0.4206% 基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
东方红优享红利混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红优享红利混合
基金主代码 003396
前端交易代码 003396
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 31日
报告期末基金份额总额 927,631,579.29份
投资目标 本基金主要投资于现金股息率高、分红稳定的优质上市公司，通过上
市公司的高比例分红收益，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采用定量和定性相结合的方式，通过大类资产配置、红利证券
筛选，精选股息率高、分红稳定的优质公司作为本基金的主要投资对
象。在中国经济增长模式转型的大背景下，红利策略为证券提供了高
安全边际，同时在震荡市中具有较高的防御性。本基金重点关注具有
良好盈利能力和持续成长能力的红利型股票，通过构建证券基础库、
精选证券，力争实现基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中证红利指数收益率×60% +恒生指数收益率×20% +中国债券总
指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券
投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，
低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所
上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险
等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 7月 1日-2021年 9月 30日）
1.本期已实现收益 210,055,558.46
2.本期利润 -349,223,029.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.3600
4.期末基金资产净值 1,975,134,080.53
5.期末基金份额净值 2.1292
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -14.35% 1.22% -1.68% 0.95% -12.67% 0.27%
过去六个月 -9.45% 1.09% 2.72% 0.77% -12.17% 0.32%
过去一年 1.08% 1.24% 13.27% 0.77% -12.19% 0.47%
过去三年 67.84% 1.42% 15.90% 0.90% 51.94% 0.52%
自基金合同
生效起至今
112.92% 1.28% 21.43% 0.81% 91.49% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刚登峰
上海东方
证券资产
管理有限
公司基金
经理
2016年 10月
31日
- 12年
上海东方证券资产管理有限公司基金经
理，2015年 05月至 2016年 11月任东方
红睿丰灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、2015年 06月至 2016年 08月任
东方红策略精选灵活配置混合型发起式
证券投资基金基金经理、2015年 07月至
2016年 11月任东方红睿阳灵活配置混合
型证券投资基金基金经理、2015年 07月
至2017年04月任东方红睿元三年定期开
放灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金经理、2015年 09月至今任东方红优
势精选灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金经理、2016年 01月至今任东方
红睿轩三年定期开放灵活配置混合型证
券投资基金（原东方红睿轩沪港深灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）（原东方红
睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基
金））基金经理、2016年 10月至今任东
方红优享红利沪港深灵活配置混合型证
券投资基金基金经理、2017年 04月至今
任东方红智逸沪港深定期开放混合型发
起式证券投资基金基金经理、2018年 04
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月至2021年04月任东方红沪港深灵活配
置混合型证券投资基金基金经理。上海交
通大学管理学硕士。曾任东方证券资产管
理业务总部研究员，上海东方证券资产管
理有限公司行业研究员、投资经理助理、
投资主办人。具备证券投资基金从业资
格。
注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有
人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度市场风格突变，上证微跌 0.64%，中小板指下跌 4.98%，创业板指下跌 6.69%，
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中证 500上涨 4.34%。煤炭、有色、钢铁、电力、化工等周期性行业出现大幅上涨，消费者服务、
医药、食品饮料出现较大幅度的下跌。
三季度的关键词在于限电，出口与制造业今年持续超预期，在双碳的背景下各地陆续出现能
源消耗超预期的情况。煤炭行业本身由于持续多年的资本投入不足，叠加今年来水不好水电发电
量低于预期，各个行业出现了因电力能源不足而出现的供给大幅被动收缩。11年以后需求侧已经
很难大幅拉动周期品价格，目前已经是第二轮由供给侧为主要驱动的周期品价格弹性，上一轮的
驱动力来自于供给侧改革与环保限产。
市场对于周期品价格的大幅上涨给予了相当热烈的回应。相对于几年核心资产的优质公司的
阿尔法与稳健的经营，来自于价格弹性机会的范式显得略微有些陌生。但是实际上从今年以来，
不管是传统的周期品的煤炭、钢铁、有色、化工，还是新能源车产业链的需求拉动的价格上涨，
价格弹性的机会普遍存在。只是相对于需求层面的拉动，供给侧的供给约束的研究难度更大，需
要寻找新的范式来理解与判断。在有价格弹性的这些行业的表现面前，核心资产的标的出现的大
范围的回调，交易的拥挤度问题得到了很大程度的缓解。
从未来的投资方向上，自下而上依然看到相当的活力与机会。在大消费领域，一是消费升级
这个长期以来最为持续的大方向，二是供给创造需求的新消费，三是信息化改造以后的连锁服务
业，都有比较持续的价值创造的公司。在大制造领域，在电动车产业链，半导体等领域，看到了
明显的行业扩容； 一些制造业龙头继续凭借效率提升与服务的水平获得客户信任；在一些技术
壁垒较高的领域一些公司不断获得新的突破。在一些传统的行业里，我们将更加关注供给约束更
明确更持续的一些行业的机会。
我们坚信，创造价值的公司最终会给投资者带来回报，我们依然将关注创造价值的速度与估
值匹配的公司，构建我们的组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 2.1292元，份额累计净值为 2.1292元；本报告期间基
金份额净值增长率为-14.35%，业绩比较基准收益率为-1.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,646,277,488.15 83.00
其中：股票 1,646,277,488.15 83.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 831,700.00 0.04
其中：债券 831,700.00 0.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 335,741,249.33 16.93
8 其他资产 701,125.33 0.04
9 合计 1,983,551,562.81 100.00
注：1、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 331,052,504.00元人民币，
占期末基金资产净值比例 16.76%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00
B 采矿业 30,405,925.00 1.54
C 制造业 872,320,003.45 44.17
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 20,183.39 0.00
F 批发和零售业 70,022.52 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,032,042.83 1.37
J 金融业 59,898,661.20 3.03
K 房地产业 208,322,771.32 10.55
L 租赁和商务服务业 103,189,220.16 5.22
M 科学研究和技术服务业 13,894,056.34 0.70
N 水利、环境和公共设施管理业 46,710.78 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 - -
合计 1,315,224,984.15 66.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
00能源 - -
01原材料 42,401,300.00 2.15
02工业 - -
03可选消费 164,885,604.00 8.35
04主要消费 57,671,600.00 2.92
05医药卫生 - -
06金融地产 66,094,000.00 3.35
07信息技术 - -
08电信业务 - -
09公用事业 - -
- - -
合计 331,052,504.00 16.76
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600048 保利发展 9,123,324 128,000,235.72 6.48
2 002415 海康威视 2,160,002 118,800,110.00 6.01
3 002475 立讯精密 3,204,939 114,448,371.69 5.79
4 01999 敏华控股 11,930,800 114,058,448.00 5.77
5 300750 宁德时代 204,200 107,354,066.00 5.44
6 002027 分众传媒 14,096,888 103,189,220.16 5.22
7 000961 中南建设 18,050,008 80,322,535.60 4.07
8 300747 锐科激光 1,255,350 71,239,318.50 3.61
9 02869 绿城服务 9,442,000 66,094,000.00 3.35
10 002925 盈趣科技 1,873,104 63,123,604.80 3.20
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 831,700.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 831,700.00 0.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 127046 百润转债 8,317 831,700.00 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的
超额收益。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 279,610.19
2 应收证券清算款 132,348.99
3 应收股利 253,641.29
4 应收利息 35,524.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 701,125.33
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 300747 锐科激光 24,601,500.00 1.25
大宗交易取
的并带有限
售期
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,068,011,095.01
报告期期间基金总申购份额 58,376,474.70
减：报告期期间基金总赎回份额 198,755,990.42
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 927,631,579.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
5,975,617.04
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
5,975,617.04
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报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.64
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2、《东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108号 7层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.dfham.com。
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