中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银品质生活混合
基金主代码 003769
交易代码 003769
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 8日
报告期末基金份额总额 23,077,006.76份
投资目标 本基金主要投资于品质生活相关的优质上市公司，在严格控
制风险和保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长
期稳定增值。
投资策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多
方面因素，研究宏观经济运行的规律，判断经济周期的位置
及未来的发展方向，并结合证券市场的特点和各类证券风险
收益特征的变化确定投资组合中各类资产的合适配置。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险
水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 417,523.97
2.本期利润 -685,722.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0276
4.期末基金资产净值 47,157,900.80
5.期末基金份额净值 2.0435
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.96% 1.14% 1.20% 0.47% -3.16% 0.67%
过去六个月 -17.54% 1.48% -2.59% 0.61% -14.95% 0.87%
过去一年 -9.00% 1.59% -1.95% 0.70% -7.05% 0.89%
过去三年 143.42% 1.53% 38.47% 0.77% 104.95% 0.76%
自基金合同生
效日起
104.35% 1.48% 29.56% 0.72% 74.79% 0.76%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 3月 8日至 2021年 12月 31日)
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王帅 基金经理 2017-03-08 - 14
中银基金管理有限公司高
级助理副总裁（SAVP），管
理学硕士。2008年加入中银
基金管理有限公司，曾任股
票交易员、研究员、基金经
理助理、专户投资经理。
2015 年 7 月至今任中银蓝
筹基金基金经理，2017年 3
月至今任中银品质生活基
金基金经理，2017年 7月至
2018 年 8 月任中银移动互
联基金基金经理，2019年 9
月至今任中银策略基金基
金经理，2020年 2月至今任
中银中国基金基金经理，
2020 年 8 月至今任中银科
技创新基金基金经理。具备
基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
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据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，Omicron疫情蔓延，疫苗接种速度边际放缓。美国经济修复速度放缓，
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服务消费持续修复，商品消费增速边际放缓，失业率 11 月值较 9 月值下降 0.6 个百分点至
4.2%，制造业 PMI 12月值较 9月值回落 3个百分点至 57.7%，服务业 PMI 12月值较 9月值
上升 2.6个百分点至 57.5%。美联储 2022 年 1 月起每月削减规模较当前的 150 亿美元翻倍
至 300亿美元，3月结束 Taper，2022年上半年或进一步释放加息信号,拜登基建计划规模两
党尚未达成一致。欧元区经济复苏边际放缓，失业率 10 月值较 9 月值回落 0.1 个百分点至
7.3%，制造业 PMI 12月值较 9月值回落 0.6个百分点至 58%，服务业 PMI 12月值较 9月值
回落 3.1个百分点至 53.3%。欧央行放缓 PEPP购债，2022年 3月结束；4月开始把资产购
买计划下的每月购债规模由 200亿欧元提高至 400亿欧元；承诺 2022年不加息。日本经济
有所恢复，CPI同比转正，通缩问题有所缓和。
国内经济方面，稳增长政策初具成效，生产小幅回暖，需求小幅修复，成本约束继续缓
解。具体来看，领先指标中采制造业 PMI于 10月回落，后有所反弹，12月值回升至 50.3%，
较 9月回升 0.7个百分点，同步指标工业增加值 11月同比增长 3.8%，较 2021年 9月上行
0.7 个百分点。从经济增长动力来看，出口表现相对强劲，消费弱复苏，投资有所回落：11
月美元计价出口增速较 2021年 9月回落 6.1个百分点至 22%，仍处于较高位置，11月社零
较 2021年 9月回落 0.5个百分点至 3.9%，制造业表现好于房地产和基建投资，1-11月固定
资产投资增速较 2021年三季度末回落 2.1个百分点至 5.2%的水平。通胀方面，CPI震荡上
行，11月同比增速较 2021年 9月上行 1.6个百分点至 2.3%；PPI见顶回落，11月同比增速
较 2021年 9月回升 2.2个百分点至 12.9%。
2. 市场回顾
股票市场方面，四季度上证综指上涨 2.01%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨
1.52%，中小板综合指数上涨 8.65%，创业板综合指数上涨 6.47%。四季度市场风格有一定
的再平衡，市场震荡格局加剧。

3. 运行分析
本基金在四季度配置主要集中在新能源、医药和消费等领域，行业配置相对分散，个股
集中度相对集中，总体组合配置调整较小，我们还是坚持长期主义，尽量降低关注市场短期
风格的波动，选择好的商业模式和有竞争力的公司，争取中长期获得时间的价值。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为-1.96%，同期业绩比较基准收益率为 1.20%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 40,071,441.61 84.52
其中：股票 40,071,441.61 84.52
2 固定收益投资 2,831,776.00 5.97
其中：债券 2,831,776.00 5.97
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,349,233.29 9.17
7 其他各项资产 157,616.18 0.33
8 合计 47,410,067.08 100.00
注：本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 29,666,176.78 62.91
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,269,043.16 2.69
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N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 9,119,639.00 19.34
R 文化、体育和娱乐业 16,582.67 0.04
S 综合 - -
合计 40,071,441.61 84.97
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600519 贵州茅台 2,200 4,510,000.00 9.56
2 000516 国际医学 396,900 4,377,807.00 9.28
3 600763 通策医疗 21,300 4,238,700.00 8.99
4 300014 亿纬锂能 35,626 4,210,280.68 8.93
5 300750 宁德时代 7,100 4,174,800.00 8.85
6 000858 五 粮 液 18,342 4,084,029.72 8.66
7 601012 隆基股份 38,540 3,322,148.00 7.04
8 603737 三棵树 20,000 2,783,000.00 5.90
9 002568 百润股份 43,400 2,596,622.00 5.51
10 603259 药明康德 10,702 1,269,043.16 2.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 2,812,562.40 5.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 19,213.60 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,831,776.00 6.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
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净值比例
(％)
1 019649 21国债 01 28,120 2,812,562.40 5.96
2 127046 百润转债 140 19,213.60 0.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动
性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人
将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、
套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现
基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,154.07
2 应收证券清算款 75,535.69
3 应收股利 -
4 应收利息 64,909.49
5 应收申购款 7,016.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 157,616.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 25,519,707.91
本报告期基金总申购份额 689,565.15
减：本报告期基金总赎回份额 3,132,266.30
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 23,077,006.76
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 3,374,801.10
本报告期买入/申购总份额 0.00
本报告期卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 3,374,801.10
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报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 14.62
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中银润利灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《中银品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
8.3 查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。





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