0.0000% 基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018 年 3 月 29 日
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者
注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 2017年 12月 31日止。
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 17
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 17
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 18
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 19
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 20
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 20
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 20
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 21
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 21
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 22
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 22
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 22
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 25
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 25
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 27
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 28
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 60
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 60
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 60
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 60
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 60
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 62
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 63
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 63
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 63
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 63
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 63
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 63
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 65
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 65
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 65
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 65
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 67
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 68
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 68
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 68
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 68
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 68
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 68
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 69
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 69
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 74
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 77
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 77
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 78
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................... 79
12.3 备查文件目录 .......................................................................................................................... 79
12.4 存放地点 .................................................................................................................................. 79
12.5 查阅方式 .................................................................................................................................. 79
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银鑫瑞债券型证券投资基金
基金简称 民生加银鑫瑞债券
基金主代码 002887
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 6月 17日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 753,079.28 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 民生加银鑫瑞债券 A 民生加银鑫瑞债券 C
下属分级基金的交易代码： 002887 002888
报告期末下属分级基金的份额总额 748,460.74 份 4,618.54份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，力争实现超过业绩比较基准的投资
收益。
投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念，采用
价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指
标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、
期限结构配置及类属配置；同时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析
信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自
下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会；同时，根据股票市场
资金供求关系、交易状况、基金的流动性等情况，本基金将适当参与股票市场
投资，以增强基金资产的获利能力。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
民生加银鑫瑞债券 A 民生加银鑫瑞债券 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 田青
联系电话 010-88566571 010-67595096
电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005 号民生金融大厦
13楼 13A
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005 号民生金融大厦
13楼 13A
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518038 100033
法定代表人 张焕南 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通
合伙）
北京市东城区东长安街 1号东方广
场安永大楼 17层 01-12室
注册登记机构
民生加银基金管理有限公司
深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配
情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据
和指标 2017年
2016年 6月 17日(基金合
同生效日)-2016年 12月 31
日
2015年
民生加银鑫瑞
债券 A
民生加银
鑫瑞债券
C
民生加银鑫瑞债
券 A
民生加银
鑫瑞债券
C
民生加
银鑫瑞
债券 A
民生加
银鑫瑞
债券 C
本期已实现收益 1,269,213.98 4,410.34 4,065,524.61 25.14 - -
本期利润 5,373,889.40 3,612.17 -38,341.81 3.01 - -
加权平均基金份
额本期利润
0.0339 0.0392 -0.0001 0.0006 - -
本期加权平均净
值利润率
3.35% 3.83% -0.01% 0.06% - -
本期基金份额净
值增长率
6.99% 6.00% 0.20% 0.00% - -
3.1.2 期末数据
和指标
2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利
润
42,824.75 212.61 660,434.03 -0.79 - -
期末可供分配基
金份额利润
0.0572 0.0460 0.0017 -0.0002 - -
期末基金资产净
值
802,016.02 4,896.83 400,107,119.85 4,617.75 - -
期末基金份额净
值
1.072 1.060 1.002 1.000 - -
3.1.3 累计期
末指标
2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净
值增长率
7.20% 6.00% 0.20% 0.00% - -
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开放
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日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银鑫瑞债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.88% 0.08% -1.15% 0.06% 5.03% 0.02%
过去六个月 5.30% 0.10% -1.30% 0.05% 6.60% 0.05%
过去一年 6.99% 0.10% -3.38% 0.06% 10.37% 0.04%
自基金合同
生效起至今
7.20% 0.11% -4.51% 0.08% 11.71% 0.03%
民生加银鑫瑞债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.52% 0.09% -1.15% 0.06% 4.67% 0.03%
过去六个月 4.54% 0.10% -1.30% 0.05% 5.84% 0.05%
过去一年 6.00% 0.10% -3.38% 0.06% 9.38% 0.04%
自基金合同
生效起至今
6.00% 0.11% -4.51% 0.08% 10.51% 0.03%
注：业绩比较基准=中国债券综合指数收益率
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于 2016 年 6 月 17日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金合同于 2016 年 6 月 17 日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金自 2016年 6月 17日（基金合同生效日）至本报告期末未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于 2008年 11月 3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2017 年 12 月 31 日，民生加银基金管理有限公司管理 53 只开放式基金：民生加银品牌
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合
型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基
金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、
民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生
加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成
长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选
债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置
混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期
开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券
投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵
活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基
金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银
鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金，民生加银鑫享
债券型证券投资基金，民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金，民生加银腾元宝货币市
场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、
民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银
中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银
鑫利纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫兴纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫成纯债债券
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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型证券投资基金、民生加银鑫顺债券型证券投资基金、民生加银鑫智纯债债券型证券投资基金、
民生加银鑫华债券型证券投资基金、民生加银鑫信债券型证券投资基金、民生加银鑫弘债券型证
券投资基金、民生加银鑫丰债券型证券投资基金、民生加银鑫泰纯债债券型证券投资基金、民生
加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
柳世庆
本基金基
金经理
2016 年 8 月
2日
- 10年
北京大学金融学硕
士，曾就职于安信证
券，北京鸿道投资，
担任宏观、金融及地
产研究员。2013 年
加入民生加银基金
管理有限公司。曾任
地产及家电行业研
究员、基金经理助
理，现担任基金经
理。自 2016 年 8 月
至今担任民生加银
新战略灵活配置混
合型证券投资基金、
民生加银鑫瑞债券
型证券投资基金基
金经理；自 2016 年
11 月至今担任民生
加银内需增长混合
型证券投资基金基
金经理；自 2017 年
3 月至今担任民生
加银城镇化灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理。
彭云峰
本基金基
金经理
2017 年 4 月
11日
- 12年
北京大学西方经济
学硕士， 2004 年 6
月至 2005 年 7 月，
在中经网论坛部担
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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任财经分析师；2005
年 8 月至 2006 年 5
月，在国都证券研究
发展中心担任债券
研究员兼宏观研究
员；2006 年 5 月至
2011 年 6 月在鹏华
基金固定收益部担
任债券研究员、社保
组合投资经理、基金
经理；2011 年 6 月
至 2016 年 6 月在建
信基金固定收益部
担任基金经理。2016
年 8 月加入民生加
银基金管理有限公
司，担任基金经理一
职。自 2016 年 10
月至今担任民生加
银新动力灵活配置
混合型证券投资基
金、民生加银转债优
选债券型证券投资
基金基金经理。自
2017 年 4 月至今担
任民生加银鑫瑞债
券型证券投资基金
基金经理。
李慧鹏 已离任。
2016 年 6 月
17日
2017年 8月 21日 7年
首都经济贸易大学
产业经济学硕士，曾
在联合资信评估有
限公司担任高级分
析师，在银华基金管
理有限公司担任研
究员，泰达宏利基金
管理有限公司担任
基金经理的职务。
2015 年 6 月加入民
生加银基金管理有
限公司，担任基金经
理。自 2016 年 1 月
至 2017 年 8 月担任
民生加银新收益债
券型证券投资基金
基金经理；自 2016
民生加银鑫瑞债券 2017 年年度报告
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年 4 月至 2017 年 9
月担任民生加银家
盈理财 7 天债券型
证券投资基金基金
经理；自 2016 年 6
月至 2017 年 8 月担
任民生加银鑫瑞债
券型证券投资基金
基金经理；2016年 9
月至 2017年11月担
任民生加银鑫安纯
债债券型证券投资
基金基金经理；自
2015 年 7 月至今担
任民生加银平稳添
利定期开放债�