3.6475% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年10月28日
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧可转债债券
基金主代码 004993
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年11月10日
报告期末基金份额总额 2,173,268,177.66份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险
控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置
比例。
业绩比较基准
中证可转换债券指数×70%+中债综合指数收益率×
20%+沪深300指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。本基金主要投资于可转换
债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投
资品种。
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
3
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
下属分级基金的交易代码 004993 004994
报告期末下属分级基金的份额总
额
1,407,257,381.26份 766,010,796.40份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
主要财务指标
中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
1.本期已实现收益 86,033,801.06 37,494,852.78
2.本期利润 120,318,754.36 58,096,988.59
3.加权平均基金份额本期利润 0.0876 0.0869
4.期末基金资产净值 1,919,556,922.91 1,034,235,031.92
5.期末基金份额净值 1.3640 1.3502
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧可转债债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.28% 1.44% 3.96% 0.81% 5.32% 0.63%
过去六个月 12.43% 1.12% 3.67% 0.65% 8.76% 0.47%
过去一年 18.39% 0.99% 8.70% 0.63% 9.69% 0.36%
自基金合同生
效起至今
36.40% 0.81% 16.71% 0.60% 19.69% 0.21%
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
4
中欧可转债债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 9.18% 1.44% 3.96% 0.81% 5.22% 0.63%
过去六个月 12.22% 1.12% 3.67% 0.65% 8.55% 0.47%
过去一年 17.94% 0.99% 8.70% 0.63% 9.24% 0.36%
自基金合同生
效起至今
35.02% 0.81% 16.71% 0.60% 18.31% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
5
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
彭震
威
基金经理
2020-
07-13
- 5
历任莫尼塔（上海）投资
发展有限公司研究员（2013
.07-2015.01）。2015-03-0
2加入中欧基金管理有限
公司，历任研究员
华李
成
基金经理
2020-
05-06
- 6
历任浦银安盛基金管理有
限公司固定收益研究员、
专户产品投资经理（2014.07
-2016.04）。2016-05-09加
入中欧基金管理有限公
司，历任投资经理助理、
投资经理
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
6
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度股票市场整体维持上涨态势，但风格趋于均衡，沪深300上涨10.17%，创业
板指上涨5.60%，沪深300较创业板指获得显著相对收益。行业层面受益于后疫情时代的
经济复苏，以休闲服务、新能源车产业链、食品饮料为代表的可选消费板块大幅领涨。
而通信、计算机等受中美贸易战风险加剧影响，以及上半年涨幅较高的商贸零售、农林
牧渔、医药板块相对表现较弱。
三季度中证转债指数上涨4.59%，受益于股票市场良好表现，三季度转债同样实现
了可观的涨幅。与股票类似的是，转债收益分布也主要集中在7月初，后续转债市场整
体偏震荡，因此转债情绪基本保持平稳，三季度转债整体估值水平与二季度末较为接近，
依然保持在相对低位。行业层面转债受股票市场带动，地产后周期、新能源等板块表现
较好。
三季度转债方面我们在组合层面进一步调整了持仓结构，优化了单券集中度控制，
我们在行业层面更加关注低估值顺周期方向的投资机会，重点配置了可选消费、周期等
板块。三季度股票方面我们从产业景气度出发，结合宏观环境变化和板块估值高低，我
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
7
们维持权益较高仓位水平，重点配置了新能源产业链和消费服务板块，同时兼顾了房地
产、保险、化工等低估值品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为9.28%，同期业绩比较基准收益率为3.96%；C类
份额净值增长率为9.18%，同期业绩比较基准收益率为3.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 531,086,383.24 16.49
其中：股票 531,086,383.24 16.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,524,596,141.42 78.40
其中：债券 2,524,596,141.42 78.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
157,851,099.42 4.90
8 其他资产 6,744,593.14 0.21
9 合计 3,220,278,217.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
8
C 制造业 317,218,384.51 10.74
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 18,053,000.00 0.61
G 交通运输、仓储和邮政业 16,240,000.00 0.55
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
15,342,400.00 0.52
J 金融业 46,244,000.00 1.57
K 房地产业 58,760,964.31 1.99
L 租赁和商务服务业 28,962,804.22 0.98
M 科学研究和技术服务业 6,090,000.00 0.21
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 10,694,830.20 0.36
R 文化、体育和娱乐业 13,480,000.00 0.46
S 综合 - -
合计 531,086,383.24 17.98
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代
码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601012
隆基股
份
445,500
33,416,955.0
0
1.13
2 600519
贵州茅
台
20,000
33,370,000.0
0
1.13
3 601318
中国平
安
400,000
30,504,000.0
0
1.03
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
9
4 601888
中国中
免
129,913
28,962,804.2
2
0.98
5 002475
立讯精
密
500,010
28,565,571.3
0
0.97
6 300680
隆盛科
技
1,099,98
0
27,950,491.8
0
0.95
7 600276
恒瑞医
药
303,523
27,262,435.8
6
0.92
8 000961
中南建
设
2,699,99
8
24,758,981.6
6
0.84
9 002812
恩捷股
份
250,000
22,867,500.0
0
0.77
10 300750
宁德时
代
100,000
20,920,000.0
0
0.71
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 54,945,000.00 1.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,750,000.00 3.38
其中：政策性金融债 99,750,000.00 3.38
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,369,901,141.42 80.23
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,524,596,141.42 85.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 132018
G三峡EB
1
1,933,570
224,680,834.
00
7.61
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
10
2 113011
光大转
债
1,600,000
188,512,000.
00
6.38
3 200309
20进出0
9
1,000,000
99,750,000.0
0
3.38
4 128048
张行转
债
663,386
78,597,973.2
8
2.66
5 128112 歌尔转2 413,126
72,834,113.8
0
2.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
11
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债
券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的张行转债的发行主体江苏张家港农村商业银行股份有限公司于
2019年12月23日受到中国银行保险监督管理委员会苏州监管分局的处罚（苏州银保罚决
字〔2019〕48号），主要违法事实包括：对江苏张家港农村商业银行源数据差错致使报
表错报且责令改正逾期不改正的违法行为负管理责任，共处以8万元罚款。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 382,860.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,824,953.23
5 应收申购款 536,779.68
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,744,593.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 188,512,000.00 6.38
2 128048 张行转债 78,597,973.28 2.66
3 110053 苏银转债 72,059,000.00 2.44
4 110051 中天转债 71,554,291.60 2.42
5 110048 福能转债 71,203,296.40 2.41
6 128102 海大转债 58,824,150.66 1.99
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
12
7 113032 桐20转债 57,459,462.30 1.95
8 113543 欧派转债 55,412,425.20 1.88
9 128029 太阳转债 51,614,202.90 1.75
10 110057 现代转债 43,584,264.00 1.48
11 110065 淮矿转债 41,440,000.00 1.40
12 127012 招路转债 40,642,378.40 1.38
13 128098 康弘转债 39,757,455.87 1.35
14 110066 盛屯转债 36,706,242.30 1.24
15 113542 好客转债 34,292,085.30 1.16
16 127005 长证转债 32,339,223.84 1.09
17 128017 金禾转债 32,012,969.75 1.08
18 128035 大族转债 30,013,200.00 1.02
19 110061 川投转债 27,567,755.60 0.93
20 113545 金能转债 25,916,000.00 0.88
21 127015 希望转债 24,862,132.40 0.84
22 127007 湖广转债 22,276,886.03 0.75
23 127006 敖东转债 21,370,320.55 0.72
24 113508 新凤转债 21,332,421.00 0.72
25 128095 恩捷转债 21,319,755.09 0.72
26 123035 利德转债 16,011,169.48 0.54
27 113024 核建转债 15,474,000.00 0.52
28 113571 博特转债 14,550,000.00 0.49
29 110031 航信转债 14,289,810.30 0.48
30 113562 璞泰转债 13,784,000.00 0.47
31 113013 国君转债 12,237,000.00 0.41
32 128057 博彦转债 11,442,427.85 0.39
33 128019 久立转2 10,771,991.94 0.36
34 128028 赣锋转债 9,875,600.00 0.33
35 128099 永高转债 6,477,877.80 0.22
36 128081 海亮转债 6,379,606.42 0.22
37 123044 红相转债 4,952,500.00 0.17
38 113534 鼎胜转债 3,273,900.00 0.11
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
13
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧可转债债券A 中欧可转债债券C
报告期期初基金份额总额 1,046,295,550.62 482,272,731.28
报告期期间基金总申购份额 1,464,801,248.14 990,126,893.32
减：报告期期间基金总赎回份额 1,103,839,417.50 706,388,828.20
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,407,257,381.26 766,010,796.40
注：总申购份额含红利再投、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中欧可转债债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
第 页
14
1、中欧可转债债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧可转债债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧可转债债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧可转债债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2020年10月28日