
20
农业银行二级
01
（证券代码：
2028013
）发行人中国农业银行
股份有限公司因作为托管机构未及时发现理财产品投资集中度超标情况、理财托管业务
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违反资产独立性原则要求及操作管理不到位被中国银行保险监督管理委员会罚款150万
元。
2022
年
03
月
21
日，
20
农业银行二级
01
（证券代码：
2028013
）发行人中国农业银行
股份有限公司因中国农业银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送中漏报
贷款核销业务
EAST
数据、未报送权益类投资业务
EAST
数据、未报送公募基金投资业
务EAST数据、未报送投资资产管理产品业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保
险监督管理委员会罚款480万元。
2022
年
09
月
30
日，
19
农业银行二级
02
（证券代码：
1928004
）发行人中国农业银行
股份有限公司因作为托管机构未及时发现理财产品投资集中度超标情况、理财托管业务
违反资产独立性原则要求及操作管理不到位被中国银行保险监督管理委员会罚款
150
万
元。
2022年03月21日，19农业银行二级02（证券代码：1928004）发行人中国农业银行
股份有限公司因中国农业银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送中漏报
贷款核销业务EAST数据、未报送权益类投资业务EAST数据、未报送公募基金投资业
务EAST数据、未报送投资资产管理产品业务EAST数据等违法违规行为被中国银行保
险监督管理委员会罚款
480
万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2
本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额
(
元
)
1
存出保证金
8,062.60
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
8,062.60
5.11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕和纯债债券
A
泓德裕和纯债债券
C
报告期期初基金份额总额
634,155,586.34 78,991.62
报告期期间基金总申购份额
22,128.66 368,777.26
减：报告期期间基金总赎回份额
85,835.20 14,515.90
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 634,091,879.80 433,252.98
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022/10/01-2
022/12/31
206,963,217.5
1
0.00 0.00
206,963,217.
51
32.62%
2
2022/10/01-2
022/12/31
175,149,544.7
7
0.00 0.00
175,149,544.
77
27.60%
3
2022/10/01-2
022/12/31
131,425,144.7
5
0.00 0.00
131,425,144.
75
20.71%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性
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不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能
对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
（
1
）中国证监会批准泓德裕和纯债债券型证券投资基金设立的文件；
（2）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
（
4
）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件和营业执照；
（
6
）基金托管人业务资格批件和营业执照；
（
7
）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街
125
号
9.3查阅方式
（
1
）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（
2
）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户
服务电话：4009-100-888
（
3
）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：
www.hongdefund.com
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