0.4002% 基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10
月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴业启元一年定开债券
基金主代码 003309
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年10月27日
报告期末基金份额总额 625,328,661.56份
投资目标
本基金利用定期开放、定期封闭的运作特性，通过
积极主动的投资管理，在严格保持资产流动性和控
制投资风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
以价值分析为基础，定性与定量相结合，采取自上
而下和自下而上相结合的投资策略，通过主动管理
和有效的风险控制，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于
货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴业启元一年定开债券A 兴业启元一年定开债券C
下属分级基金的交易代码 003309 003310
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报告期末下属分级基金的份额总
额
610,404,475.44份 14,924,186.12份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
兴业启元一年定开债
券A
兴业启元一年定开债
券C
1.本期已实现收益 8,170,231.04 176,522.62
2.本期利润 7,216,532.86 153,835.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0103
4.期末基金资产净值 772,451,521.84 18,438,540.59
5.期末基金份额净值 1.2655 1.2355
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业启元一年定开债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.94% 0.06% 0.73% 0.05% 0.21% 0.01%
过去六个月 2.71% 0.06% 1.03% 0.04% 1.68% 0.02%
过去一年 5.20% 0.06% 1.73% 0.05% 3.47% 0.01%
过去三年 15.41% 0.07% 3.81% 0.07% 11.60% 0.00%
过去五年 24.80% 0.08% 8.27% 0.06% 16.53% 0.02%
自基金合同
生效起至今
26.55% 0.07% 3.16% 0.07% 23.39% 0.00%
兴业启元一年定开债券C净值表现
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.84% 0.06% 0.73% 0.05% 0.11% 0.01%
过去六个月 2.51% 0.06% 1.03% 0.04% 1.48% 0.02%
过去一年 4.76% 0.06% 1.73% 0.05% 3.03% 0.01%
过去三年 14.02% 0.07% 3.81% 0.07% 10.21% 0.00%
过去五年 22.30% 0.08% 8.27% 0.06% 14.03% 0.02%
自基金合同
生效起至今
23.55% 0.07% 3.16% 0.07% 20.39% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
唐丁
祥
基金经理
2019-
02-19
-
11
年
中国籍，博士学位，具有
证券投资基金从业资格。2
011年3月至2013年4月在
光大证券股份有限公司研
究所担任债券分析师，内
容涉及宏观利率、专题研
究等；2013年4月至2013
年8月在申万菱信基金管
理有限公司从事宏观和债
券研究，内容涉及宏观利
率、信用分析和可转债等
研究工作；2013年8月加入
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兴业基金管理有限公司，
现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，国内疫情反复和地产领域流动性压力持续，经济复苏整体偏弱，货币政
策维持宽松基调，央行超预期降息10BP；海外受通胀粘性影响，主要发达经济体加息预
期进一步升温，中美利差倒挂加剧，人民币存在贬值压力。总体上，债券收益率普遍下
行，风险偏好维持低位，资产荒行情持续，信用表现优于利率。利率债突破上半年的震
荡区间，各期限利率下行10-20BP，其中10Y国债波动区间为[2.58%,2.85%]；信用债收
益率下行20-40BP，信用利差进一步压缩至历史相对低位；风险偏好下降带动权益类资
产下跌，可转债绝对价格呈现下跌，但估值整体仍维持相对高位，三季度中证转债指数
下跌3.8%。
从资产价格波动的表现来看，整体是围绕疫情扰动、国内资金面波动和“宽信用”
政策的博弈展开，但随着中美利差倒挂的加剧，对国内债市做多情绪形成一定的制约。
分阶段来看，7月份，疫情缓解后经济复苏斜率偏缓的预期得以证实，财政刺激空间有
限，房地产领域“断贷”进一步打压风险偏好并导致资产荒进一步加剧，债市结束了近
一个月的震荡调整，再度进入震荡下行态势，中等期限的利率和信用债表现较好，收益
率曲线维持陡峭，信用利差再度收窄至历史低位。8月份，7月经济金融数据全线回落、
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央行超预期降息、风险偏好下降（地缘政治、疫情散发）等因素作用下，收益率曲线平
坦化下行，1Y以上信用利差继续收窄。9月份，8月高频数据显示经济金融数据边际改善，
资金价格波动加大，中枢有所提升，收益率下行缺乏催化剂，叠加美联储加息预期进一
步升温，中美利差倒挂加剧，人民币汇率贬值至7.2%水平，止盈盘带动收益率震荡上行。
报告期内，组合处于封闭期，继续优化组合持仓结构，以2-3年信用为底仓，获取
票息和套息收益。适度左侧参与可转债资产，仓位小幅上行，保持在中性水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业启元一年定开债券A基金份额净值为1.2655元，本报告期内，该
类基金份额净值增长率为0.94%，同期业绩比较基准收益率为0.73%；截至报告期末兴业
启元一年定开债券C基金份额净值为1.2355元，本报告期内，该类基金份额净值增长率
为0.84%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,236,422,767.24 99.58
其中：债券 1,203,668,285.85 96.94
资产支持证券 32,754,481.39 2.64
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
5,190,241.77 0.42
8 其他资产 13,904.48 0.00
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9 合计 1,241,626,913.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 5,656,912.27 0.72
2 央行票据 - -
3 金融债券 195,570,102.74 24.73
其中：政策性金融债 59,993,624.93 7.59
4 企业债券 332,798,599.52 42.08
5 企业短期融资券 81,767,363.28 10.34
6 中期票据 495,268,349.32 62.62
7 可转债（可交换债） 82,816,902.12 10.47
8 同业存单 9,790,056.60 1.24
9 其他 - -
10 合计 1,203,668,285.85 152.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 042280075
22钟楼经开CP00
2
400,000 40,994,410.96 5.18
2 1980393 19金牛城投债01 300,000 32,345,756.71 4.09
3 101901732
19平湖国资MTN0
02
300,000 31,991,396.71 4.04
4 102280110
22广安控股MTN0
01
300,000 31,022,654.79 3.92
5 2228004
22工商银行二级
01
300,000 30,982,804.93 3.92
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序
号
证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 183574 天行01优 150,000 15,216,020.55 1.92
2 136908 链融55A1 100,000 10,143,446.58 1.28
3 183488 金诚10A 50,000 5,095,423.29 0.64
4 135035 中证1优 50,000 2,299,590.97 0.29
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除工商银行、中邮人寿外其他未发现其他发行
主体被监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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1、工商银行：（1）2022/03/25银保监会根据银保监罚决字〔2022〕11号对中国工
商银行股份有限公司罚款360万元，违规事由为未依法履行职责；（2）2022/04/29银保
监会对工商银行予以责令改正，违规事由为违规经营。
2、中邮人寿：2022/04/29银保监会对中邮人寿保险股份有限公司责令改正，违规
事由为违规经营。
本基金管理人的研究部门对工商银行、中邮人寿保持了及时的研究跟踪，投资决策
符合本基金管理人的投资流程。
5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,904.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 13,904.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G三峡EB1 14,121,338.45 1.79
2 113050 南银转债 10,936,806.33 1.38
3 110081 闻泰转债 9,036,640.85 1.14
4 113024 核建转债 7,423,875.99 0.94
5 110053 苏银转债 7,080,822.58 0.90
6 113044 大秦转债 4,548,495.07 0.58
7 127049 希望转2 4,255,055.01 0.54
8 110082 宏发转债 3,974,799.98 0.50
9 113057 中银转债 3,259,304.33 0.41
10 123064 万孚转债 2,325,870.82 0.29
11 127020 中金转债 2,134,826.00 0.27
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12 113042 上银转债 1,623,161.29 0.21
13 127012 招路转债 1,488,999.34 0.19
14 113045 环旭转债 1,402,125.67 0.18
15 111001 山玻转债 1,252,185.15 0.16
16 110057 现代转债 1,149,416.44 0.15
17 127056 中特转债 1,098,818.24 0.14
18 123108 乐普转2 989,433.65 0.13
19 110076 华海转债 814,192.74 0.10
20 127005 长证转债 778,686.14 0.10
21 128035 大族转债 764,605.93 0.10
22 127026 超声转债 687,143.50 0.09
23 127017 万青转债 585,692.20 0.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
兴业启元一年定开债券
A
兴业启元一年定开债券
C
报告期期初基金份额总额 610,404,475.44 14,924,186.12
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 610,404,475.44 14,924,186.12
注:申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额
调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220701-202
20930
161,772,223.5
7
0.00 0.00
161,772,223.
57
25.87%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能
会对本基金造成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风
险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万
元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回
进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业启元一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
除上述第（六）项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管
理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅。
9.3 查阅方式
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网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 ：4000095561
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