华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金2019年第4季度报告

基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年一月二十一日
华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 1月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
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§2基金产品概况
基金简称 华夏新锦升混合
基金主代码 004050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 31日
报告期末基金份额总额 112,552,290.91份
投资目标 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资产的稳健增值。
投资策略
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和
资本市场发展趋势，采用“自上而下”的分析视角，综合考量宏
观经济发展前景，评估各类资产的预期收益与风险，合理确定
本基金在股票、债券、现金等各类别资产上的投资比例，并随
着各类资产风险收益特征的相对变化，适时做出动态调整。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基
金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏新锦升混合 A 华夏新锦升混合 C
下属分级基金的交易代码 004050 004051
报告期末下属分级基金的份
额总额
112,552,290.91份 -份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
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华夏新锦升混合 A 华夏新锦升混合 C
1.本期已实现收益 4,390,751.08 -
2.本期利润 5,781,025.91 -
3.加权平均基金份额本期利润 0.0564 -
4.期末基金资产净值 116,392,358.54 -
5.期末基金份额净值 1.0341 -
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新锦升混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 5.42% 0.48% 4.19% 0.37% 1.23% 0.11%
华夏新锦升混合C：
2017年 5月 31日至 2019年 12月 31日期间， 华夏新锦升混合 C类基金份额为零。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 5月 31日至 2019年 12月 31日)
华夏新锦升混合A：
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注：2017年 5月 31日至 2019年 12月 31日期间， 华夏新锦升混合 C类基金份额为零。

§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏镇江
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2017-09-08 - 16年
北京大学经济学硕士。曾任德邦
证券债券研究员等。2005年 3月
加入华夏基金管理有限公司，曾
任债券研究员，华夏理财 30 天
债券型证券投资基金基金经理
（2013年 4月 26日至 2015年 4
月 2日期间）、华夏理财 21天债
券型证券投资基金基金经理
（2013年 4月 26日至 2015年 4
月 2 日期间）、华夏鼎诚债券型
证券投资基金基金经理（2016年
12月 13日至 2017年 8月 30日
期间）、华夏鼎新债券型证券投
资基金基金经理（2016 年 3 月
22日至2017年11月15日期间）、
华夏债券投资基金基金经理
（2010年 2月 4日至 2017年 12
月 19日期间）、华夏聚利债券型
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证券投资基金基金经理（2014年
10月 17日至 2018年 1月 8日期
间）、华夏可转债增强债券型证
券投资基金基金经理（2016年 9
月 27 日至 2018 年 1 月 8 日期
间）、华夏鼎实债券型证券投资
基金基金经理（2018年 1月 8日
至 2018 年 3 月 14 日期间）、华
夏新锦顺灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（2017年 9月
8日至 2018年 12月 17日期间）、
华夏鼎汇债券型证券投资基金
基金经理（2017 年 9 月 8 日至
2018年 12月 17日期间）、华夏
新起点灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2017年 9月 8
日至 2018年 12月 17日期间）、
华夏鼎融债券型证券投资基金
基金经理（2017 年 9 月 8 日至
2018年 12月 17日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、
研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
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证券当日成交量 5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年第四季度，随着部分逆周期调节政策的实施，宏观经济运行总体保持良好态势。生产
形势有所好转，特别是随着海外圣诞节采购订单的增长，中小企业的新订单回升明显。不过，由
于全球经济形势与贸易政策仍有一定的不确定性，企业投资意愿仍显不足，也说明了后续稳增长
的措施仍有必要。11月央行下调MLF利率，这是三年来首次下调，具有一定的信号意义。LPR
利率也随之下调，进一步降低企业资金成本。报告期内 CPI涨幅较大，主要是受猪价影响，非食
品类价格仍处于底部，PPI也处于下行通道中。报告期内，债市受基本面和政策面影响，收益率
维持底部震荡格局。A股市场震荡上涨，科技股表现突出。可转债方面，不同个券分化加剧。
报告期内,本基金继续持有高等级信用债，保持中性偏低久期，并适当增加了可转债仓位。股
票方面，以低估值、高分红为持仓思路，核心配置基本保持不变，呈现低换手、赚取稳定回报的
特点。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2019年 12月 31日，华夏新锦升混合 A基金份额净值为 1.0341元，本报告期份额净值
增长率为 5.42%，同期业绩比较基准增长率为 4.19%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 62,276,096.36 52.03
其中：股票 62,276,096.36 52.03
2 固定收益投资 54,523,238.33 45.55
其中：债券 54,523,238.33 45.55
资产支持证券 - -
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,521,432.79 1.27
7 其他各项资产 1,380,627.38 1.15
8 合计 119,701,394.86 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 7,438,272.86 6.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 3,284,346.00 2.82
F 批发和零售业 3,544,717.00 3.05
G 交通运输、仓储和邮政业 5,808,858.00 4.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 26,661,703.00 22.91
K 房地产业 5,653,286.00 4.86
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 9,884,913.50 8.49
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S 综合 - -
合计 62,276,096.36 53.51
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 603096 新经典 118,295 6,541,713.50 5.62
2 601166 兴业银行 286,500 5,672,700.00 4.87
3 600104 上汽集团 161,700 3,856,545.00 3.31
4 601818 光大银行 819,900 3,615,759.00 3.11
5 601398 工商银行 600,000 3,528,000.00 3.03
6 601098 中南传媒 280,000 3,343,200.00 2.87
7 600377 宁沪高速 297,100 3,333,462.00 2.86
8 601186 中国铁建 323,900 3,284,346.00 2.82
9 600383 金地集团 216,700 3,142,150.00 2.70
10 601601 中国太保 81,900 3,099,096.00 2.66
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 2,753,715.20 2.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 7,729,465.80 6.64
其中：政策性金融债 7,729,465.80 6.64
4 企业债券 28,657,350.00 24.62
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,382,707.33 13.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 54,523,238.33 46.84
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
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（％）
1 136710 16福新 01 80,000 8,019,200.00 6.89
2 152011 18京投 09 50,000 5,109,500.00 4.39
3 136167 16华夏债 50,000 5,007,500.00 4.30
4 136318 16中油 05 50,000 4,996,000.00 4.29
5 108602 国开 1704 47,010 4,728,265.80 4.06
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司出现在报告编制日前
一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序
符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 33,119.53
2 应收证券清算款 559,825.47
3 应收股利 -
4 应收利息 787,682.38
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,380,627.38
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132011 17浙报 EB 3,864,000.00 3.32
2 128010 顺昌转债 1,841,234.60 1.58
3 113511 千禾转债 1,767,445.80 1.52
4 132006 16皖新 EB 1,603,500.00 1.38
5 128028 赣锋转债 1,193,863.71 1.03
6 132007 16凤凰 EB 1,006,000.00 0.86
7 123016 洲明转债 846,146.60 0.73
8 123025 精测转债 430,073.60 0.37
9 128061 启明转债 391,727.00 0.34
10 113515 高能转债 233,980.00 0.20
11 123017 寒锐转债 229,505.50 0.20
12 113011 光大转债 190,729.80 0.16
13 128058 拓邦转债 42,957.42 0.04
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏新锦升混合A 华夏新锦升混合C
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本报告期期初基金份额总额 83,843,867.70 -
报告期基金总申购份额 28,708,473.64 -
减：报告期基金总赎回份额 50.43 -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 112,552,290.91 -
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2019-10-01至
2019-12-31
29,174,236.17 9,139,853.75 - 38,314,089.92 34.04%
2
2019-10-01至
2019-12-31
32,940,000.00 - - 32,940,000.00 29.27%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在
市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价
格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基
金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
2019年 10月 21日发布华夏基金管理有限公司关于根据《公开募集证券投资基金信息披露管
理办法》修订旗下基金基金合同的公告。
2019年 11月 26日发布华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金第二次分红公告。
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2019年 12月 13日发布华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金第三次分红公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金
管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有
分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金
管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理
人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联
合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理
人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货 ETF基金管理人，以及特定客户资产管
理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积
累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国 A股国际
通 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中证 500ETF、华夏
中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、华夏战略新兴成指
ETF、华夏中证 5G通信主题 ETF、华夏中证人工智能主题 ETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、
华夏医药 ETF、华夏中证全指证券公司 ETF、华夏中证银行 ETF、华夏中证全指房地产 ETF、华
夏创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏快线货币 ETF、华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF、华
夏饲料豆粕期货 ETF，初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、主题指数、行业
指数、Smart Beta策略、A股市场指数、海外市场指数、信用债指数、商品指数等较为完整的产
品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银
河证券基金研究中心基金业绩统计报告，2019年在基金分类排名中（截至 2019年 12月 31日数
据），华夏鼎沛债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级）（A类）”中排序 3/224；
华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）（A类）”中排序 5/165；
华夏可转债增强债券(A类)在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A类）中排序 9/28；
华夏债券(C类)及华夏双债债券(C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金（可投转债）
（非 A类）”分别排序 5/105和 3/105；华夏鼎利债券 (C类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债
券型基金（二级）（非 A类）中排序 8/160；华夏收益债券（QDII）( A类)在“QDII基金-QDII债
券基金-QDII债券型基金（非 A类）”中排序 6/21；华夏医疗健康混合(C类)在“混合基金-偏股型
华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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基金-普通偏股型基金（非 A类）”中排序 4/18；华夏移动互联混合(QDII)及华夏全球科技先锋混
合(QDII)在“QDII基金-QDII混合基金-QDII混合基金（A类）”中分别排序 2/33和 6/33；华夏上
证 50AH优选指数（LOF）(C类)在“股票基金-标准指数股票型基金-标准策略指数股票型基金（非
A类）”中排序 4/11；华夏创业板 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-规模指数股票 ETF基金”中排
序 6/60；华夏消费 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-行业指数股票 ETF基金” 排序 5/31；华夏战
略新兴成指 ETF在“股票基金-股票 ETF基金-主题指数股票 ETF基金”排序 6/31；华夏创业板 ETF
联接 (A类)在“股票基金-股票 ETF联接基金-规模指数股票 ETF联接基金（A类）”中排序 5/46。
在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和
服务体验：（1）华夏基金管家 APP启动智能定投功能，为广大投资者提供省心、便捷的理财方式；
（2）华夏基金账单服务升级，上线微信账单服务，方便客户详细、准确查询账户持有及交易明细
情况；（3）与英大证券、云南红塔银行、弘业期货等代销机构合作，提供更多便捷的理财渠道；
（4）开展“低温指数”、“悬赏 ETF大神”、“找 LOGO-我存在你深深的脑海里”、“他们为什么能？”
等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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二〇二〇年一月二十一日