新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告

基金管理人：新华基金管理股份有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十六日
新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 新华鑫泰灵活配置混合
基金主代码 004573
交易代码 004573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 8月 9日
报告期末基金份额总额 7,624,131.98份
投资目标
综合运用多种投资策略，在严格控制基金资产净值下行风
险的基础上追求基金资产净值的持续、稳定增长，力争为
基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略
投资策略方面，本基金将兼顾下行风险控制和收益获取。
在资产配置策略方面，主要采用自上而下与自下而上相结
合的投资策略，通过动态调整资产配置比例以控制基金资
产整体风险。在股票投资策略方面，主要采用趋势跟随策
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略、定向增发策略、事件驱动策略、大宗交易策略等。在
债券投资策略方面，本基金将综合运用久期策略、收益率
曲线策略、信用策略、杠杆策略、中小企业私募债券投资
策略及可转债投资策略，在获取稳定收益的同时，降低基
金资产净值整体的波动性。本基金在股指期货的投资中主
要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大
幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭
受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低
等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，
提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风
险中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 6,018,584.72
2.本期利润 3,233,553.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.3018
4.期末基金资产净值 15,155,155.64
5.期末基金份额净值 1.9878
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
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益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 8.49% 2.26% -3.58% 0.72% 12.07% 1.54%
过去六个月 36.34% 1.93% -1.33% 0.66% 37.67% 1.27%
过去一年 46.76% 2.02% 5.10% 0.73% 41.66% 1.29%
过去三年 132.87% 1.59% 27.95% 0.80% 104.92% 0.79%
自基金成立
起至今
98.78% 1.45% 23.11% 0.76% 75.67% 0.69%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 8月 9日至 2021年 9月 30日)
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注：1、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
孙明达
本基金
基金经
理，新
华中小
市值优
选混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华战
略新兴
产业灵
活配置
混合型
证券投
2021-08-03 - 5
理学博士学位，历任哈药集
团新药研发主任，中投证券
医药研究员，国泰君安证券
医药研究员，新华基金研究
员、基金经理助理。
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资基金
基金经
理。
刘彬
本基金
基金经
理，新
华安享
多裕定
期开放
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华行
业周期
轮换混
合型证
券投资
基金基
金经理、
新华鑫
动力灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、新
华科技
创新主
题灵活
配置混
合型证
券投资
基金。
2019-02-26 2021-08-06 10
材料学博士，历任中信建投
证券研究发展部建材行业
分析师,新华基金管理股份
有限公司研究部研究员。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金的管
理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金基金
合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修
订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分
析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制
度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向
交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各
投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、
督察长和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召
开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收
益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易
部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投
资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过
平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某
一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日
成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年前三季度市场波动较大，本基金在三季度进行了仓位组合调整，目前持仓以医
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药消费相关标的为主，基金经理坚持在自己的能力范围内去做投资，持股集中度相对较高。
展望四季度，我们将继续关注中国“工程师红利”、“老龄化需求爆发红利”“科技创新红利”三
个方向带来的投资机会，重点跟踪医药生物板块。从需求端来看，中国正在加速进入老龄化
社会，诊疗、养老以及美好生活需求确定性极强，且在快速爆发。从供给端来看，国内创新
正在加速崛起，药品、器械、耗材领域均取得了长足的进步，部分头部企业的研发管线已经
进入全球第一梯队，而近年来随着药审制度改革和产业链配套的日趋完善，企业的研发速度
和效率也在加速提升。科创板的推出、一级市场投融资的火热，也在资本端给与创新企业更
大助力。从支付端来看，医保基金稳健运行，内部支付结构不断调整，且随着改革开放一代
陆续进入老龄化年龄段，个人医疗消费支出能力也在快速提升。行业配置上，我们重点关注
以下子领域：第一医药研发服务外包行业。医药研发服务外包行业是板块内中国工程师红利
的最大受益者，同时也是板块内唯一一个具备全球化竞争力的领域。国内创新升级和全球外
包产业转移两大逻辑正在持续验证。企业订单饱满，产能持续扩充。行业景气度在未来三年
有望持续高企。第二医药医疗创新。这其中包括创新药、创新器械和创新服务。单一产品的
创新具备不确定性，我们更加关注企业整体研发平台建设能力的评估，以及未来在行业赛跑
过程中企业持续的研发和兑现能力。第三美好生活。这其中包括医药消费、医药服务等。我
们将从从品牌、竞争格局、行业需求几个层面重点挖掘。另外科研服务、医疗服务、高端制
造等领域我们也会重点关注。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 9月 30日，本基金份额净值为 1.9878元，本报告期份额净值增长率为
8.49%，比较基准的增长率为-3.58%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期本基金从 2021年 7月 1日至 2021年 8月 31日连续四十四个工作日基金资产
净值低于五千万。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 12,620,814.14 80.56
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其中：股票 12,620,814.14 80.56
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,739,123.97 17.48
7
其他各项资产 306,915.31 1.96
8
合计 15,666,853.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-

-

C 制造业
8,515,332.42 56.19
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
301,176.00 1.99
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
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M 科学研究和技术服务业
3,128,333.72 20.64
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
675,972.00 4.46
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
12,620,814.14 83.28

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 603259 药明康德 8,800 1,344,640.00 8.87
2 603456 九洲药业 24,300 1,338,687.00 8.83
3 002821 凯莱英 3,000 1,337,700.00 8.83
4 300347 泰格医药 7,400 1,287,600.00 8.50
5 688677 海泰新光 8,911 975,754.50 6.44
6 300760 迈瑞医疗 2,300 886,466.00 5.85
7 300363 博腾股份 7,800 743,028.00 4.90
8 603882 金域医学 6,600 675,972.00 4.46
9 688029 南微医学 2,575 664,633.25 4.39
10 688626 翔宇医疗 8,603 498,113.70 3.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金在股指期货的投资中
主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金
投资组合因市场下跌而遭受的市场风险：同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，
通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金合同尚无国债期货政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1“药明康德”的发行人于 2021年 6月 15日收到上交所对其下达的监管工作函，要
求上海瀛翊及药明康德高度重视此次违反承诺减持股份事件，并要求其进行全面自查、整改，
及时进行信息披露。
本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份
额持有人利益的行为。
本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 42,585.01
2 应收证券清算款 1,434.52
3 应收股利 -
4 应收利息 948.48
5 应收申购款 261,947.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 306,915.31

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 18,447,741.46
报告期期间基金总申购份额 27,443,029.10
减：报告期期间基金总赎回份额 38,266,638.58
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报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,624,131.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20210831 -
20210907
0.00
13,754,
663.65
13,754,66
3.65
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金投资于可转换债券，可转换债券的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，对这些条款研
究不足导致的事件可能为本基金带来损失。例如，当可转换债券的价格明显高于其赎回价格时，若
本基金未能在可转换债券被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。
本基金投资于中小企业私募债券所面临的信用风险及流动性风险。信用风险主要是由目前国内中小
企业的发展状况所导致的发行人违约、不按时偿付本金或利息的风险；流动性风险主要是由债券非
公开发行和转让所导致的无法按照合理的价格及时变现的风险。由于中小企业私募债券的特殊性，
本基金的总体风险将有所提高。
本基金在选择投资标的时，将充分考虑上述风险给投资者带来的不利影响，在投资比例和标的选择
上进行严格的风险控制，最大程度降低投资中小企业私募债券对本基金整体运作的影响。
本基金投资于资产支持证券，可能面临信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风
险和法律风险等。基金管理人将通过内部研究分析和投资决策授权等方法对资产支持证券投资进行
有效的风险评估和控制。同时，基金管理人将对资产支持证券投资进行全程合规监控，通过事前控
制、事中监督和事后检查等方式，加强资产支持证券投资合法合规性管理。
本基金投资于股指期货的风险：
1、基差风险
在使用股指期货对冲市场风险的过程中，基金财产可能因为股指期货合约与标的指数价格波动不一
致而遭受基差风险。
2、系统性风险
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组合现货的β可能不足或者过高，组合风险敞口过大，股指期货空头头寸不能完全对冲现货的风险，
组合存在系统性暴露的风险。
3、保证金风险
产品的期货头寸，如果未预留足够现金，在市场出现极端情况时，可能遭遇保证金不足而被强制平
仓的风险。
4、合约展期风险
组合持有的主力合约交割日临近，需要更换合约进行展期，如果合约的基差不利或流动性不足，展
期会面临风险。
本基金投资于可转换债券，可转换债券的条款相对于普通债券和股票而言更为复杂，对这些条款研
究不足导致的事件可能为本基金带来损失。例如，当可转换债券的价格明显高于其赎回价格时，若
本基金未能在可转换债券被赎回前转股或卖出，则可能产生不必要的损失。
本基金投资于中小企业私募债券所面临的信用风险及流动性风险。信用风险主要是由目前国内中小
企业的发展状况所导致的发行人违约、不按时偿付本金或利息的风险；流动性风险主要是由债券非
公开发行和转让所导致的无法按照合理的价格及时变现的风险。由于中小企业私募债券的特殊性，
本基金的总体风险将有所提高。
本基金在选择投资标的时，将充分考虑上述风险给投资者带来的不利影响，在投资比例和标的选择
上进行严格的风险控制，最大程度降低投资中小企业私募债券对本基金整体运作的影响。
本基金投资于资产支持证券，可能面临信用风险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风
险和法律风险等。基金管理人将通过内部研究分析和投资决策授权等方法对资产支持证券投资进行
有效的风险评估和控制。同时，基金管理人将对资产支持证券投资进行全程合规监控，通过事前控
制、事中监督和事后检查等方式，加强资产支持证券投资合法合规性管理。
本基金投资于股指期货的风险：
1、基差风险
在使用股指期货对冲市场风险的过程中，基金财产可能因为股指期货合约与标的指数价格波动不一
致而遭受基差风险。
2、系统性风险
组合现货的β可能不足或者过高，组合风险敞口过大，股指期货空头头寸不能完全对冲现货的风险，
组合存在系统性暴露的风险。
3、保证金风险
产品的期货头寸，如果未预留足够现金，在市场出现极端情况时，可能遭遇保证金不足而被强制平
仓的风险。
4、合约展期风险
组合持有的主力合约交割日临近，需要更换合约进行展期，如果合约的基差不利或流动性不足，展
期会面临风险。
本基金的投资范围包括存托凭证，除与其他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，本
基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制
相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在
差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；
存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存
托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续
信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风
险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
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本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书
（三）《新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（四）《新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六）更新的《新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（七）《新华鑫泰灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》（更新）
（八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（九） 基金托管人业务资格批件及营业执照

9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站
查阅。








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