华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新飞跃混合
基金主代码 004335
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 2月 27日
报告期末基金份额总额 123,521,681.11份
投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的灵活配置和多样
的投资策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑
宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方
面的因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产
配置比例。
本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的行业配置策略和
“自下而上”的股票精选策略相结合，根据对宏观经济、中观行业和
市场风险特征变化的判断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产
长期稳定增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益 1,397,890.82
2.本期利润 5,179,091.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0415
4.期末基金资产净值 258,078,799.56
5.期末基金份额净值 2.0893
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.07% 0.37% 1.32% 0.40% 0.75% -0.03%
过去六个月 3.10% 0.52% -1.38% 0.51% 4.48% 0.01%
过去一年 11.52% 0.63% -0.18% 0.59% 11.70% 0.04%
过去三年 116.73% 0.79% 38.14% 0.64% 78.59% 0.15%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
108.93% 0.76% 33.44% 0.61% 75.49% 0.15%
注：（1）基金业绩基准：沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2017年 8月 27日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李栋梁
本基金基
金经理、
混合资产
部副总经
理
2017-02-27 - 19年
硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和太平资产管理有限
公司从事固定收益的证券研究和投资管
理工作。2010年 10月加入华宝基金管理
有限公司，先后担任债券分析师、基金经
理助理、固定收益部副总经理等职务，现
任混合资产部副总经理。2011年 6月起
任华宝宝康债券投资基金基金经理，2014
年 10月起任华宝增强收益债券型证券投
资基金基金经理，2015年 10月至 2017
年 12月任华宝新机遇灵活配置混合型证
券投资基金(LOF)、华宝新价值灵活配置
混合型证券投资基金基金经理，2016年 4
月至 2019年 6月任华宝宝鑫纯债一年定
期开放债券型证券投资基金基金经理，
2016年 6月起任华宝可转债债券型证券
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投资基金基金经理，2016年 9月至 2017
年 12月任华宝新活力灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，2016年 12月至
2021年 3月任华宝新起点灵活配置混合
型证券投资基金基金经理，2017年 1月
至 2018年 6月任华宝新动力一年定期开
放灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，2017年 2月起任华宝新飞跃灵活配
置混合型证券投资基金基金经理，2017
年 3月至 2018年 8月任华宝新优选一年
定期开放灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，2017年 3月至 2018年 7月任
华宝新回报一年定期开放混合型证券投
资基金基金经理，2017年 6月至 2019年
3月任华宝新优享灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2021年 4月起任华
宝双债增强债券型证券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法
规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制
投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
10月经济数据整体仍然偏弱，尤其是房地产相关数据加速下行，当前经济下行压力仍然较大。
从需求来看，消费品零售小幅回升，主要是受价格因素影响，实际消费增速有所回落；房地产市
场相关数据大幅下行，从销售到新开工和竣工都大幅下降，房地产投资增速也继续下行；房地产
投资下行，叠加基建投资低迷，整体固定投资继续放缓。10月工业增加值小幅回升，从结构上来
看，限产限电背景下中上游工业生产继续走弱，而下游生产出现一定程度的改善。
11月经济数据整体表现平稳，工业和投资数据基本符合市场预期，投资三大项中地产单月增
速触顶回落，制造业单月增速明显回升，消费维持弱修复。具体来看，规模以上工业增加值当月
同比 7.0%，前值 6.9%；社会消费品零售总额当月同比 5.0%，前值 4.3%，去除价格因素的实际零
售额同比增速更高，当月同比 6.1%，前值 4.6%；城镇固定资产投资额累计同比 2.6%，前值 1.8%；
其中基建投资（不含电力）累计同比 1.0%，前值 0.7%，房地产投资累计同比 6.8%，前值 6.3%。
四季度通胀担忧缓解、宽松预期升温，年内二度降准靴子落地，长端利率震荡下行。10月下
旬，发改委重拳出击调控煤炭价格，煤炭期现货价格暴跌，并带动其他黑色系商品、煤化工产品、
高耗电产品等工业品价格回落，通胀预期得到缓解，债市止跌走强。11月受宽松预期升温以及地
产风险、疫情反复等引发的避险情绪增强影响，长端利率继续波动下行。12月 3日李克强总理再
提降准，提振长端利率再度逼近 2.80。但因市场对降准已有预期，此次降准给债市带来的行情时
间较短、幅度也较小。12月 6日二次降准落地，LPR不对称降息，后续政策利率降息预期升温，
债市收益率震荡下行突破 2.80%。
10月份诸多利好因素持续催化：24日中央正式发布高度空前的碳中和指导意见、28日美国
推出清洁能源投资计划，叠加三季报较多超预期业绩的披露，新能源重回市场主线。另外，大众
品提价、左侧资金布局等因素，也使得消费板块在 10月之后开始有所表现。而新能源板块在经过
一年的上涨之后，由于估值过高、交易拥挤、资金调仓等因素使得板块内部分化也在加大，临近
年底，板块行情转向二三线品种，此时，市场整体的小盘风格再次凸显。12月，受美国法案推迟、
锂价大幅上涨预期、光伏整县政策波动等，新能源板块再次受压，而市场出现明显“高低切换”，
滞涨板块补涨，主题行情异常活跃。
得益于降准+权益市场风格，转债走出独立行情。九月中旬至十月初市场调整，之后指数向上
反弹再创高点，市场中低价券也被逐步“消灭”。纯债机会成本不高，降准后利率下行较快且信
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用利差压缩明显，市场转而向转债要收益，需求较为旺盛。
新飞跃基金四季度维持了股票投资比例，并积极参与了新股的申购。新飞跃基金四季度维持
了纯债的配置比例和组合久期。提高了转债配置比例，股票投资部分始终以稳健的品种为主。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 2.07%，业绩比较基准收益率为 1.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 127,436,711.46 49.21
其中：股票 127,436,711.46 49.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 113,840,217.34 43.96
其中：债券 113,840,217.34 43.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 7,400,000.00 2.86

其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,628,637.34 2.17
8 其他资产 4,666,660.54 1.80
9 合计 258,972,226.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,413,684.00 0.55
B 采矿业 2,559,441.00 0.99
C 制造业 69,372,260.30 26.88
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 3,400,495.00 1.32
E 建筑业 1,901,457.19 0.74
F 批发和零售业 32,403.84 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 3,499,043.00 1.36
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,809,088.01 2.25
J 金融业 30,843,595.36 11.95
K 房地产业 2,874,203.00 1.11
L 租赁和商务服务业 2,262,747.41 0.88
M 科学研究和技术服务业 3,386,265.42 1.31
N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.01
R 文化、体育和娱乐业 37,906.44 0.01
S 综合 - -
合计 127,436,711.46 49.38
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600519 贵州茅台 3,100 6,355,000.00 2.46
2 600036 招商银行 104,800 5,104,808.00 1.98
3 300059 东方财富 137,108 5,088,077.88 1.97
4 000333 美的集团 55,801 4,118,671.81 1.60
5 002142 宁波银行 92,510 3,541,282.80 1.37
6 000568 泸州老窖 11,400 2,894,118.00 1.12
7 601838 成都银行 232,400 2,788,800.00 1.08
8 000858 五粮液 11,500 2,560,590.00 0.99
9 002415 海康威视 47,100 2,464,272.00 0.95
10 600887 伊利股份 58,800 2,437,848.00 0.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 27,874,540.00 10.80
其中：政策性金融债 27,874,540.00 10.80
4 企业债券 308,130.00 0.12
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 41,069,000.00 15.91
7 可转债（可交换债） 44,588,547.34 17.28
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 113,840,217.34 44.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 018006 国开 1702 143,000 14,361,490.00 5.56
2 101800487
18赣国资
MTN002
100,000 10,364,000.00 4.02
3 101801068
18浙能源
MTN003
100,000 10,335,000.00 4.00
4 101801227
18京国资
MTN004
100,000 10,274,000.00 3.98
5 102001237
20中金集
MTN003
100,000 10,096,000.00 3.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF2201 IF2201 -1 -1,484,220.00 24,540.00 -
IF2203 IF2203 -9 -13,366,620.00 -33,420.00 -
IF2206 IF2206 -7 -10,330,320.00 -267,360.00 -
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公允价值变动总额合计（元） -276,240.00
股指期货投资本期收益（元） -408,480.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -186,240.00
注：持仓量和合约市值的负数代表产品投资的期货为空头。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金主要利用股指期货进行套期保值或仓位调节操作。当进行空头套期保值时，基金持有
的卖出股指期货合约价值，不超过基金持有的股票总市值的 20%，基金通过空头套期保值，一定
程度上可以规避市场的系统性风险 。当进行多头仓位调节时，基金持有的买入股指期货合约价
值，不超过基金资产净值的 10%，基金通过持有股指期货多头合约对股票资产进行替代，可以提
高投资效率，赚取或有的基差收益和实现更好的头寸管理。截止报告期末，本基金对股指期货的
投资符合基金合同的约定，符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
新飞跃灵活配置基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的招商银行(600036)的发行人
发行人招商银行股份有限公司于 2021年 5月 21日公告，因公司存在以下违规行为：一、为同业
投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；
二、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离
不到位；四、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；五、同业投资
接受第三方金融机构信用担保；六、理财资金池化运作；七、利用理财产品准备金调节收益；八、
高净值客户认定不审慎；九、并表管理不到位，通过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理
财产品销售门槛；十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；十一、投资集
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合资金信托计划人数超限；十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理
财产品；十三、信贷资产非真实转让；十四、全权委托业务不规范；十五、未按要求向监管机构
报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停办业务；十六、通过关联机构引入非合格投资
者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受益权；十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方
式规避整改，扩大业务规模，且业务数据和材料缺失；十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯；十九、
贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融
资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；二十一、同业投资、理财资金等违规投向地
价款或四证不全的房地产项目；二十二、理财资金认购商业银行增发的股票；二十三、违规为企
业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产；二十
四、为定制公募基金提供投资顾问；二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持；二十六、协助
发行人以非市场化的价格发行债券；二十七、瞒报案件信息；于 2021年 5月 17日收到中国银行
保险监督管理委员会罚款 7170万元的处罚。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,034,304.08
2 应收证券清算款 303,746.63
3 应收股利 -
4 应收利息 1,296,030.83
5 应收申购款 32,579.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,666,660.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
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1 113037 紫银转债 7,652,337.30 2.97
2 110079 杭银转债 7,472,400.00 2.90
3 127013 创维转债 5,858,094.10 2.27
4 113044 大秦转债 5,141,491.20 1.99
5 123107 温氏转债 3,779,440.00 1.46
6 110073 国投转债 3,475,800.00 1.35
7 110064 建工转债 2,647,300.00 1.03
8 123076 强力转债 2,641,350.40 1.02
9 132015 18中油 EB 2,078,600.00 0.81
10 127032 苏行转债 1,760,090.20 0.68
11 128133 奇正转债 757,560.00 0.29
12 113597 佳力转债 710,556.00 0.28
13 128123 国光转债 544,902.54 0.21
14 113050 南银转债 68,625.60 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 125,607,895.26
报告期期间基金总申购份额 6,412,104.36
减：报告期期间基金总赎回份额 8,498,318.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 123,521,681.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
华宝新飞跃混合 2021年第 4季度报告
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20211001~20211231 104,603,500.00 - - 104,603,500.00 84.68
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性
风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形
成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流
动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。


华宝新飞跃混合 2021年第 4季度报告
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华宝基金管理有限公司
2022年 1月 24日