基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十一日
金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金鹰鑫瑞混合
基金主代码 003502
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 6日
报告期末基金份额总额 270,848,090.31份
投资目标
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提
下,通过精选股票、债券等投资标的,力争使基金
份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个
维度进行综合分析,主动判断市场时机,在严格控
制投资组合风险的前提下,进行积极的资产配置,
合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现
金类资产等各类资产类别上的投资比例,最大限度
金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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的提高收益。通过“自上而下”及“自下而上”相结合
的方法挖掘优质的上市公司,构建股票投资组合;
以经济基本面变化趋势分析为基础,结合货币、财
政宏观政策,以及不同债券品种的收益率水平、流
动性和信用风险等因素,判断利率和债券市场走
势;运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债
券类属配置策略等多种积极管理策略,深入研究挖
掘价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳
定、流动性良好的债券组合。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×40%+中证全债指数收益率
×60%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,属于证券投资基金
中预期较高风险、较高收益的品种,其预期收益和
风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币
市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
金鹰鑫瑞混合 A 金鹰鑫瑞混合 C
下属分级基金的交易代
码
003502 003503
报告期末下属分级基金
的份额总额
90,998,121.33份 179,849,968.98份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
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(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
金鹰鑫瑞混合 A 金鹰鑫瑞混合 C
1.本期已实现收益 1,759,021.41 5,972,782.69
2.本期利润 4,862,954.39 23,288,509.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0709 0.0769
4.期末基金资产净值 112,531,692.12 250,617,256.99
5.期末基金份额净值 1.2366 1.3935
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含
公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已
实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰鑫瑞混合 A:
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
5.77% 0.34% 6.13% 0.40% -0.36% -0.06%
过去六个
月
5.45% 0.28% 10.04% 0.53% -4.59% -0.25%
过去一年 6.85% 0.21% 12.82% 0.56% -5.97% -0.35%
过去三年 21.51% 0.14% 24.26% 0.53% -2.75% -0.39%
自基金合
同生效起
至今
23.66% 0.15% 30.92% 0.47% -7.26% -0.32%
2、金鹰鑫瑞混合 C:
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
5.75% 0.34% 6.13% 0.40% -0.38% -0.06%
过去六个
月
5.41% 0.28% 10.04% 0.53% -4.63% -0.25%
过去一年 6.75% 0.21% 12.82% 0.56% -6.07% -0.35%
过去三年 38.00% 0.53% 24.26% 0.53% 13.74% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
39.35% 0.46% 30.92% 0.47% 8.43% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 12月 6日至 2020年 12月 31日)
1.金鹰鑫瑞混合 A:
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。
(2)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率*40%+中证全债指数
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收益率*60%
2.金鹰鑫瑞混合 C:
注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定;
(2)本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率*40%+中证全债指数
收益率*60%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
龙悦芳
本基
金的
基金
经理,
公司
固定
收益
部副
总监
2018-06-
14
- 10
龙悦芳女士,曾任平安证券股
份有限公司投资助理、交易
员、投资经理等职务。2017
年5月加入金鹰基金管理有限
公司,现任固定收益部基金经
理。
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倪超
本基
金的
基金
经理,
公司
研究
部副
总监
2020-09-
25
- 11
倪超先生,厦门大学硕士研究
生。2009年 6月加盟金鹰基金
管理有限公司,先后任行业研
究员,消费品研究小组组长、
基金经理助理。现任权益投资
部基金经理。
注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则,严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份
额持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行
为,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断
强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日
内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现
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同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾四季度,海外方面,疫情反复使得经济复苏的进程变慢;美国大选在波
折中告一段落,民主党领导人拜登获胜,利好新能源和经济复苏的预期。流动性
层面,美联储维持流动性稳定,且中期维度不会加息,符合市场预期。国内宏观
层面,经济继续延续复苏,PMI位于荣枯线以上,出口强劲,投资、消费均呈改
善态势。
债市方面,永煤事件出现之前,债券收益率小幅震荡。永煤违约超预期,
打破国企信仰,利率脉冲式上行,信用市场特别是弱资质主体信用债调整剧烈,
信用利差和期限利差明显走扩。随后,央行公开市场加大投放维稳市场,资金宽
松,跨年资金充足,存单利率下行,利率债及高等级信用债利率下行明显。整个
四季度,10年国开债收益率下行 19BP至 3.53%,1年国开债下行 28BP至 2.56%。
收益率曲线陡峭化。
股市方面,资金继续追逐盈利改善趋势明确的行业。中央工作经济会议强调
稳健的货币政策、强调政策操作上更加精准有效、不转急弯,有效的缓解了市场
对 2021 年货币政策收紧的担忧。但地产基建融资边际收紧,拖累地产产业链表
现。国内市场综合表现方面,四季度上证综指上涨 7.9%,深成指上涨 12.1%,
中小板指数上涨 10.1%,创业板指数则上涨了 15.2%。行业表现上,电新,汽车、
食品饮料、有色、家电涨幅居前,而传媒、商贸零售、房地产、通信、建筑表现
较弱。
本基金四季度继续股债混合操作,债券部分,择机布局 1-3Y高资质的金融
机构债,维持中性杠杆。股票方面,保持了较高的仓位,围绕行业空间、行业景
气度和公司的核心竞争力,重点配置了新能源、消费、机械、化工、有色、医药
等行业。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,A 类基金份额净值为 1.2366 元,本报告期份额净值增长
率为 5.77%,同期业绩比较基准增长率为 6.13%;C类基金份额净值为 1.3935元,
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本报告期份额净值增长率为 5.75%,同期业绩比较基准增长率为 6.13%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021 年一季度,全球经济继续回暖,海外方面关注疫苗进展和拜登上
台后的政策节奏,全球流动性层面大概率还是处于相对友好的状态。国内经济层
面,基本面复苏将延续,但环比改善的力度会有所减弱。流动性层面,中央经济
工作会议已经定调货币政策不转急弯,预计流动性供给层面好于前期偏紧的预期。
融资层面也会结构性的回落,地产基建融资政策的边际收紧,可以有效的防止利
率过快上升,对制造业融资环境更为友好,所以经济的复苏会更加可持续,股票
市场流动性也会相对友好。债券市场,无风险利率上下空间均有限,预计震荡为
主,票息策略依然可行。 股票市场,预计有春季躁动行情。
本基金在一季度维持股债混合的操作,债券方面,票息和套息策略为主。股
票方面,维持三成左右仓位运作,结合行业短期景气度和长期发展空间,主要在
以下几个行业中寻找投资机会,消费升级、中国制造业全球竞争力提升的机会,
新能源和传统制造业的格局优化。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 108,454,617.96 25.54
其中:股票 108,454,617.96 25.54
2 固定收益投资 297,967,528.50 70.16
其中:债券 288,205,528.50 67.86
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资产支持证券 9,762,000.00 2.30
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 666,287.38 0.16
7 其他各项资产 17,638,955.84 4.15
8 合计 424,727,389.68 100.00
注:其他资产包括:存出保证金、应收利息、应收证券清算款、应收申购款、
待摊费用、其他应收款。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 71,179,044.26 19.60
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,858.12 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 8,823,000.00 2.43
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 97,753.82 0.03
J 金融业 27,991,111.21 7.71
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 294,496.58 0.08
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N 水利、环境和公共设施管理业 56,353.97 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 108,454,617.96 29.87
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 000333 美的集团 148,200 14,588,808.00 4.02
2 600690 海尔智家 391,800 11,444,478.00 3.15
3 601636 旗滨集团 857,200 10,972,160.00 3.02
4 601318 中国平安 106,000 9,219,880.00 2.54
5 002352 顺丰控股 100,000 8,823,000.00 2.43
6 000001 平安银行 451,800 8,737,812.00 2.41
7 600660 福耀玻璃 180,800 8,687,440.00 2.39
8 002142 宁波银行 235,400 8,319,036.00 2.29
9 600885 宏发股份 151,102 8,192,750.44 2.26
10 600031 三一重工 233,100 8,153,838.00 2.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 166,033.20 0.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 211,120,000.00 58.14
其中:政策性金融债 50,109,000.00 13.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 49,874,000.00 13.73
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6 中期票据 10,002,000.00 2.75
7 可转债(可交换债) 17,043,495.30 4.69
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 288,205,528.50 79.36
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 180208 18国开 08 300,000.00
30,147,000.0
0
8.30
2 175345 20平证 07 300,000.00
30,126,000.0
0
8.30
3 1822032
18东风日产
汽车债 02
200,000.00
20,174,000.0
0
5.56
4 1920013
19徽商银行
01
200,000.00
20,164,000.0
0
5.55
5 1820086
18厦门国际
银行
200,000.00
20,134,000.0
0
5.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张)
公允价值
(元)
占基金资
产净值比
(%)
1 138628 惠安 3A3 100,000.00 9,762,000.00 2.69
注:本基金本报告期末仅持有1只资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的厦门国际银行股份有限公司因
重大运营中断事件的影响分析不准确等行为,于 2020年 1月 13日被中国银行业
监督管理委员会厦门监管局罚款 30 万元。该证券的投资符合本基金管理人内部
投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的广发证券股份有限公司因存在对相
关项目尽职调查不够审慎,内部业务授权管控不足等问题,于 2020年 4月 29日
被中国证券监督管理委员会广东监管局出具警示函。因存在对相关项目尽职调查
环节基本程序缺失等问题,于 2020年 7月 21日被中国证券监督管理委员会广东
监管局责令改正并暂停受理或办理业务。该证券的投资符合本基金管理人内部投
资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的南京证券股份有限公司因未依法履
行其他责任、对昆明普尔顿环保科技股份有限公司主办券商的职业过程存在问题
等行为,于 2020年 1月 13日被中国证券监督管理委员会江苏监管局出具警示函。
该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 51,426.99
2 应收证券清算款 13,449,584.24
3 应收股利 -
4 应收利息 4,098,235.85
5 应收申购款 39,708.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,638,955.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132006 16皖新 EB 13,073,569.50 3.60
2 132009 17中油 EB 1,014,925.80 0.28
3 132011 17浙报 EB 2,955,000.00 0.81
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 金鹰鑫瑞混合A 金鹰鑫瑞混合C
本报告期期初基金份额总额 55,279,722.95 306,211,783.49
报告期期间基金总申购份额 50,289,903.74 107,934,062.35
减:报告期期间基金总赎回份额 14,571,505.36 234,295,876.86
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报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 90,998,121.33 179,849,968.98
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会注册的金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的
文件。
2、《金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
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10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理
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二〇二一年一月二十一日