基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中信建投证券股份有限公司
送出日期:二〇一七年八月二十五日
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 2 页 共 49 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中信建投证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 8月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2017年 01月 01日起至 06月 30日止。
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 3 页 共 49 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 其他指标.......................................................................................................................................9
§4 管理人报告..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................16
§5 托管人报告..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................17
§6 半年度财务会计报告(未经审计)..................................................................................................18
6.1 资产负债表.................................................................................................................................18
6.2 利润表.........................................................................................................................................19
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 4 页 共 49 页
6.3 所有者权益(基金净值)变动表.............................................................................................20
6.4 报表附注.....................................................................................................................................21
§7 投资组合报告......................................................................................................................................39
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................41
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................41
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................41
7.11 投资组合报告附注...................................................................................................................42
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................43
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................43
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................44
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................45
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................45
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................45
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................47
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................48
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................48
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 5 页 共 49 页
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................48
§12 备查文件目录....................................................................................................................................49
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................49
12.2 存放地点...................................................................................................................................49
12.3 查阅方式...................................................................................................................................49
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 6 页 共 49 页
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金
基金简称 工银恒丰纯债债券
基金主代码
003551
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 27日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中信建投证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,883,396,312.08份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的基础上,通过对债券的积极投资,
追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对
GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行
深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此
基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济
政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化
趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及
变化趋势,确定固定收益类资产的配置并构建投资组
合。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期
平均风险和预期收益率低于股票型及混合型基金,高
于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中信建投证券股份有限公司
姓名 朱碧艳 朱志明
联系电话
400-811-9999 4008-888-108
信息披露负责
人
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn service@csc.com.cn
客户服务电话
400-811-9999 95587
传真
010-66583158 010-85130975
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 7 页 共 49 页
注册地址
北京市西城区金融大街 5号、甲
5号 6层甲 5号 601、甲 5号 7层
甲 5号 701、甲 5号 8层甲 5号
801、甲 5号 9层甲 5号 901
北京市朝阳区安立路 66号 4
号楼
办公地址
北京市西城区金融大街 5号新盛
大厦 A座 6-9层
北京市东城区朝内大街 2号凯
恒中心 B座 10层
邮政编码
100033 100010
法定代表人 郭特华 王常青
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 工银瑞信基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 5号新盛大
厦 A座 6-9层
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 8 页 共 49 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1月 1日 - 2017年 6月 30日 )
本期已实现收益
105,535,070.67
本期利润
107,057,679.89
加权平均基金份额本期利润
0.0137
本期加权平均净值利润率
1.37%
本期基金份额净值增长率
1.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
期末可供分配利润
4,534,046.21
期末可供分配基金份额利润
0.0016
期末基金资产净值
2,887,930,358.29
期末基金份额净值
1.0016
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率
1.78%
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为 2016年 10月 27日。截至报告期末,本基金基金合同生效不满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去一个月
0.36% 0.01% 1.24% 0.07% -0.88% -0.06%
过去三个月
0.89% 0.02% 0.22% 0.08% 0.67% -0.06%
过去六个月
1.49% 0.02% -0.12% 0.08% 1.61% -0.06%
自基金合同
生效起至今
1.78% 0.02% -2.03% 0.11% 3.81% -0.09%
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 9 页 共 49 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2016年 10月 27日生效。截至报告期末,本基金基金合同生效不满一
年。
2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6个月。建仓期满,本基金的各项投资比例符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定:债券资产占基金资产的比例不低于 80%,现金及到期日在一
年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
3.3 其他指标
无。
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 10 页 共 49 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司,成立于 2005年 6月,是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司,在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理(国际)有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司(含子公司)拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至 2017年 6月 30日,公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货
币市场基金、工银瑞信 7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、
工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信
沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深
300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业 50交易型开
放式指数证券投资基金等 110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理,为客户提供卓越的理财服务”为使命,依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,立足市场化、专
业化、规范化和国际化,坚持“稳健投资、价值投资、长期投资”,致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助理)期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
李敏
固定收
益部副
总监,
本基金
的基金
经理
2016年 10月 27
日
- 10
先后在中国泛海控股集团
担任投资经理,在中诚信
国际信用评级有限责任公
司担任高级分析师,在平
安证券有限责任公司担任
高级业务总监;2010年
加入工银瑞信,现任固定
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 11 页 共 49 页
收益部副总监;2013年
10月 10日至今,担任工
银信用纯债两年定期开放
基金基金经理;2014年
7月 30日至 2017年 2月
6日,担任工银保本 2号
混合型发起式基金(自
2016年 2月 19日起,变
更为工银瑞信优质精选混
合型证券投资基金)基金
经理;2015年 5月 26日
至 2017年 4月 26日,担
任工银双债增强债券型基
金(自 2016年 9月 26日
起,变更为工银瑞信双债
增强债券型证券投资基金
(LOF))基金经理;2015
年 5月 26日至今,担任
工银保本混合型基金基金
经理;2016年 10月 27
日至今,担任工银瑞信恒
丰纯债债券型证券投资基
金基金经理;2016年 11
月 15日至今,担任工银
瑞信恒泰纯债债券型证券
投资基金基金经理;2016
年 11月 22日至今,担任
工银瑞信新得益混合型证
券投资基金基金经理;
2016年 12月 7日至今,
担任工银瑞信新得润混合
型证券投资基金基金经理;
2016年 12月 29日至今,
担任工银瑞信新增利混合
型证券投资基金基金经理;
2016年 12月 29日至今,
担任工银瑞信新增益混合
型证券投资基金基金经理;
2016年 12月 29日至今,
担任工银瑞信银和利混合
型证券投资基金基金经理;
2016年 12月 29日至今,
担任工银瑞信新生利混合
型证券投资基金基金经理;
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 12 页 共 49 页
2017年 3月 23日至今,
担任工银瑞信新得利混合
型证券投资基金基金经理;
2017年 5月 24日至今,
担任工银瑞信瑞利两年封
闭式债券型证券投资基金
基金经理。
李娜
本基金
的基金
经理
2017年 1月 24
日
- 9
曾在中国工商银行总行担
任交易员。2016年加入
工银瑞信,现任固定收益
部基金经理。2017年 1
月 24日至今,担任工银
瑞信恒丰纯债债券型证券
投资基金基金经理;2017
年 1月 24日至今,担任
工银瑞信恒泰纯债债券型
证券投资基金基金经理;
2017年 4月 14日至今,
担任工银瑞信瑞丰纯债半
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理;2017
年 5月 27日至今,担任
工银瑞信纯债定期开放债
券型证券投资基金基金经
理;2017年 5月 27日至
今,担任工银瑞信目标收
益一年定期开放债券型投
资基金基金经理;2017
年 6月 8日至今,担任工
银瑞信瑞利两年封闭式债
券型证券投资基金基金经
理;2017年 6月 27日至
今,担任工银瑞信丰实三
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理。
陈桂都
本基金
的基金
经理
2017年 4月 14
日
- 9
2008年加入工银瑞信,
现任固定收益部基金经理。
2016年 9月 2日至今,
担任工银瑞信恒享纯债债
券型证券投资基金基金经
理;2016年 9月 2日至
今,担任工银瑞信泰享三
年理财债券型证券投资基
金基金经理;2017年 4
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 13 页 共 49 页
月 14日至今,担任工银
瑞信恒泰纯债债券型证券
投资基金基金经理;2017
年 4月 14日至今,担任
工银瑞信恒丰纯债债券型
证券投资基金基金经理;
2017年 4月 14日至今,
担任工银瑞信丰淳半年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理;2017年 4
月 14日至今,担任工银
瑞信丰益一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理;2017年 6月 23日至
今,担任工银中高等级信
用债债券型证券投资基金
基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交
易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 14 页 共 49 页
一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公
平交易;且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面,2017年上半年我国经济金融运行总体平稳。房地产、基建、制造业投资增速回
升拉动总需求好转。工业生产好转,工业增加值增速中枢抬升,企业盈利明显改善。中采制造业
PMI在近两年多以来的高位振荡。物价总体保持平稳,CPI同比回落后有所上行,PPI同比冲高
回落。央行继续实施稳健中性的货币政策,银行间资金面阶段性出现过紧张的情况。但央行预期
管理充分、公开市场操作对冲及时,上半年的资金市场没有出现极端的波动风险。全球经济逐步
复苏,主要发达国家复苏总体延续。欧洲相对美、日在增长的动能上要更强一些,但美、日、欧
均仍面临着内生性增长动能后继乏力的问题。
上半年债券收益率大幅度上行。10年国债利率上行 56bp至 3.57%;10年国开债利率上行
52bp至 4.20%;3年、5年 AAA评级中票分别上行 54bp和 61bp。
恒丰纯债基金本报告期内持仓以短久期信用债为主,净值实现正增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 1.49%,业绩比较基准收益率为-0.12%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,在房地产调控政策进一步加码的情况下,地产投资下滑的压力将逐步显现;在
工银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金 2017年半年度报告
第 15 页 共 49 页
财政等多部门密集发文要求进一步规范地方政府融资行为之后,受资金来源的影响,基建投资增
速可能会出现回落;物价有望保持稳中趋弱的态势。
基于