泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 10月 26日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2022年 7月 1日起至 2022年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康沪港深价值优选混合
基金主代码 003580
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 29日
报告期末基金份额总额 95,622,899.21份
投资目标 本基金在内地与香港证券市场中优选具备估值优势或成长潜力的公
司进行投资，在严控组合风险的基础上力争获取超越业绩比较基准的
最大化投资收益。
投资策略 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配
置大类资产，自下而上精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金
进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性管理，力争利用主
动式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
大类资产配置方面，本基金综合分析宏观经济运行情况、宏观政策、
股票市场与债券市场及其他替代资产市场的相对投资价值，在股票与
债券等资产类别之间动态配置；根据 A股、H股溢价率的变化并综合
市场行情，适当调整 A股与港股的配置比例。
股票市场投资方面，本基金主要采取价值型选股策略，综合考虑投资
者情绪、认知等决策因素的影响，对股票进行系统化、程序化筛选、
排序，在一级、二级市场全面遴选优质估值水平相对合理的国内 A
股及香港股票市场交易互联互通机制下的港股投资标的股票进行重
点投资。
债券投资和流动性管理方面，本基金动态地确定并调整优先配置的资
产类别和比例，综合平衡基金资产在流动性和收益性资产之间的配置
比例，通过现金留存、正回购、降低组合久期等方式提高基金资产整
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体的流动性。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：恒生指数收益率*75%+沪深 300指数收益
率*5%+中债综合全价指数收益率*20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品种，其预期风险和
预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基
金为跨境证券投资的基金，主要投资于中国大陆 A股市场和法律法规
或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场。除了需要承担与境内
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面
临汇率风险、流动性风险、香港市场风险等港股投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日-2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 -9,717,968.50
2.本期利润 -29,139,709.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2479
4.期末基金资产净值 125,964,476.58
5.期末基金份额净值 1.3173
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.14% 1.07% -16.85% 1.02% 0.71% 0.05%
过去六个月 -5.72% 1.43% -16.80% 1.22% 11.08% 0.21%
过去一年 -31.87% 1.57% -23.62% 1.32% -8.25% 0.25%
过去三年 13.84% 1.62% -25.14% 1.16% 38.98% 0.46%
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过去五年 13.14% 1.46% -27.11% 1.06% 40.25% 0.40%
自基金合同
生效起至今
31.73% 1.38% -12.58% 1.00% 44.31% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2016年 12月 29日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄成扬
本基金基
金经理
2017年 11月
21日
- 15年
黄成扬于 2017年 7月加入泰康资产管理
有限责任公司，现担任公募事业部投资部
股票投资总监。2007年 7月至 2008年 12
月在金捷基金担任研究部研究员，2009
年 1月至 2012年 2月在恒星资产管理公
司担任研究部研究员，2012年2月至2017
年 7月在长盛基金国际业务部历任高级
研究员、专户投资经理、基金经理。2015
年 7月 21日至 2017年 7月 14日担任长
盛环球景气行业大盘精选证券投资基金
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基金经理。2017年 11月 21日至今担任
泰康沪港深精选灵活配置混合型证券投
资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2018年 12
月 21日至 2021年 4月 12日担任泰康中
证港股通非银行金融主题指数型发起式
证券投资基金基金经理。2019年 1月 29
日至 2021年 4月 12日担任泰康中证港股
通地产指数型发起式证券投资基金基金
经理。2019年 4月 3日至 2021年 4月 12
日担任泰康中证港股通 TMT主题指数型
发起式证券投资基金基金经理。2019年 4
月 9日至 2021年 4月 12日担任泰康中证
港股通大消费主题指数型发起式证券投
资基金基金经理。2019年 4月 16日至
2021年 4月 12日担任泰康港股通中证香
港银行投资指数型发起式证券投资基金
基金经理。2022年 3月 2日至今担任泰
康沪港深成长混合型证券投资基金基金
经理。
刘伟
本基金基
金经理
2017年 5月 4
日
2022年8月
23日
11年
刘伟于 2011年 6月加入泰康资产，历任
风险控制部风险管理研究员、高级经理，
公募事业部投资部金融工程研究员、基金
经理助理。现任公募事业部投资部量化投
资总监。2017年 5月 4日至 2022年 8月
23日担任泰康沪港深精选灵活配置混合
型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2017年 9月 29日至今担任泰康泉林量化
价值精选混合型证券投资基金基金经理。
2018年 2月 6日至今担任泰康睿利量化
多策略混合型证券投资基金基金经理。
2018年 12月 21日至 2022年 1月 26日
担任泰康中证港股通非银行金融主题指
数型发起式证券投资基金基金经理。2019
年 1月 29日至 2022年 3月 25日担任泰
康中证港股通地产指数型发起式证券投
资基金基金经理。2019年 4月 3日至 2022
年 5月 31日担任泰康中证港股通 TMT主
题指数型发起式证券投资基金基金经理。
2019年 4月 9日至今担任泰康中证港股
通大消费主题指数型发起式证券投资基
金基金经理。2019年 4月 16日至今担任
泰康港股通中证香港银行投资指数型发
起式证券投资基金基金经理。
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注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中
披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济方面，2022年三季度宏观经济延续了底部弱复苏的态势，经济恢复的阻力较大，斜
率偏低不稳健。在二季度经历了疫情、走出疫情低谷之后，三季度经济在需求侧面临着一些阻力：
出口在欧美经济下行压力逐步加大的环境下开始有所下行，房地产继续在底部运行，而三季度疫
情散发也对消费形成了持续的压制。此外，过去几年宏观经济注重保生产的政策思路导致的库存
偏高的局面，也开始在三季度进行去化。金融条件方面，物价逐步低于预期，汇率呈现出一定的
贬值压力。宏观政策继续在稳增长方面发力，货币政策超预期降息，广义财政政策也在逐步加快
落地。
回顾市场表现，三季度国内利率保持在较低位置，A股市场在季度之初也仍然较为活跃，但
随着国内经济反弹乏力逐步证实，景气板块诸如新能源车的持续性受到质疑，所谓“覆巢之下，
焉有完卵”；海外通胀居高不下，叠加欧洲能源危机，不断攀升的美元对全球新兴市场乃至其他
成熟市场造成冲击。从大盘指数表现来看，上证综指下跌 11.01%，创业板指下跌 18.56%，恒生指
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数下跌 21.21%。
投资操作方面，我们在 3季度之初意识到成长股估值已经反弹较多，但基本面改善有限，板
块性反弹即将结束，我们试图通过结构调整的方式来进行防御，最终效果不如直接调整仓位，同
时港股部分较快的跌破了 3月份的年内低点，导致整体净值回撤较多。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康沪港深价值优选基金份额净值为 1.3173 元,本报告期基金份额净值增长
率为-16.14%；同期业绩比较基准增长率为-16.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 112,979,524.62 76.95
其中：股票 112,979,524.62 76.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,115,861.06 1.44
其中：债券 2,115,861.06 1.44
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,000,000.00 6.81

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 20,991,257.29 14.30
8 其他资产 728,709.79 0.50
9 合计 146,815,352.76 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 59,326,599.72元，占期末资
产净值比例为 47.10%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,100,490.00 0.87
C 制造业 49,137,739.90 39.01
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 849,960.00 0.67
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,564,735.00 2.04
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 53,652,924.90 42.59
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
A 基础材料 849,600.00 0.67
B 消费者非必需品 14,856,074.00 11.79
C 消费者常用品 4,757,910.00 3.78
D 能源 2,764,580.00 2.19
E 金融 4,830,519.70 3.83
F 医疗保健 4,477,980.00 3.55
G 工业 888,981.34 0.71
H 信息技术 6,413,110.00 5.09
I 电信服务 3,855,040.00 3.06
J 公用事业 8,402,749.68 6.67
K 房地产 7,230,055.00 5.74
合计 59,326,599.72 47.10
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 02331 李宁 78,000 4,240,080.00 3.37
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2 02380 中国电力 1,400,000 3,962,000.00 3.15
3 03690 美团-W 25,800 3,864,324.00 3.07
4 00700 腾讯控股 16,000 3,855,040.00 3.06
5 02269 药明生物 82,000 3,515,340.00 2.79
6 603799 华友钴业 50,000 3,217,000.00 2.55
7 600519 贵州茅台 1,600 2,996,000.00 2.38
8 600522 中天科技 125,000 2,808,750.00 2.23
9 01171 兖矿能源 84,000 2,168,880.00 1.72
9 600188 兖矿能源 2,000 100,340.00 0.08
10 00836 华润电力 200,000 2,206,000.00 1.75
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,115,861.06 1.68
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,115,861.06 1.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110053 苏银转债 11,690 1,478,121.71 1.17
2 113021 中信转债 1,820 201,007.48 0.16
3 132026 G三峡 EB2 1,570 178,817.88 0.14
4 110089 兴发转债 910 91,003.59 0.07
5 110090 爱迪转债 800 80,004.21 0.06
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） 170,728.54
股指期货投资本期公允价值变动（元） 57,420.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的进行股指期货投资。通过对宏观经济和股
票市场运行趋势的研究，结合自身股票组合的持仓特点，与现券资产进行匹配，通过套期保值策
略进行套期保值操作。基金管理人充分考虑了股指期货的收益性、流动性及风险性特征，利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
江苏中天科技股份有限公司因未依法履行其他职责、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因
在本报告编制前一年内受到上海证券交易所的监管警示。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 71,077.22
2 应收证券清算款 574,595.67
3 应收股利 75,048.24
4 应收利息 -
5 应收申购款 7,988.66
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 728,709.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110053 苏银转债 1,478,121.71 1.17
2 113021 中信转债 201,007.48 0.16
3 132022 20广版 EB 42,013.50 0.03
4 110062 烽火转债 21,246.82 0.02
5 113030 东风转债 14,083.91 0.01
6 128136 立讯转债 9,561.96 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 118,746,457.82
报告期期间基金总申购份额 1,621,077.72
减：报告期期间基金总赎回份额 24,744,636.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 95,622,899.21
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比（%）
机构 1
20220701
- 20220930
61,385,174.96 - 14,836,795.00 46,548,379.96 48.68
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申
购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风
险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一
定影响等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人网站
泰康沪港深价值优选混合 2022年第 3季度报告
第 13页 共 13页
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）
查阅。


泰康资产管理有限责任公司
2022年 10月 26日