0.0525% 基金管理人:中融基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中融鑫价值混合
基金主代码 004836
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月09日
报告期末基金份额总额 48,773,121.53份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控
制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续
稳定的投资回报。
投资策略
1．大类资产配置
2．股票投资策略
3．债券投资策略
4．中小企业私募债券投资策略
5．衍生品投资策略
6．资产支持证券投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×6
0%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
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基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C
下属分级基金的交易代码 004836 004837
报告期末下属分级基金的份额总
额
29,252,861.70份 19,520,259.83份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C
1.本期已实现收益 -630,037.93 -372,181.06
2.本期利润 895,695.49 533,491.45
3.加权平均基金份额本期利润 0.0270 0.0250
4.期末基金资产净值 30,296,837.28 18,807,648.74
5.期末基金份额净值 1.0357 0.9635
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融鑫价值混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.22% 0.40% 2.32% 0.35% -0.10% 0.05%
过去六个月 0.93% 0.41% 3.37% 0.44% -2.44% -0.03%
过去一年 -4.40% 0.59% 0.73% 0.46% -5.13% 0.13%
过去三年 8.05% 0.99% 11.52% 0.48% -3.47% 0.51%
过去五年 4.41% 1.01% 17.65% 0.51% -13.24% 0.50%
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自基金合同
生效起至今
3.57% 1.00% 15.87% 0.51% -12.30% 0.49%
中融鑫价值混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.20% 0.40% 2.32% 0.35% -0.12% 0.05%
过去六个月 0.87% 0.41% 3.37% 0.44% -2.50% -0.03%
过去一年 -4.50% 0.59% 0.73% 0.46% -5.23% 0.13%
过去三年 1.26% 0.98% 11.52% 0.48% -10.26% 0.50%
过去五年 -2.87% 1.01% 17.65% 0.51% -20.52% 0.50%
自基金合同
生效起至今
-3.65% 1.00% 15.87% 0.51% -19.52% 0.49%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，
建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
吴刚
中融物
联网主
题灵活
配置混
合型证
券投资
基金、中
融鑫价
值灵活
配置混
合型证
券投资
2020-
03-05
- 12
吴刚先生，中国国籍，毕业于大连理
工大学管理科学与工程专业，香港中
文大学哲学专业，研究生、硕士学位，
具有基金从业资格，证券从业年限12
年。2011年1月至2013年6月曾于方正
证券股份有限公司担任高级研究员；2
013年6月至2016年10月曾任兴业基金
管理有限公司投资经理、股权业务负
责人，2016年10月加入中融基金管理
有限公司，现任成长投资部基金经理。
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基金、中
融低碳
经济3个
月持有
期混合
型证券
投资基
金、中融
金融鑫
选3个月
持有期
混合型
证券投
资基金、
中融核
心成长
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
潘巍
中融盈
泽中短
债债券
型证券
投资基
金、中融
鑫价值
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、中融
融盛双
盈一年
封闭运
2022-
07-18
- 13
潘巍先生，中国国籍，毕业于美国哥
伦比亚大学运筹学专业，研究生、硕
士学位，具有基金从业资格，证券从
业年限13年。2009年6月至2013年9月
曾任中信证券股份有限公司资产管理
部股票研究员、债券研究员；2013年9
月至2015年8月曾任中华联合保险控
股股份有限公司资产管理中心投资经
理；2015年8月至2016年11月曾任华夏
基金管理有限公司机构债券投资部投
资经理；2016年12月至2022年3月曾任
安信基金管理有限责任公司固定收益
部投资经理、基金经理。2022年3月加
入中融基金管理有限公司，现任绝对
收益部总经理。
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作债券
型证券
投资基
金、中融
益泓90
天滚动
持有债
券型证
券投资
基金、中
融益海3
0天滚动
持有短
债债券
型证券
投资基
金、中融
景瑞一
年持有
期混合
型证券
投资基
金的基
金经理
及绝对
收益部
总经理
高爽
中融景
瑞一年
持有期
混合型
证券投
资基金、
中融鑫
价值灵
活配置
混合型
2023-
02-09
- 7
高爽先生，中国国籍，毕业于美国纽
约大学金融工程专业，研究生、硕士
学位，具有基金从业资格，证券从业
年限7年。2015年9月至2022年6月历任
华夏基金管理有限公司资产配置部研
究员、投资经理。2022年6月加入中融
基金管理有限公司，现任绝对收益部
基金经理。
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证券投
资基金
的基金
经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金
合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业
人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易
管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度经济处于恢复过程中，方向较为确定，但幅度相对较弱。在经济复苏初期市
场资金较为充裕，同时大多数稳健类资管产品净值持续修复，银行理财规模稳中略有增
长。债券类尤其是信用债资产，在经历去年四季度的下跌之后，今年年初以来修复明显。
权益市场受到经济数据、政策预期等因素影响，呈现震荡状态，在存量资金博弈下，部
分行业及主题交易的涌现加剧了板块轮动及分化。本组合在一季度维持了债券中等偏高
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的久期，并对权益资产做了结构的调节，一方面增加了部分稳增长、顺周期、低估值板
块，另一方面寻找成长股中被错杀带来的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中融鑫价值混合A基金份额净值为1.0357元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为2.22%，同期业绩比较基准收益率为2.32%；截至报告期末中融鑫价值
混合C基金份额净值为0.9635元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.20%，同期
业绩比较基准收益率为2.32%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 18,238,278.40 27.05
其中：股票 18,238,278.40 27.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 47,079,737.54 69.81
其中：债券 47,079,737.54 69.81
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
748,983.67 1.11
8 其他资产 1,369,454.31 2.03
9 合计 67,436,453.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 114,070.00 0.23
B 采矿业 713,725.00 1.45
C 制造业 10,148,771.28 20.67
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D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
1,056,332.40 2.15
E 建筑业 707,768.00 1.44
F 批发和零售业 202,868.00 0.41
G 交通运输、仓储和邮政业 598,196.00 1.22
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
603,657.88 1.23
J 金融业 2,416,180.84 4.92
K 房地产业 876,498.00 1.78
L 租赁和商务服务业 235,185.00 0.48
M 科学研究和技术服务业 137,978.00 0.28
N
水利、环境和公共设施管
理业
329,463.00 0.67
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 27,105.00 0.06
Q 卫生和社会工作 70,480.00 0.14
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,238,278.40 37.14
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601398 工商银行 95,700 426,822.00 0.87
2 600048 保利发展 28,700 405,531.00 0.83
3 001979 招商蛇口 28,600 389,532.00 0.79
4 601658 邮储银行 62,000 288,300.00 0.59
5 600958 东方证券 29,300 286,847.00 0.58
6 601688 华泰证券 22,100 282,217.00 0.57
7 600030 中信证券 13,583 278,179.84 0.57
8 000975 银泰黄金 21,100 277,887.00 0.57
9 601838 成都银行 20,400 276,624.00 0.56
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10 002352 顺丰控股 4,900 271,362.00 0.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 2,716,671.48 5.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,031,956.52 4.14
其中：政策性金融债 1,370,957.64 2.79
4 企业债券 24,019,401.24 48.91
5 企业短期融资券 2,019,404.38 4.11
6 中期票据 3,070,935.76 6.25
7 可转债（可交换债） 12,640,263.57 25.74
8 同业存单 - -
9 其他 581,104.59 1.18
10 合计 47,079,737.54 95.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113052 兴业转债 33,660 3,411,551.66 6.95
2 143562 18川发01 30,000 3,234,583.56 6.59
3 188479 21太新04 30,000 3,069,030.74 6.25
4 149091 20穗控01 20,000 2,116,566.25 4.31
5 102200145
22陕煤化MTN0
06
20,000 2,068,286.03 4.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除兴业转债(113052)外其他证券的发行主体本期
未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中
国银行间市场交易商协会2023年01月18日发布对兴业银行股份有限公司的处罚,银保监
会2022年09月28日发布对兴业银行股份有限公司的处罚(银保监罚决字〔2022〕50号),
银保监会2022年09月09日发布对兴业银行股份有限公司的处罚(银保监罚决字〔2022〕
41号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符
合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,274.74
2 应收证券清算款 1,355,402.84
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,776.73
6 其他应收款 -
7 其他 -
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8 合计 1,369,454.31
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113052 兴业转债 3,411,551.66 6.95
2 110053 苏银转债 846,787.13 1.72
3 113056 重银转债 581,047.51 1.18
4 110073 国投转债 519,650.41 1.06
5 110059 浦发转债 418,323.29 0.85
6 113037 紫银转债 411,437.21 0.84
7 132018 G三峡EB1 409,713.70 0.83
8 127033 中装转2 280,379.41 0.57
9 113631 皖天转债 238,612.49 0.49
10 111002 特纸转债 175,161.11 0.36
11 123077 汉得转债 168,834.21 0.34
12 127044 蒙娜转债 146,049.83 0.30
13 111004 明新转债 143,437.12 0.29
14 127029 中钢转债 141,784.74 0.29
15 127028 英特转债 138,503.92 0.28
16 128081 海亮转债 136,944.74 0.28
17 128128 齐翔转2 136,840.96 0.28
18 127047 帝欧转债 128,444.10 0.26
19 127050 麒麟转债 127,208.43 0.26
20 113044 大秦转债 126,466.72 0.26
21 110090 爱迪转债 103,258.75 0.21
22 127036 三花转债 102,931.43 0.21
23 113648 巨星转债 102,594.00 0.21
24 118013 道通转债 99,212.54 0.20
25 110052 贵广转债 96,021.53 0.20
26 123136 城市转债 95,080.17 0.19
27 110061 川投转债 94,756.81 0.19
28 127040 国泰转债 93,283.97 0.19
29 127063 贵轮转债 78,929.84 0.16
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30 123121 帝尔转债 77,798.58 0.16
31 113647 禾丰转债 76,998.65 0.16
32 110074 精达转债 76,906.20 0.16
33 128078 太极转债 74,608.02 0.15
34 113649 丰山转债 73,865.56 0.15
35 110084 贵燃转债 73,020.82 0.15
36 123116 万兴转债 51,761.87 0.11
37 118003 华兴转债 48,897.03 0.10
38 123112 万讯转债 48,051.95 0.10
39 110080 东湖转债 46,699.18 0.10
40 110072 广汇转债 28,631.16 0.06
41 113569 科达转债 14,374.83 0.03
42 127032 苏行转债 11,830.17 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C
报告期期初基金份额总额 36,835,423.60 24,476,479.42
报告期期间基金总申购份额 253,840.65 3,138,862.80
减：报告期期间基金总赎回份额 7,836,402.55 8,095,082.39
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 29,252,861.70 19,520,259.83
注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 15页
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）《中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）关于申请募集中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的
复印件。
咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金管理有限公司
2023年04月21日