泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
2
页，共
12
页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自
2023
年
1
月
1
日起至
2023
年
3
月
31
日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德泓信混合
基金主代码 002801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日
2016
年
06
月
01
日
报告期末基金份额总额 85,015,306.46份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票与
债券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳
健的投资回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法
进行大类资产配置，从宏观经济环境、国家政
策导向、产业转型与变革等多个角度，积极挖
掘新经济环境下的投资机遇，精选具有核心竞
争优势和持续成长能力的优质上市公司。对于
债券投资策略，本基金通过对宏观经济、货币
政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率
的主要因素进行深入研究，结合新券发行情况，
综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采
取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积
极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取
稳健的投资收益。同时，本基金将本着谨慎原
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
3
页，共
12
页
则，从风险管理角度出发，适度参与股指期货、
国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数
收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收
益的品种，其长期风险与收益特征低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年01月01日 - 2023年03月31日）
1.本期已实现收益
-26,383,474.55
2.本期利润
-5,817,752.37
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0658
4.期末基金资产净值
148,398,529.47
5.期末基金份额净值
1.7456
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
过去三个月 -4.38% 0.85% 2.82% 0.43% -7.20% 0.42%
过去六个月
-2.56% 1.07% 3.83% 0.54% -6.39% 0.53%
过去一年 -7.97% 1.17% 0.05% 0.57% -8.02% 0.60%
过去三年
44.62% 1.29% 11.50% 0.60% 33.12% 0.69%
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
4
页，共
12
页
过去五年 64.99% 1.28% 17.11% 0.64% 47.88% 0.64%
自基金合同
生效起至今
74.56% 1.13% 32.59% 0.58% 41.97% 0.55%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中证综合债券指数收益率
×50%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§
4
管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
苏昌景
本基金的基金经理、
量化投资部总监
2021-
02-10
-
15
年
硕士研究生，具有基金从业
资格，曾任本公司研究部研
究员，国都证券股份有限公
司研究所研究员、资产管理
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
5
页，共
12
页
总部总经理助理、投资经
理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公
司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，
“
任职日期
”
和
“
离任日期
”
分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2
、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1
公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（
1
日内、
3
日内、
5
日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2
异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内的投资管理过程依然着眼于长期视角，在符合中国经济转型趋势的宏观大
背景下，关注具有长期产业竞争力的行业，通过公司行业研究团队自下而上的深度研究
挖掘出最优秀的公司，基金经理坚持大行业、高壁垒、好管理、好估值的投资理念之下，
做好投资组合中行业的分散与平衡。
展望二季度，A股市场或仍处于颠簸向上的行情，市场能否出现较大幅度的上涨行
情还需观察国内宏观经济修复状况及政策面催化、上市公司季报业绩修复情况，以及增
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
6
页，共
12
页
量资金的表现。总体上，结构性机会仍会绝对占优，这种市场环境仍将适合具备广度优
势和灵活优势的投资方法。
二季度开始我们将逐步采取一些具备广度优势的投资方法，投资组合使用机器学习
方法构建模型去力争获取相对市场更加稳定的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德泓信混合基金份额净值为
1.7456
元，本报告期内，基金份额净值
增长率为
-4.38%
，同期业绩比较基准收益率为
2.82%
。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
136,358,094.67 86.45
其中：股票
136,358,094.67 86.45
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
10,177,178.08 6.45
其中：债券
10,177,178.08 6.45
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
- -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,977,179.15 1.25
8
其他资产
9,221,035.62 5.85
9
合计
157,733,487.52 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值
(
元
)
占基金资产净值比例（
%
）
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
7
页，共
12
页
A 农、林、牧、渔业 688,982.00 0.46
B
采矿业
5,722,064.00 3.86
C
制造业
81,656,923.24 55.03
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,955,873.60 1.99
E
建筑业
2,434,671.06 1.64
F
批发和零售业
6,791,541.00 4.58
G
交通运输、仓储和邮政业
3,408,435.60 2.30
H 住宿和餐饮业 263,450.00 0.18
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
12,899,492.74 8.69
J
金融业
9,346,632.60 6.30
K
房地产业
4,064,895.00 2.74
L
租赁和商务服务业
766,619.00 0.52
M
科学研究和技术服务业
2,250,723.71 1.52
N
水利、环境和公共设施管
理业
235,698.00 0.16
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q
卫生和社会工作
109,189.12 0.07
R 文化、体育和娱乐业 2,762,904.00 1.86
S
综合
- -
合计
136,358,094.67 91.89
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量
(
股
)
公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 300059
东方财富
160,220 3,209,206.60 2.16
2 300750
宁德时代
5,600 2,273,880.00 1.53
3 601857
中国石油
259,300 1,535,056.00 1.03
4 601728
中国电信
231,100 1,462,863.00 0.99
5 000725
京东方Ａ
324,400 1,440,336.00 0.97
6 300418
昆仑万维
30,700 1,436,146.00 0.97
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
8
页，共
12
页
7 002111 威海广泰 133,400 1,368,684.00 0.92
8 603019
中科曙光
34,700 1,330,051.00 0.90
9 601318
中国平安
29,000 1,322,400.00 0.89
10 300229 拓尔思 41,600 1,316,640.00 0.89
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,177,178.08 6.86
其中：政策性金融债
10,177,178.08 6.86
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
10,177,178.08 6.86
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 220304
22
进出
04
100,000 10,177,178.08 6.86
注：本基金本报告期末仅持有一只债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
9
页，共
12
页
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券除昆仑万维（证券代码：300418）外，其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
2023年03月26日，昆仑万维（证券代码：300418）发行人昆仑万维科技股份有限公
司因
ChatGPT
及相关概念受投资者广泛关注的背景下，通过互动易回复投资者咨询时
未能客观、完整地介绍和反映公司相关业务的实际情况、对公司业绩的影响及相关风险
被深圳证券交易所出具监管函。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
20,540.04
2
应收证券清算款
9,199,444.15
3
应收股利
-
4
应收利息
-
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
10
页，共
12
页
5 应收申购款 1,051.43
6
其他应收款
-
7
其他
-
8 合计 9,221,035.62
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 95,858,119.39
报告期期间基金总申购份额
80,632.56
减：报告期期间基金总赎回份额 10,923,445.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额
85,015,306.46
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1
基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
11,609,107.83
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
11,609,107.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（
%
） 13.66
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
11
页，共
12
页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2023/01/01-2
023/03/31
23,916,118.00 0.00 0.00
23,916,118.0
0
28.13%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额
20%
的情形，在市场流动性
不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能
对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4
、《泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5
、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2
存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3
查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第
12
页，共
12
页
泓德基金管理有限公司
2023年04月21日