基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 30日
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月29日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年01月01日起至2019年12月31日止。
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2
1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 6
2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................................ 8
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 8
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ......................................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 17
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 18
§6 审计报告 ........................................................................................................................................................................ 18
6.1 审计报告基本信息 ............................................................................................................................................ 18
6.2 审计报告的基本内容 ....................................................................................................................................... 18
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 21
7.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 22
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................................ 24
7.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 26
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................................................ 53
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 54
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 60
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 60
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8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................................. 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 61
8.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 61
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 62
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................................. 62
§11 重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 63
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 63
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 63
11.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 63
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 63
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 63
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 64
11.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 66
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 72
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 72
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 72
§13 备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 72
13.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 72
13.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 72
13.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 73
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金
基金简称 汇丰晋信价值先锋股票
基金主代码 004350
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月14日
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 90,164,417.02份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金致力于捕捉中国A股股票市场的投资机会,
基于汇丰"profitability-valuation(估值-盈利)"
选股模型,筛选出低估值、高盈利的股票,以追求超
越业绩基准的长期投资收益。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金将上市公司作为一个整体考虑,如果整体
上市公司的业绩预期改善、投资者的风险偏好增强、
无风险利率下降,则预期股市看涨,应采取加仓的策
略;反之亦然。我们认为,上市公司整体估值水平和
利润变动方向,决定了公司未来股价的变动方向。上
市公司整体估值水平考虑的因素有:市场整体的市盈
率、国内外宏观经济形势(市场情绪)、市场利率和
风险溢价(受宏观经济环境和资金面影响)等因素。
本基金将综合考虑上述因素,判断估值水平和公司利
润的变化方向,调整基金资产在股票、债券及现金等
类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术,依
据中国资本市场的具体特征,引入集团在海外市场成
功运作的"Profitability-Valuation(估值-盈利)"
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金 2019年年度报告
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投资策略。本基金运用的"Profitability-Valuation
(估值-盈利)"是一个二维的概念(PB、PE、EV为代
表的估值维度与EBIT、ROE为代表的盈利维度),其分
别反映公司估值高低(估值维度)和反映公司盈利能
力(盈利维度)。基金管理人力求通过遵循严格的投
资纪律,在这两个维度中选出高盈利下具有低估值属
性的投资标的构成核心股票库,同时,本基金将持续
优化"Profitability-Valuation(估值-盈利)"投资
策略。
3、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票
市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投
资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体
投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采
用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、
收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,
积极投资。
4、权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前
提下,对权证进行主动投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的
前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收
益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分
析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用
研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种
进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。
业绩比较基准
业绩比较基准 = 中证800指数收益率*90%+同业存
款利率(税后)*10%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金中
预期风险、预期收益较高的基金产品,其预期风险和
预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 汇丰晋信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 古韵 田青
联系电话 021-20376868 010-67595096
电子邮箱 compliance@hsbcjt.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 021-20376888 010-67595096
传真 021-20376999 010-66275853
注册地址
中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇
丰银行大楼17楼
北京市西城区金融大街25号
办公地址
中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇
丰银行大楼17楼
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 杨小勇 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.hsbcjt.cn
基金年度报告备置地
点
汇丰晋信基金管理有限公司:中国(上海)自由贸易试验区
世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼;中国建设银行
股份有限公司:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路202号企业天地
2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构 汇丰晋信基金管理有限公司
中国(上海)自由贸易试验区世纪大
道8号上海国金中心汇丰银行大楼17
楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年
2018年11月14日(基金合同
生效日)-2018年12月31日
本期已实现收益 55,709,895.28 -1,189,470.14
本期利润 67,364,981.30 -3,185,257.17
加权平均基金份额本期利润 0.4651 -0.0076
本期加权平均净值利润率 40.18% -0.77%
本期基金份额净值增长率 41.18% -0.76%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 36,167,607.91 -3,185,257.17
期末可供分配基金份额利润 0.4011 -0.0076
期末基金资产净值 126,332,024.93 413,556,372.53
期末基金份额净值 1.4011 0.9924
3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末
基金份额累计净值增长率 40.11% -0.76%
注:①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额;本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益;
②期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数(为期末余额,不是当期发生数);
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
④本基金的基金合同于2018年11月14日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 10.45% 0.73% 6.51% 0.67% 3.94% 0.06%
过去六个月 18.66% 0.80% 6.27% 0.79% 12.39% 0.01%
过去一年 41.18% 1.12% 30.41% 1.14% 10.77% -0.02%
自基金合同
生效起至今
40.11% 1.05% 21.52% 1.13% 18.59% -0.08%
注:
过去三个月指2019年10月1日-2019年12月31日
过去六个月指2019年7月1日-2019年12月31日
过去一年指2019年1月1日-2019年12月31日
自基金合同生效起至今指2018年11月14日-2019年12月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:
1.按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的
80%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%,现金(不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的5%。本基金主要运用"profitability-valuation(估值-盈利)"选股模型构建核心
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金 2019年年度报告
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股票库,筛选出具有低估值、高盈利特性的上市公司,本基金80%以上的股票资产投资
于该模型筛选出的股票。
2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2019年5月14日,本基金
的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.报告期内本基金的业绩比较基准 =中证800指数收益率*90%+同业存款利率(税后)
*10%
4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证800指数成份股在报告期产生的股票红利收
益。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:①本基金的基金合同于2018年11月14日生效,截至2019年12月31日,基金运作未满
五年。
②本基金基金合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
根据基金相关法律法规和基金合同的要求,结合本基金实际运作情况,过去三年本基金
未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2005年11月16日正
式成立。公司由山西信托股份有限公司与汇丰环球投资管理(英国)有限公司合资设立,
注册资本为2亿元人民币,注册地在上海。截止2019年12月31日,公司共管理21只开放
式基金:汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金(2006年5月23日成立)、汇丰晋
信龙腾混合型证券投资基金(2006年9月27日成立)、汇丰晋信动态策略混合型证券投
资基金(2007年4月9日成立)、汇丰晋信2026生命周期证券投资基金(2008年7月23日
成立)、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金(2008年12月3日成立)、汇丰晋信大
盘股票型证券投资基金(2009年6月24日成立)、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
(2009年12月11日成立)、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金(2010年6月8日成立)、
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金(2010年12月8日成立)、汇丰晋信科技先锋股
票型证券投资基金(2011年7月27日成立)、汇丰晋信货币市场基金(2011年11月2日成
立)、汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金(2012年8月1日成立)、汇丰晋信
双核策略混合型证券投资基金(2014年11月26日成立)、汇丰晋信新动力混合型证券投
资基金(2015年2月11日成立)、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金(2015年9月30
日成立)、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金(2016年3月11日成立)、汇丰
晋信沪港深股票型证券投资基金(2016年11月10日成立)、汇丰晋信珠三角区域发展混
合型证券投资基金(2017年6月2日成立)、汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金(2018
年11月14日成立)、汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金(2019年3月20日成立)
和汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金(2019年8月2日成立)。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理(助理)
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
吴培
文
本基金、汇丰晋信珠三角
区域发展混合型证券投资
基金基金经理
2019-
05-18
- 11
吴培文先生,清华大学工
学硕士。历任宝钢股份研
究员、东海证券研究员、
汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金 2019年年度报告
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平安证券高级研究员,201
1年8月加入汇丰晋信基金
管理有限公司,历任研究
员、高级研究员、汇丰晋
信智造先锋股票型证券投
资基金基金经理。现任本
基金、汇丰晋信珠三角区
域发展混合型证券投资基
金基金经理。
是星
涛
汇丰晋信消费红利股票型
证券投资基金、汇丰晋信
双核策略混合型证券投资
基金基金经理
2018-
11-14
2019-
12-14
8
是星涛先生,硕士研究生。
曾任光大保德信基金管理
有限公司研究员、汇丰晋
信基金管理有限公司研究
员、汇丰晋信2026生命周
期证券投资基金、汇丰晋
信价值先锋股票型证券投
资基金基金经理,现任汇
丰晋信消费红利股票型证
券投资基金、汇丰晋信双
核策略混合型证券投资基
金基金经理。
注:1.