基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2019年08月24日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
人保精选混合
基金主代码
005041
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年02月01日
基金管理人
中国人保资产管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
143,992,321.50份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
人保精选混合A
人保精选混合C
下属分级基金的交易代码
005041
005042
报告期末下属分级基金的份额总额
139,403,076.05份
4,589,245.45份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过"自上而下"的宏观经济与市场策略研究确定组合的大类资产配置和行业风格配置,并结合"自下而上"的中观行业研究与微观企业研究,精选具备长期增长潜力的上市公司,分享中国经济与资本市场的发展,谋求实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将优先考虑股票类资产的配置,通过深入研究、精选个股的策略构造股票组合,剩余资产将配置于固定收益类和现金类等大类资产上。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债综合(全价)指数收益率×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中国人保资产管理有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
吕传红
田青
联系电话
010-69009677
010-67595096
电子邮箱
lvch@piccamc.com
tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-820-7999
010-67595096
传真
021-50765598
010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
fund.piccamc.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
人保精选混合A
人保精选混合C
本期已实现收益
10,464,878.85
1,585,664.92
本期利润
27,586,904.94
5,532,665.70
加权平均基金份额本期利润
0.1745
0.3326
本期基金份额净值增长率
15.98%
15.62%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0050
-0.0134
期末基金资产净值
138,709,754.85
4,527,634.06
期末基金份额净值
0.9950
0.9866
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保精选混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.80%
1.20%
4.12%
0.87%
-0.32%
0.33%
过去三个月
-3.55%
1.17%
-0.83%
1.14%
-2.72%
0.03%
过去六个月
15.98%
1.12%
20.09%
1.16%
-4.11%
-0.04%
过去一年
0.98%
1.24%
7.98%
1.14%
-7.00%
0.10%
自基金合同生效起至今
-0.50%
1.07%
-6.24%
1.08%
5.74%
-0.01%
人保精选混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
3.72%
1.20%
4.12%
0.87%
-0.40%
0.33%
过去三个月
-3.69%
1.18%
-0.83%
1.14%
-2.86%
0.04%
过去六个月
15.62%
1.12%
20.09%
1.16%
-4.47%
-0.04%
过去一年
0.42%
1.24%
7.98%
1.14%
-7.56%
0.10%
自基金合同生效起至今
-1.34%
1.07%
-6.24%
1.08%
4.90%
-0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于2018年02月01日生效。根据基金合同规定,本基金建仓期为6个月,建仓期满,本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 2、本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75%+中债综合(全价)指数收益率×25%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中国人保资产管理有限公司(简称人保资产)成立于2003年7月16日,是经国务院同意、中国保监会批准,由中国人民保险集团股份有限公司(股票代码:601319.SH,1339.HK)发起设立的境内第一家保险资产管理公司。目前管理资产逾万亿元人民币,具备保监会核准的股票投资能力、无担保债券投资能力、股权投资能力、基础设施投资计划产品创新能力、不动产投资计划产品创新能力、衍生品运用能力(股指期货)和信托产品投资能力,具有人社部批准的企业年金投资管理人资格和国家外管局批准的经营外汇业务资格,获选基本养老保险基金证券投资管理机构,获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金,获批开展公募基金业务,是中国资本市场秉持价值投资理念、为客户创造绝对收益的重要机构投资者之一。 成立十余年来,人保资产以保险资金运用为主业,基于资产负债匹配管理理念,探索建立了从资产战略配置、资产战术配置、资产交易配置到集中交易和全流程风险管控的资产管理价值链,并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合,坚持以绝对收益为核心的收益缺口管理原则,为委托人贡献了长期稳定的投资收益。 十余年来,中国金融市场日趋成熟,财富管理行业日渐交融。人保资产科学筹划发展战略,积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会,在国内保险资产管理机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务,并积极创新和开展股权投资、基础设施债权投资业务、资产管理产品等业务,积极筹备公募基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投资计划、企业年金、养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局,与国内各主要金融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。 自成立以来,人保资产始终坚持专业化发展、市场化经营、规范化运作,是第一家建立“委托-受托-托管”资金三方存管机制的保险资产管理机构,并探索建立了覆盖投资全流程的风险防控体系;十余年来,人保资产还培养了具备国际投资视野、历经市场多周期磨练的投研管理和业务执行团队,忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。 面向潜力无限、变革加快、竞争激烈的财富管理市场,人保资产依托强大的资源优势和卓越的专业团队,秉承“忠人之事,超越基准”的企业精神,坚持“诚信铸就品牌,专业创造价值”的经营理念,不断开创市场化引领下创新驱动的专业化发展新局面,努力将公司打造成为具有市场竞争优势的国际一流、国内领先的综合性投资理财公司。 人保资产于2017年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》(证监许可[2017]107号),于2017年3月29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2019年6月30日,人保资产旗下共管理18只基金产品,分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资基金、人保研究精选混合型证券投资基金、人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金、人保鑫利回报债券型证券投资基金、人保鑫瑞中短债债券型证券投资基金、人保量化基本面混合型证券投资基金、人保鑫裕增强债券型证券投资基金、人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、人保中证500指数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保优势产业混合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保沪深300指数型证券投资基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型证券投资基金和人保行业轮动混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
李道滢
基金经理
2018-02-28
-
11年
金融学硕士。曾任国家开发银行信贷经理、联合证券研究所研究员、大公国际资信评估有限公司信用分析师。2011年3月加入益民基金管理有限公司,先后担任研究部研究员、基金经理助理、投资部基金经理。2013年9月至2017年3月期间担任益民货币市场基金、益民多利债券型证券投资基金、益民服务领先灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年3月加入中国人保资产管理公司公募基金事业部,自2017年12月8日起担任人保双利优选混合型证券投资基金基金经理,自2018年2月28日起担任人保研究精选混合型证券投资基金基金经理,自2018年6月21日起担任人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月25日起担任人保优势产业混合型证券投资基金基金经理,自 2019年4月24日起担任人保行业轮动混合型证券投资基金基金经理。
郁琦
基金经理
2018-11-02
-
5年
南开大学经济学硕士。曾任申万宏源证券有限公司计算机行业分析师,东北证券股份有限公司计算机行业资深分析师,2017年6月加入中国人保资产管理有限公司公募基金事业部。自2018年11月2日起任人保研究精选混合型证券投资基金基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为本基金合同生效日。 2、非首任基金经理,其“任职日期”为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合,建立了公平交易制度和流程。报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有公募基金投资组合,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,在中美贸易摩擦进展阶段性有所反复、国内经济承压、通胀上行、企业盈利、减税降费政策效果逐步显现、财政货币政策适度宽松、5G商用牌照发放、科创板有序较快推进等因素综合影响下,A股市场以N型走势为主,由快速上涨步入震荡。 上半年,上证综指、上证50、沪深300、中证500、中小板指、创业板指、万得全A的涨幅分别为19.45%、27.80%、27.07%、18.77%、20.75%、20.87%、24.68%。风格方面,消费及金融股表现领先、科技成长表现居中、周期及稳定股相对落后。行业层面,食品饮料、非银金融、农林牧渔、家电、计算机涨幅居前,建筑、传媒、汽车、钢铁、纺织服装涨幅靠后。概念主题方面,工业大麻、养殖业、稀土、白酒、人造肉等板块表现较好,低价股、ST概念、影视、大基建央企、网络游戏等表现相对落后。 本基金上半年采取了较为稳健、灵活的操作策略,立足于组合视角上综合运用了仓位管理、结构优化、个股精选等组合管理手段,报告期初维持了较高的股票仓位,持仓结构总体均衡的基础上适度偏向成长;一季度后期市场快速上涨后,组合适度降低了权益资产的总体风险暴露并将组合整体的持仓结构向略偏防御的层面进行时适度切换,并通过个股精选的策略在指数下跌时控制组合的回撤;报告期季末月在贸易战冲击效应边际改善过程中,组合在仓位和持仓结构上逐步转向积极,较好地把握住了期末市场的反弹行情,总体来说,组合上半年收益相对稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为0.9950元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为15.98%,同期业绩比较基准收益率为20.09%;截至报告期末基金份额净值为0.9866元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为15.62%,同期业绩比较基准收益率为20.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年下半年,国内经济面临下行压力,国际形势边际变化仍有不确定性,企业盈利上行拐点渐行渐近,结合上市公司二季报的业绩预期及对全年各行业景气度的判断,本基金将积极关注政策逆周期调节下具有边际改善以及国内政策改革与工程师红利释放的相关板块与个股,充分发挥投研团队的力量以及基金经理的组合管理能力,希望通过积极、主动、灵活的操作,力争继续为投资者创造理想的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。本基金管理人设立估值委员会,成员主要由投资部门、研究部门、合规风控部门、运营管理部门人员组成,以上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议,但不参与具体决策。参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:人保研究精选混合型证券投资基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
9,586,430.89
11,237,182.92
结算备付金
895,885.59
3,441,549.52
存出保证金
94,127.14
116,085.30
交易性金融资产
132,989,479.76
163,414,175.67
其中:股票投资
124,863,985.36
151,363,296.47
基金投资
-
-
债券投资
8,125,494.40
12,050,879.20
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
-
25,000,000.00
应收证券清算款
-
-
应收利息
87,267.33
311,701.87
应收股利
-
-
应收申购款
818.17
299.85
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
143,654,008.88
203,520,995.13
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
779.80
6,443,108.78
应付赎回款
12,654.33
33,264.41
应付管理人报酬
169,144.52
258,533.76
应付托管费
22,552.61
34,471.19
应付销售服务费
1,816.98
14,005.32
应付交易费用
131,245.85
208,344.88
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
78,425.88
149,035.59
负债合计
416,619.97
7,140,763.93
所有者权益:
实收基金
143,992,321.50
229,099,436.32
未分配利润
-754,932.59
-32,719,205.12
所有者权益合计
143,237,388.91
196,380,231.20
负债和所有者权益总计
143,654,008.88
203,520,995.13
注:报告截止日2019年6月30日,基金份额总额143,992,321.50份。其中A类基金份额总额139,403,076.05份,份额净值0.9950元。C类基金份额4,589,245.45份,份额净值0.9866元。
6.2 利润表
会计主体:人保研究精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2019年01月01日 至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年02月01日(基金合同生效日)至2018年06月30日
一、收入
35,289,931.39
-1,249,802.09
1.利息收入
549,772.96
2,059,310.19
其中:存款利息收入
68,510.55
174,454.76
债券利息收入
165,284.04
519,339.84
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
315,978.37
1,365,515.59
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
13,580,839.15
235,482.21
其中:股票投资收益
12,912,675.11
-396,997.94
基金投资收益
-
-
债券投资收益
20,542.80
67,356.09
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
647,621.24
565,124.06
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
21,069,026.87
-3,620,714.03
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
90,292.41
76,119.54
减:二、费用
2,170,360.75
1,824,548.08
1.管理人报酬
1,257,248.77
1,194,477.07
2.托管费
167,633.21
159,263.55
3.销售服务费
39,640.27
143,924.88
4.交易费用
600,096.32
243,084.94
5.利息支出
10,874.73
2,311.05
其中:卖出回购金融资产支出
10,874.73
2,311.05
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
94,867.45
81,486.59
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
33,119,570.64
-3,074,350.17
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
33,119,570.64
-3,074,350.17
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:人保研究精选混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
229,099,436.32
-32,719,205.12
196,380,231.20
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
33,119,570.64
33,119,570.64
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-85,107,114.82
-1,155,298.11
-86,262,412.93
其中:1.基金申购款
11,467,990.33
-563,039.02
10,904,951.31
2.基金赎回款
-96,575,105.15
-592,259.09
-97,167,364.24
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
143,992,321.50
-754,932.59
143,237,388.91
项 目
上年度可比期间
2018年02月01日(基金合同生效日)至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
248,349,925.73
-
248,349,925.73
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-3,074,350.17
-3,074,350.17
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-39,834,637.38
-82,887.61
-39,917,524.99
其中:1.基金申购款
100,384,781.31
217,466.56
100,602,247.87
2.基金赎回款
-140,219,418.69
-300,354.17
-140,519,772.86
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
208,515,288.35
-3,157,237.78
205,358,050.57
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王颢
—————————
基金管理人负责人
周海
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
人保研究精选混合型证券投资基金(以下简称"本基金") 根据中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]1335号《关于准予人保研究精选混合型证券投资基金注册的批复》进行募集,由中国人保资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《人保研究精选混合型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《人保研究精选混合型证券投资基金基金合同》于2018年2月1日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为248,349,925.73份基金份额,其中认购资金利息折合146,563.00份基金份额。其中A类基金份额为98,634,388.00份,其中认购资金利息折合41,925.33份;其中C类基金份额为149,715,537.73份,其中认购资金利息折合104,637.67份。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为中国人保资产管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、国债、中央银行票据、金融