-0.5254% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月20日
中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧睿泓定期开放混合
基金主代码 004848
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年11月24日
报告期末基金份额总额 588,340,266.37份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极
主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
本基金将灵活运用多种投资策略，在考虑基金
流动性及封闭期限的基础上，充分挖掘和利用
市场中潜在的债券及权益类投资机会，力争为
基金份额持有人创造长期稳定的投资回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+中债综合指数收益
率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于
股票型基金，属于中等预期收益风险水平的投
资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
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基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）
1.本期已实现收益 -79,659,036.00
2.本期利润 36,569,846.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0503
4.期末基金资产净值 1,263,443,792.55
5.期末基金份额净值 2.1475
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.31% 1.29% 0.46% 0.51% 0.85% 0.78%
过去六个月 -8.90% 1.24% -5.46% 0.44% -3.44% 0.80%
过去一年 -16.64% 1.56% -8.57% 0.51% -8.07% 1.05%
过去三年 85.77% 1.22% 0.78% 0.51% 84.99% 0.71%
过去五年 113.41% 1.03% 6.22% 0.51% 107.19% 0.52%
自基金合同
生效起至今
114.75% 1.02% 5.57% 0.51% 109.18% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
袁维
德
基金经理/投资经理
2018-
03-28
-
11
年
历任新华基金行业研究
员。2015/07/24加入中欧
基金管理有限公司,历任
研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
袁维德 公募基金 4 19,125,237,47 2018-03-28
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9.29
私募资产管理计划 1
1,539,237,49
3.61
2021-12-08
其他组合 - - -
合计 5
20,664,474,97
2.90
-
注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有29次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年四季度，随着美国通胀回落，美元指数和美债利率从高位开始调整，国内疫
情管控放开以及对经济的支持政策频出，国内经济低位愈发明确，市场整体也有所修复。
本基金在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念，将安全性置于首要考虑
位置，在估值合理的情况下兼顾成长，精选个股。四季度以来，组合继续增加了和需求
相关的上游资源品、以及估值不断受到冲击的优质新兴行业公司的配置比例。2023年我
们将综合考虑不同行业可能的复苏路径与强度，结合各自的估值情况，在不同行业中力
争挑选出质量、成长与估值匹配的公司。
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展望2023年，权益市场有望继续延续2022年四季度以来的回暖趋势。随着海外通胀
回落、美债利率逐步走低，海外流动性得以缓解，同时国内生产、消费逐渐回归正常，
以及对地产等行业托底政策的进一步出台，国内经济有望重回上行趋势，迎来景气反转。
随着宏观负面因素逐一解除，市场有望迎来百花齐放。
2023年的潜在风险主要来自于海外需求，在当前时点仍有不确定性，但股票市场的
估值以及商品价格近半年的调整已包含部分预期。此外国际关系是否会出现新的黑天鹅
事件，进而在需求和供给层面冲击海内外经济，这点在当前的资产价格中并未反映，需
要继续保持跟踪和研判。
在当前大部分行业估值处于合理偏低、景气度处于低位的情况下，组合会在行业上
进行均衡布局。
顺周期行业中重点配置供给受限的上游行业，包括有色金属、能源，上述行业中的
优质公司市盈率处于历史低位，股息率绝对值在全市场相对靠前，产品价格经过2020年
下半年以来的上涨后，处于历史中位数之上，企业盈利能力有所提升，市净率有所提高。
过去半年来，由于国内需求放缓，海外预期需求从高位向下，价格因此从高位回落。展
望未来，由于全球资源类公司的资本开支减少带来供给限制，同时2023年全球需求探底
回升，商品价格中枢可能重新向上，在这轮价格调整中，组合将重点布局顺周期行业中
上游环节的优质公司。
新兴行业中，随着以新能源为代表的高增长行业渗透率逐渐提升，行业可能逐渐走
向分化。那些可以把握每一轮技术变迁趋势、不断保持成本领先、为行业发展创造更多
价值的公司，未来有望逐渐获取更高的市场份额，最终在行业进入稳态时创造正向现金
流，从而给予股东回报。组合将结合企业估值，精选锂电池、军工、电子、计算机等行
业中的优质公司。
服务业中，医药行业处在需求低位回升、竞争格局改善、降价压力缓解、估值处于
合理偏低水平等多重因素下的低位，组合将优选估值合理的创新药、创新器械、CXO等
细分行业中的优质公司。
债券投资策略
随着今年以来股票市场的调整，转债市场的溢价率也出现较大程度的压缩，当前在
股票估值合理甚至偏低、转债溢价率合理的情况下，转债的吸引力又再次超过利率债，
为我们提供了较好的长期投资机会。当前组合转债比例维持高位，行业上增加了周期、
新能源等转债的配置。未来我们会精选正股估值低，转债溢价合理的公司，并根据估值
的变化及时调整利率债和转债的比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值收益率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为0.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 762,703,305.47 60.24
其中：股票 762,703,305.47 60.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 488,587,558.89 38.59
其中：债券 488,587,558.89 38.59
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
14,548,119.86 1.15
8 其他资产 267,755.42 0.02
9 合计 1,266,106,739.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 22,380,547.00 1.77
C 制造业 690,975,796.10 54.69
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,825,388.60 0.22
G 交通运输、仓储和邮政业 192,423.00 0.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 32,898,774.02 2.60
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术服务业
J 金融业 179,298.38 0.01
K 房地产业 964,149.66 0.08
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,816,541.57 0.94
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 386,496.00 0.03
Q 卫生和社会工作 66,597.20 0.01
R 文化、体育和娱乐业 17,293.94 0.00
S 综合 - -
合计 762,703,305.47 60.37
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300014 亿纬锂能 1,374,982
120,860,917.8
0
9.57
2 603678 火炬电子 2,074,228 84,918,894.32 6.72
3 603267 鸿远电子 751,900 76,062,204.00 6.02
4 002180 纳思达 1,025,673 53,222,171.97 4.21
5 600276 恒瑞医药 1,239,020 47,739,440.60 3.78
6 002984 森麒麟 1,266,400 38,992,456.00 3.09
7 002832 比音勒芬 1,425,776 36,514,123.36 2.89
8 688188 柏楚电子 137,352 29,207,522.16 2.31
9 002384 东山精密 1,099,000 27,178,270.00 2.15
10 300656 民德电子 789,033 24,396,900.36 1.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 488,587,558.89 38.67
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 488,587,558.89 38.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113534 鼎胜转债 330,380 93,843,714.88 7.43
2 110088 淮22转债 658,730 77,135,821.16 6.11
3 113615 金诚转债 353,040 72,217,765.68 5.72
4 128137 洁美转债 387,797 49,524,439.29 3.92
5 113582 火炬转债 241,560 44,587,144.80 3.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，主要选择流
动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓
位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结
合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析
体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等
指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期
稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的金诚转债的发行主体金诚信矿业管理股份有限公司于2022年10月
18日受到海西蒙古族藏族自治州大柴旦行委消防救援大队的柴消行罚决字﹝2022﹞第
0108号，于2022年10月17日受到烟台市应急管理局的(鲁烟)应急罚(2022)164号，于2022
年03月31日受到烟台市应急管理局的（鲁烟）应急罚〔2022〕25号。罚没合计8.00万元
人民币。 本基金投资的鼎胜转债的发行主体江苏鼎胜新能源材料股份有限公司于2022
年04月21日受到江苏证监局的江苏证监局[2022]3号，于2022年04月20日受到镇江市生
态环境局的镇京环罚字〔2022〕21号，于2022年04月15日受到镇江市生态环境局的镇环
罚字〔2022〕19号。罚没合计177.40万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券
的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体
本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的
情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 267,755.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 267,755.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113534 鼎胜转债 93,843,714.88 7.43
2 113615 金诚转债 72,217,765.68 5.72
3 128137 洁美转债 49,524,439.29 3.92
4 113582 火炬转债 44,587,144.80 3.53
5 127050 麒麟转债 37,533,862.18 2.97
6 123067 斯莱转债 21,100,763.40 1.67
7 127038 国微转债 20,533,738.82 1.63
8 123091 长海转债 14,760,142.72 1.17
9 113025 明泰转债 12,275,227.00 0.97
10 128141 旺能转债 8,098,083.63 0.64
11 127027 靖远转债 7,466,794.26 0.59
12 110081 闻泰转债 7,289,332.68 0.58
13 110075 南航转债 1,253,564.00 0.10
14 123059 银信转债 1,046,009.96 0.08
15 110077 洪城转债 919,864.10 0.07
16 113584 家悦转债 576,294.36 0.05
17 127030 盛虹转债 220,591.11 0.02
18 113016 小康转债 109,733.92 0.01
19 128123 国光转债 105,783.09 0.01
20 113545 金能转债 54,106.27 0.00
21 128121 宏川转债 51,319.15 0.00
22 128106 华统转债 27,590.22 0.00
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23 128130 景兴转债 14,736.75 0.00
24 113606 荣泰转债 10,771.81 0.00
25 123076 强力转债 10,269.42 0.00
26 113563 柳药转债 7,873.40 0.00
27 123107 温氏转债 5,981.98 0.00
28 123022 长信转债 871.36 0.00
29 127058 科伦转债 317.99 0.00
30 128125 华阳转债 104.94 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资
产净值比
例（％）
流通受限情况
说明
1 688188 柏楚电子 11,330,550.00 0.90
非公开发行限
售
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 806,895,302.50
报告期期间基金总申购份额 6,059,497.03
减：报告期期间基金总赎回份额 224,614,533.16
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 588,340,266.37
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
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中欧基金管理有限公司
2023年01月20日