-0.8712% 基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 7月 21日
华商鑫安混合 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商鑫安混合
基金主代码 004895
交易代码 004895
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 9月 6日
报告期末基金份额总额 330,522,392.19份
投资目标
本基金深入研究时代背景，精选可长期稳定增长的企
业，在有效管理投资风险的前提下，追求超过基准的
投资回报及基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将重点关注国内外宏观经济周期和政策周期
演变，充分评估权益类资产及固定收益类资产的风险
收益特征，动态调整大类资产配置，在控制风险的前
提下实现基金资产的长期稳定增值。
具体投资策略详见基金合同。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×65%+上证国债指数收益率
×35%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益
产品。
基金管理人 华商基金管理有限公司
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基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 4月 1日 － 2021年 6月 30日 ）
1.本期已实现收益 41,664,919.12
2.本期利润 169,299,195.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.4254
4.期末基金资产净值 731,759,018.04
5.期末基金份额净值 2.214
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 25.16% 1.61% 3.38% 0.57% 21.78% 1.04%
过去六个月 13.13% 2.16% 1.91% 0.79% 11.22% 1.37%
过去一年 59.86% 2.02% 15.96% 0.83% 43.90% 1.19%
过去三年 169.12% 1.70% 34.48% 0.88% 134.64% 0.82%
自基金合同
生效起至今
148.67% 1.56% 25.09% 0.84% 123.58% 0.72%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2017年 9月 6日。
②根据《华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围包括
国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板、存托凭证和其他经中国证监会批准上市的股票）、
债券（国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次
级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、债券回购、银行存款、权证、资产支持证
券、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：
股票资产占基金资产的比例为 0-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等，权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机
构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符
合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梁皓
基 金 经
理，公司
权益投资
副总监
2019年 8月
23日
- 10.5
男，中国籍，理学博
士，具有基金从业资
格。2010 年 12 月至
2012年 4月，就职于
中国中投证券有限责
任公司，任研究员；
2012年 5月加入华商
基金管理有限公司，
曾任行业研究员；
2016年 10月 20日至
2017年 7月 25日担任
华商未来主题混合型
证券投资基金的基金
经理助理；2017 年 7
月 26 日至 2018 年 8
月 10日担任华商未来
主题混合型证券投资
基金的基金经理；
2017年 10月 31日起
至今担任华商万众创
新灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理；2018年 7月 12日
起至今担任华商创新
成长灵活配置混合型
发起式证券投资基金
的基金经理；2019 年
8月 23日起至今担任
华商鑫安灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理；2020年 11
月 23日起至今担任华
商双擎领航混合型证
券投资基金的基金经
理；2021年 4月 8日
起至今担任华商均衡
成长混合型证券投资
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基金的基金经理；
2021年 6月 16日起至
今担任华商远见价值
混合型证券投资基金
的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的
规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3
日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著
影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防
范、控制措施。
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报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年二季度市场有所好转，沪深 300涨幅 3.48%，板块之间分化严重，电气设备行业 2季度
上涨 31.49%，涨幅居前，汽车、电子和医药生物等板块涨幅 20%左右，家电银行等板块二季度跌
幅居前。
年初市场剧烈调整之后，流动性较为宽松，经济逐步复苏，部分行业需求恢复并不断超预期，
进而带动相关上市公司的盈利不断上修。因此整个二季度市场整体震荡，机会不大，但是需求和
盈利上修的行业有较大的涨幅。
本基金在一季度的市场波动中，配置方向未做大的调整，仓位主要集中在食品饮料和新能源
领域，二季度对持仓机构有一定调整，调低了消费相关仓位，增配了新能源。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 6月 30日，本基金份额净值为 2.214元，份额累计净值为 2.340元。本季度基
金份额净值增长率为 25.16%，同期基金业绩比较基准的收益率为 3.38%，本基金份额净值增长率
高于业绩比较基准收益率 21.78个百分点。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 664,956,873.61 88.47
其中：股票 664,956,873.61 88.47
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 51,484,914.19 6.85
8 其他资产 35,212,505.73 4.68
9 合计 751,654,293.53 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 570,646,969.49 77.98
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
13,020.39 0.00
E 建筑业 25,371.37 0.00
F 批发和零售业 322,343.14 0.04
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 120,933.37 0.02
J 金融业 97,319.40 0.01
K 房地产业 2,323.44 0.00
L 租赁和商务服务业 30,010,000.00 4.10
M 科学研究和技术服务业 63,684,845.00 8.70
N 水利、环境和公共设施管理业 22,457.73 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 664,956,873.61 90.87
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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1 300750 宁德时代 107,600 57,544,480.00 7.86
2 603259 药明康德 325,500 50,970,045.00 6.97
3 002812 恩捷股份 214,300 50,167,630.00 6.86
4 300450 先导智能 802,520 48,263,552.80 6.60
5 002594 比亚迪 160,000 40,160,000.00 5.49
6 000858 五 粮 液 122,900 36,610,681.00 5.00
7 002568 百润股份 368,760 34,954,760.40 4.78
8 300896 爱美客 44,100 34,789,608.00 4.75
9 601888 中国中免 100,000 30,010,000.00 4.10
10 300274 阳光电源 255,000 29,340,300.00 4.01
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
在预判市场系统风险较大时，应用股指期货对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者
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逐步降低股票仓位后，在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将
期指合约空单平仓。
此外，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，本基金资产组合将积极
寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略，稳定收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,089,281.96
2 应收证券清算款 33,960,408.88
3 应收股利 -
4 应收利息 16,748.19
5 应收申购款 146,066.70
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 35,212,505.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 455,468,606.56
报告期期间基金总申购份额 20,621,386.51
减:报告期期间基金总赎回份额 145,567,600.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 330,522,392.19
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2.《华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
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3.《华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.报告期内华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层
基金托管人地址：上海市银城中路 188号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010-58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
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