中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中加聚鑫纯债一年
基金主代码
004940
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年09月15日
报告期末基金份额总额 211,549,059.50份
投资目标
在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现
超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏
观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家
产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏
观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，
确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央
银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置
比例。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
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资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险水平
高于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金。
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中加聚鑫纯债一年
A
中加聚鑫纯债一年
C
下属分级基金的交易代码
004940 004941
报告期末下属分级基金的份额总
额
207,618,897.37份 3,930,162.13份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023
年
01
月
01
日
- 2023
年
03
月
31
日
)
中加聚鑫纯债一年
A
中加聚鑫纯债一年
C
1.
本期已实现收益 1,473,826.36 24,096.90
2.
本期利润
3,055,660.77 53,534.31
3.
加权平均基金份额本期利润
0.0147 0.0136
4.期末基金资产净值
243,428,487.51 4,528,369.68
5.
期末基金份额净值
1.1725 1.1522
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加聚鑫纯债一年A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①
-
③ ②
-
④
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过去三个月 1.27% 0.03% 0.28% 0.03% 0.99% 0.00%
过去六个月
0.74% 0.05% -0.32% 0.06% 1.06% -0.01%
过去一年
3.43% 0.04% 0.70% 0.05% 2.73% -0.01%
过去三年 11.51% 0.07% 0.98% 0.06% 10.53% 0.01%
过去五年
25.31% 0.07% 7.95% 0.06% 17.36% 0.01%
自基金合同
生效起至今
28.42% 0.07% 7.97% 0.06% 20.45% 0.01%
中加聚鑫纯债一年
C
净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
1.19% 0.03% 0.28% 0.03% 0.91% 0.00%
过去六个月
0.58% 0.05% -0.32% 0.06% 0.90% -0.01%
过去一年
3.12% 0.04% 0.70% 0.05% 2.42% -0.01%
过去三年
10.52% 0.07% 0.98% 0.06% 9.54% 0.01%
过去五年
23.45% 0.07% 7.95% 0.06% 15.50% 0.01%
自基金合同
生效起至今
26.31% 0.07% 7.97% 0.06% 18.34% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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§4 管理人报告
4.1
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
说明
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年限
任职
日期
离任
日期
袁素 本基金基金经理
2020-
12-14
- 11
袁素女士，复旦大学经济学
学士，北京大学西方经济学
硕士。
2011
年至
2020
年，曾
先后任安信证券固定收益
部研究员、投资助理；民生
加银基金专户理财部投资
助理、投资经理。2020年加
入中加基金管理有限公司，
曾任中加瑞鑫纯债债券型
证券投资基金（
2020
年
10
月
16
日至
2022
年
1
月
6
日）、中
加博裕纯债债券型证券投
资基金（
2020
年
10
月
23
日至
2022年1月6日）、中加聚利
纯债定期开放债券型证券
投资基金（2020年10月23日
至2022年1月7日）、中加心
悦灵活配置混合型证券投
资基金（
2020
年
10
月
23
日至
2022年11月15日）、中加穗
盈纯债债券型证券投资基
金（2021年2月23日至2022
年12月5日）的基金经理，
现任中加享润两年定期开
放债券型证券投资基金（20
20
年
11
月
30
日至今）、中加
民丰纯债债券型证券投资
基金（2020年11月30日至
今）、中加聚鑫纯债一年定
期开放债券型证券投资基
金（2020年12月14日至今）、
中加中债-1-5年国开行债券
指数证券投资基金（2021年
6
月
25
日至今）、中加优悦
一年定期开放债券型证券
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投资基金（
2021
年
9
月
8
日至
今）、中加丰泽纯债债券型
证券投资基金（
2022
年
4
月
2
9日至今）的基金经理。
注：
1
、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经
理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日
期。
2
、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4
、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中
加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确
具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵
股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平
交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%
。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现
异常交易的情况。
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4.4
报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度，债券市场表现呈现明显的结构性分化行情，利率债先上后下，信用债陡峭
化下行。开年之初，由于疫情因素消退，春节临近，餐饮旅游等居民线下消费快速反弹，
投资全面布局，银行积极发力投放信贷。信贷的靠前发力对于表内其他资产投资需求形
成替代；派生准备金消耗基础货币，资金利率中枢明显上升。因此，利率债整体呈熊平
走势，配置属性更强的中短端品种表现更弱。
2
月以后，由于春节期间的消费数据未完
全符合市场预期，市场开始从弱现实强预期，逐步转向强现实弱预期，对于经济修复的
方向观点一致，但对于经济修复的斜率产生怀疑，债券市场情绪相应有所缓和，除期间
商业银行资本管理办法因可能改变交易结构对市场有较大扰动，债券总体进入逐步修复
阶段。3月以来，两会确定的今年经济增速目标务实稳健，强调今年注重高质量发展，
不搞大干快上，央行加大资金投放并进行了降准操作，在银行间流动性高度依赖公开市
场操作情况下，缓解了季末资金面的紧张局面，利率曲线相应陡峭下行。而信用债方面，
受去年末以来发行减少和机构结构性欠配因素影响，一季度信用利差持续收敛。综合来
看，本季度，
1
年期国债收益率上行
14bp
至
2.23%
，
10
年期国债收益率上行
2bp
至
2.85%
。
报告期内，我们根据市场变化灵活调整仓位，在市场估值修复的过程中保持了积极
的仓位，获取资本利得。在债券的品种选择方面，在严格甄别信用风险的前提下，结合
行业特点，深挖资质佳、久期适当的个券获取票息收益，持仓以中高等级城投债和产业
龙头为主。同时，以这些信用债作为底仓，积极捕捉利率债波段交易机会，赚取价差收
益。
4.5
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中加聚鑫纯债一年A基金份额净值为1.1725元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.27%，同期业绩比较基准收益率为0.28%；截至报告期末中加聚鑫
纯债一年C基金份额净值为1.1522元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.19%，
同期业绩比较基准收益率为0.28%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
- -
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其中：股票 - -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
361,496,758.41 98.82
其中：债券 361,496,758.41 98.82
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
4,326,858.28 1.18
8
其他资产
6,435.38 0.00
9
合计
365,830,052.07 100.00
5.2
报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
- -
2 央行票据 - -
3
金融债券
60,577,569.31 24.43
其中：政策性金融债 20,089,534.25 8.10
4
企业债券
157,670,981.11 63.59
5
企业短期融资券
40,562,764.93 16.36
6 中期票据 102,685,443.06 41.41
7
可转债（可交换债）
- -
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8 同业存单 - -
9
其他
- -
10
合计
361,496,758.41 145.79
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
(
元
)
占基金资产净
值比例（％）
1 102100426
21
京国资
MTN0
01
200,000 20,505,280.87 8.27
2 2022044
20
江苏租赁债
01
200,000 20,465,950.68 8.25
3 230202
23
国开
02
200,000 20,089,534.25 8.10
4 2228004
22
工商银行二级
01
200,000 20,022,084.38 8.07
5 101901224
19
江东控股
MT
N001
100,000 10,433,247.67 4.21
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受
到银保监会和国家外汇管理局处罚。工商银行在报告编制日前一年内受到银保监会和中
国人民银行重庆营业管理部处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符
合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2
本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
6,435.38
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 其他 -
8
合计
6,435.38
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§
6
开放式基金份额变动
单位：份
中加聚鑫纯债一年A 中加聚鑫纯债一年C
报告期期初基金份额总额
207,618,897.37 3,930,162.13
报告期期间基金总申购份额
- -
减：报告期期间基金总赎回份额
- -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
207,618,897.37 3,930,162.13
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
§
8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过
20%
的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20230101-202
30331
127,767,461.6
7
0.00 0.00
127,767,461.
67
60.40%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的
占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其
所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1
、中国证监会批准中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《中加聚鑫纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4
、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2存放地点
基金管理人处
9.3查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
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