0.1213% 基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年04月22日
人保双利优选混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 8
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 人保双利混合
基金主代码 004988
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月04日
报告期末基金份额总额 49,766,060.17份
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配
置，并精选优质个股和券种，从而在保障基金资产
流动性和安全性的前提下，谋求超越比较基准的投
资回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金追求股利和债券利息的双重收益，主要投资
策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、
债券资产投资策略等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收
益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型和货币市场基金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保双利A 人保双利C
下属分级基金的交易代码 004988 004989
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报告期末下属分级基金的份额总
额
49,600,042.77份 166,017.40份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)
人保双利A 人保双利C
1.本期已实现收益 117,514.16 324.86
2.本期利润 -51,676.33 -472.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0010 -0.0024
4.期末基金资产净值 57,325,852.56 189,676.11
5.期末基金份额净值 1.1558 1.1425
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保双利A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-0.09% 0.39% -2.92% 0.30% 2.83% 0.09%
过去
六个
月
0.66% 0.31% -2.13% 0.24% 2.79% 0.07%
过去
一年
2.73% 0.28% -1.73% 0.23% 4.46% 0.05%
过去 13.27% 0.32% 5.19% 0.25% 8.08% 0.07%
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三年
自基
金合
同生
效起
至今
15.58% 0.30% 9.45% 0.25% 6.13% 0.05%
人保双利C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-0.15% 0.39% -2.92% 0.30% 2.77% 0.09%
过去
六个
月
0.90% 0.30% -2.13% 0.24% 3.03% 0.06%
过去
一年
2.93% 0.28% -1.73% 0.23% 4.66% 0.05%
过去
三年
12.61% 0.33% 5.19% 0.25% 7.42% 0.08%
自基
金合
同生
效起
至今
14.25% 0.30% 9.45% 0.25% 4.80% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2017年 12月 04日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×
80% 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
朱锐
基金
经理
2020-
06-03
- 8年
北京大学金融学硕士。曾在中国农业银行总
行资产管理部从事固定收益投资组合管理，
富国基金管理有限公司固定收益投资部工
作，嘉实基金管理有限公司机构投资部任投
资经理；2014年11月至2016年2月任富国基
金管理有限公司基金经理，曾任富国纯债债
券型发起式证券投资基金、富国目标收益两
年期纯债债券型证券投资基金、富国目标收
益一年期纯债债券型证券投资基金基金经
理。2020年1月加入中国人保资产管理有限
公司公募基金事业部，2020年6月3日至2021
年6月26日任人保利璟纯债债券型证券投资
基金（2021年6月26日已清盘）基金经理，2
020年6月3日起任人保双利优选混合型证券
投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理，2020年7月8日起任
人保纯债一年定期开放债券型证券投资基
金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人
保中高等级信用债债券型证券投资基金基
金经理，2020年10月20日至2021年6月26日
任人保鑫选双债债券型证券投资基金（2021
年6月26日已清盘）基金经理，2021年11月2
3日起任人保鑫泽纯债债券型证券投资基
金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理，2021年12月24日起任人
保福欣3个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
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基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度，地产风险逐步得到化解，政策托底经济，发力稳增长的意愿强烈，
社会融资总额同比触底反弹，美联储正式开启加息周期，债券收益率触底反弹。股票方
面受俄乌战争打击全球风险偏好的影响以及美联储开启加息预期导致流动性预期偏紧
外资大幅流出，股票市场经历了大幅下跌。本基金在一季度主要布局在高分红优质蓝筹
股，受益于稳增长的银行股，以及传媒板块。整体符合一季度的投资主线。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保双利A基金份额净值为1.1558元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-0.09%，同期业绩比较基准收益率为-2.92%；截至报告期末人保双利C基金
份额净值为1.1425元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.15%，同期业绩比较
基准收益率为-2.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
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1 权益投资 14,589,160.50 25.01
其中：股票 14,589,160.50 25.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 42,956,205.37 73.65
其中：债券 42,956,205.37 73.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 277,317.60 0.48
8 其他资产 501,096.75 0.86
9 合计 58,323,780.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,117,588.00 1.94
C 制造业 1,951,151.00 3.39
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
344,508.00 0.60
E 建筑业 351,643.00 0.61
F 批发和零售业 123,796.00 0.22
G 交通运输、仓储和邮政业 986,829.00 1.72
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,163,912.00 3.76
J 金融业 5,252,282.50 9.13
K 房地产业 689,670.00 1.20
L 租赁和商务服务业 487,740.00 0.85
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,120,041.00 1.95
S 综合 - -
合计 14,589,160.50 25.37
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000001 平安银行 26,400 406,032.00 0.71
2 600036 招商银行 8,000 374,400.00 0.65
3 601128 常熟银行 47,600 368,424.00 0.64
4 601988 中国银行 109,600 358,392.00 0.62
5 601009 南京银行 33,000 352,110.00 0.61
6 600908 无锡银行 57,600 335,232.00 0.58
7 601818 光大银行 98,500 325,050.00 0.57
8 600029 南方航空 52,300 323,737.00 0.56
9 601838 成都银行 20,500 307,910.00 0.54
10 600115 中国东航 65,500 306,540.00 0.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 2,965,082.36 5.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 17,691,167.12 30.76
5 企业短期融资券 10,155,970.96 17.66
6 中期票据 5,101,971.23 8.87
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7 可转债（可交换债） 2,089,783.21 3.63
8 同业存单 4,952,230.49 8.61
9 其他 - -
10 合计 42,956,205.37 74.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 1280101 12中石油06 50,000 5,221,075.34 9.08
2 155352 19华电01 50,000 5,148,032.88 8.95
3 042100225 21电网CP004 50,000 5,124,975.07 8.91
4 101901455 19国电MTN004 50,000 5,101,971.23 8.87
5 012105490 21南电SCP015 50,000 5,030,995.89 8.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 19海通01（代码：155316.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年4月26日，海
通证券股份有限公司受到中国证监会行政监督管理措施，海通证券股份有限公司因2021
年2月1日报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象浙江绿脉怡城科
技发展有限公司的间接股东中车城市交通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告载明
的中车城市交通有限公司股权结构不一致，被出具警示函。2021年10月15日，海通证券
股份有限公司受到中国证监会重庆监管局行政处罚，海通证券股份有限公司因在2017年
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度对奥瑞德持续督导过程中未勤勉尽责，出具的《2017年度持续督导意见》《2017年度
现场检查报告》存在虚假记载，被责令改正、没收财务顾问业务收入100万元，并被处
以300万元罚款。
中信转债（代码：113021.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年11月15日，公司
因未依法申报违法实施的经营者集中等问题受到国家市场监管总局处罚，处罚结果为罚
款50万元。2022年3月21日，公司因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送
存在违法违规行为，受到中国银行保险监督管理委员会处罚，罚款290万元。
21中国银行CD045（代码：112104045.IB）为本基金前十大持仓证券。2021年5月17
日，公司因存在：1、向未纳入预算的政府购买服务项目发放贷款；2、违规向关系人发
放信用贷款；3、向无资金缺口企业发放流动资金贷款等三十六项问题，受到中国银行
保险监督管理委员会处罚，罚没8761.355万元。2022年3月21日，公司因监管标准化数
据（EAST）系统数据质量及数据报送存在以下违法违规行为，受到中国银行保险监督管
理委员会处罚，罚款480万元。
本基金投资19海通01、中信转债、21中国银行CD045的投资决策程序符合公司投资
制度的规定。
除19海通01、中信转债、21中国银行CD045外，本基金投资的其他前十名证券的发
行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,096.75
2 应收证券清算款 500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 501,096.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113021 中信转债 2,089,783.21 3.63
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
人保双利A 人保双利C
报告期期初基金份额总额 49,562,593.56 203,926.78
报告期期间基金总申购份额 43,367.77 16,862.43
减：报告期期间基金总赎回份额 5,918.56 54,771.81
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 49,600,042.77 166,017.40
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20220101 - 20220331 49,100,461.55 - - 49,100,461.55 98.66%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额
时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回
款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变
现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎
回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，
暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基
人保双利优选混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告
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金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或
转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对
本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金持有债券18方正09。根据2021年7月5日北大方正集团有限公司公告,法院裁
定批准北大方正集团有限公司等五家公司重整计划，并终止重整程序，目前相关工作按
照重整计划推进中。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保双利优选混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保双利优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《人保双利优选混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内人保双利优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中国人保资产管理有限公司
2022年04月22日