博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月二十日
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
1

§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时鑫源混合
基金主代码 003119
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 8月 24日
报告期末基金份额总额 167,197,909.33份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争为
基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策
略三个部分。其中，资产配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、
定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票（含存托凭证）、债券和现金
等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。股票投资以定性和定量
分析为基础，从基本面分析入手，根据对市场趋势的判断、宏观经济环境等
因素，对成长与价值股的投资比例进行配置。总体而言，成长股与价值股在
股票资产中进行相对均衡的配置，适度调整，以控制因风格带来的投资风险，
降低组合波动的风险，提高整体收益率。其他资产投资策略有债券投资策略、
资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资
策略，其中，债券投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差
策略、可转换债券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债
券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
2

基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时鑫源混合 A 博时鑫源混合 C
下属分级基金的交易代码 003119 003120
报告期末下属分级基金的份
额总额
128,766,829.78份 38,431,079.55份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日)
博时鑫源混合 A 博时鑫源混合 C
1.本期已实现收益 -1,639,518.03 -454,387.55
2.本期利润 -2,126,628.47 -674,032.29
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0143 -0.0173
4.期末基金资产净值 253,528,133.21 75,272,459.41
5.期末基金份额净值 1.969 1.959
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时鑫源混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.86% 0.25% 0.98% 0.64% -1.84% -0.39%
过去六个月 -0.86% 0.25% -6.22% 0.55% 5.36% -0.30%
过去一年 -2.02% 0.23% -9.56% 0.64% 7.54% -0.41%
过去三年 29.45% 0.70% 4.50% 0.65% 24.95% 0.05%
过去五年 67.49% 0.93% 13.26% 0.64% 54.23% 0.29%
自基金合同
生效起至今
105.17% 0.86% 24.16% 0.59% 81.01% 0.27%
2．博时鑫源混合C：
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
3

① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -0.86% 0.25% 0.98% 0.64% -1.84% -0.39%
过去六个月 -0.86% 0.25% -6.22% 0.55% 5.36% -0.30%
过去一年 -2.08% 0.23% -9.56% 0.64% 7.48% -0.41%
过去三年 29.08% 0.70% 4.50% 0.65% 24.58% 0.05%
过去五年 66.72% 0.93% 13.26% 0.64% 53.46% 0.29%
自基金合同
生效起至今
114.14% 0.88% 23.33% 0.61% 90.81% 0.27%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时鑫源混合A：

2．博时鑫源混合C：

§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
4

任职日期 离任日期 业年限
王冠 基金经理 2021-12-09 - 7.4
王冠先生，学士。2008 年起先后在宝山
钢铁股份有限公司、施耐德电气（中国）
有限公司、施耐德电气（澳大利亚）有
限公司、施耐德电气（中国）有限公司
工作。2015 年加入博时基金管理有限公
司。历任研究员、高级研究员兼基金经
理助理。现任博时新起点灵活配置混合
型证券投资基金(2021年 12月 9日—至
今)、博时鑫源灵活配置混合型证券投资
基金(2021年 12月 9日—至今)、博时鑫
瑞灵活配置混合型证券投资基金(2021
年 12月 9日—至今)的基金经理。
于冰 基金经理 2021-09-14 - 9.4
于冰先生，硕士。2013 年起先后在国投
瑞银基金、华夏基金、嘉实基金工作。
2020 年加入博时基金管理有限公司。现
任博时恒荣一年持有期混合型证券投资
基金(2021年 4月 15日—至今)、博时鑫
荣稳健混合型证券投资基金(2021年9月
14日—至今)、博时鑫康混合型证券投资
基金(2021年 9月 14日—至今)、博时恒
兴一年定期开放混合型证券投资基金
(2021年 9月 14日—至今)、博时新起点
灵活配置混合型证券投资基金(2021年 9
月 14 日—至今)、博时鑫源灵活配置混
合型证券投资基金(2021年 9月 14日—
至今)、博时鑫瑞灵活配置混合型证券投
资基金(2021年 9月 14日—至今)的基金
经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
5

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内和国际政策环境的大事频发，如二十大的召开、美联储加息、防疫政策调整、地产融
资的放松，理财产品赎回潮，都对市场不断造成冲击。四季度大盘整体呈震荡走势，二十大召开后，市场
对未来积极的政策预期表示乐观，市场出现止跌回升，但基本面整体继续受到防疫政策持续收紧的压制下，
大盘在小幅反弹后继续下行并突破 3000点。此后随着各类政策的落地，尤其是地产融资的放松，市场对未
来预期开始扭转，11月大盘整体震荡上行。然而 12月起全国进入防控放开后第一波感染高峰，疫情开始在
主要城市迅速扩散并陆续到达感染峰值，基本面开始收到持续冲击，极大影响了市场的交易和情绪。叠加
美联储加息，A股跟随全球市场同时回落，市场大幅下跌的同时成交量出现萎缩。行业上疫后复苏方向如
餐饮、社会服务、美容、教育等表现较好。固收方面，11月的理财子赎回潮对债市造成较大冲击，无风险
收益率整体上行，信用利差扩大，基金产品的流动性也受到考验。不过进入 12月后赎回潮结束之后，债市
已逐渐企稳，无风险收益率曲线进入缓慢下行通道。组合操作方面，报告期内组合权益仓位持续下调，从
较高仓位调整至中性偏低仓位，固收仓位也保持中性。持仓风格上，权益从前期的偏重科技成长向更加均
衡配置调整，债券方面则出清了部分信用资质较低的老债，同时适当降低久期，整体仍以短久期信用债利
率债为主要持仓标的，力求在宽信用预期不断发酵的过程中，尽可能缩小组合的信用风险敞口。 从历史数
据观测当前的股债性价比，权益类资产仍处于上风，短期内不会超配债券。根据境外防疫放开经验，一般
放开两三个月后可以看到生产生活数据的明细修复，对国内一季度经济的修复和 A股的中期趋势依然抱乐
观预期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2022年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.969元，份额累计净值为 2.052元，本基金 C
类基金份额净值为1.959元，份额累计净值为2.041元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-0.86%，
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
6

本基金 C类基金份额净值增长率为-0.86%，同期业绩基准增长率为 0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 33,176,967.44 9.23
其中：股票 33,176,967.44 9.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 317,515,270.96 88.37
其中：债券 317,515,270.96 88.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,999,124.66 0.56
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,515,161.75 1.81
8 其他各项资产 97,218.84 0.03
9 合计 359,303,743.65 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 883,350.00 0.27
B 采矿业 1,852,700.00 0.56
C 制造业 17,566,893.06 5.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,100,000.00 0.64
E 建筑业 1,512,396.00 0.46
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,525,650.00 1.38
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 926,303.38 0.28
K 房地产业 2,101,100.00 0.64
L 租赁和商务服务业 540,075.00 0.16
M 科学研究和技术服务业 - -
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
7

N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 1,168,500.00 0.36
合计 33,176,967.44 10.09
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 300724 捷佳伟创 27,700 3,158,354.00 0.96
2 601021 春秋航空 45,000 2,891,250.00 0.88
3 600732 爱旭股份 64,400 2,435,608.00 0.74
4 600900 长江电力 100,000 2,100,000.00 0.64
5 688032 禾迈股份 2,190 2,052,358.50 0.62
6 300124 汇川技术 25,000 1,737,500.00 0.53
7 603209 兴通股份 45,000 1,634,400.00 0.50
8 601886 江河集团 195,400 1,512,396.00 0.46
9 688348 昱能科技 2,500 1,421,250.00 0.43
10 600212 绿能慧充 150,000 1,168,500.00 0.36
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 81,448,753.97 24.77
其中：政策性金融债 40,838,087.67 12.42
4 企业债券 225,314,379.18 68.53
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,197,250.96 3.10
7 可转债（可交换债） 554,886.85 0.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 317,515,270.96 96.57
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 092118003 21农发清发 03 300,000 30,415,167.12 9.25
2 149816 22广金 01 200,000 20,432,273.97 6.21
3 185525 22兴城 01 200,000 20,293,210.96 6.17
4 149678 21深投 05 200,000 20,194,039.45 6.14
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
8

5 180204 18国开 04 100,000 10,422,920.55 3.17
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督
管理委员会常州监管分局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处
罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
9

1 存出保证金 87,983.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9,235.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 97,218.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110043 无锡转债 554,886.85 0.17
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时鑫源混合A 博时鑫源混合C
本报告期期初基金份额总额 162,776,118.72 39,517,119.05
报告期期间基金总申购份额 413,317.49 132,322.49
减：报告期期间基金总赎回份额 34,422,606.43 1,218,361.99
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 128,766,829.78 38,431,079.55
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
10

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1 2022-10-01~2022-12-31 53,247,603.83 - 10,000,000.00 43,247,603.83 25.87%
2 2022-11-01~2022-12-31 39,474,909.88 - - 39,474,909.88 23.61%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022年 12月 31日，博时基金公司共管理 341只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 15141亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5227亿元人民币，累计
分红逾 1778亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
§9备查文件目录
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
11

9.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）


博时基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日