基金管理人:南华基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
送出日期:2019年08月23日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
2019年1月17日起南华瑞颐混合型证券投资基金转型为南华瑞扬纯债债券型证券投资基金。原南华瑞颐混合型证券投资基金本报告期自2019年1月1日起至2019年1月16日止,南华瑞扬纯债债券型证券投资基金本报告期自2019年1月17日起至2019年6月30日止。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至6月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
转型后
基金简称
南华瑞扬纯债
基金主代码
005047
基金运作方式
契约型开放式
基金转型合同生效日
2019年01月17日
基金管理人
南华基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,280,721.69份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南华瑞扬纯债A
南华瑞扬纯债C
下属分级基金的交易代码
005047
005048
报告期末下属分级基金的份额总额
2,991,288.96份
289,432.73份
转型前
基金简称
南华瑞颐混合
基金主代码
005047
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年12月26日
基金管理人
南华基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
7,815,713.79份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
南华瑞颐混合A
南华瑞颐混合C
下属分级基金的交易代码
005047
005048
报告期末下属分级基金的份额总额
4,787,316.16份
3,028,397.63份
2.2 基金产品说明
转型后
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产长期稳健的增值。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产配置比例。
业绩比较基准
中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
转型前
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过资产配置,力求实现基金资产的持续稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上,结合政策面、市场资金面,积极把握市场发展趋势,根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况,对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整,以规避或分散市场风险,提高基金风险调整后的收益。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×40% +中债综合全价(总值)指数收益率×60%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南华基金管理有限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
谢超
王永民
联系电话
4008105599
010-66594896
电子邮箱
services@nanhuafunds.com
fcid@bankofchina.com
客户服务电话
4008105599
95566
传真
010-58965908
010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.nanhuafunds.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
南华基金管理有限公司
北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层
§3 主要财务指标和基金净值表现(转型后)
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月17日(基金合同生效日)-2019年06月30日)
南华瑞扬纯债A
南华瑞扬纯债C
本期已实现收益
26,552.50
16,460.78
本期利润
7,627.08
-2,683.84
加权平均基金份额本期利润
0.0021
-0.0012
本期基金份额净值增长率
0.32%
0.19%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.1232
-0.1448
期末基金资产净值
2,622,708.13
247,534.53
期末基金份额净值
0.8768
0.8552
注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; (3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞扬纯债A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.32%
0.03%
0.28%
0.03%
0.04%
0.00%
过去三个月
0.07%
0.07%
-0.24%
0.06%
0.31%
0.01%
自基金合同生效起至今
0.32%
0.07%
-0.40%
0.05%
0.72%
0.02%
南华瑞扬纯债C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
0.29%
0.03%
0.28%
0.03%
0.01%
0.00%
过去三个月
-0.02%
0.07%
-0.24%
0.06%
0.22%
0.01%
自基金合同生效起至今
0.19%
0.07%
-0.40%
0.05%
0.59%
0.02%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日为2019年1月17日,根据基金合同的规定,基金管理人应当自本基金基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§3 主要财务指标和基金净值表现(转型前)
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年01月16日)
南华瑞颐混合A
南华瑞颐混合C
本期已实现收益
5,976.88
3,400.40
本期利润
14,908.33
9,629.44
加权平均基金份额本期利润
0.0031
0.0028
本期加权平均净值利润率
0.36%
0.33%
本期基金份额净值增长率
0.36%
0.34%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年01月16日)
期末可供分配利润
-603,316.38
-443,280.64
期末可供分配基金份额利润
-0.1260
-0.1464
期末基金资产净值
4,183,999.78
2,585,116.99
期末基金份额净值
0.8740
0.8536
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2019年01月16日)
基金份额累计净值增长率
-12.60%
-14.64%
注: (1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; (3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南华瑞颐混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2019-1-1至2019-1-16
0.36%
0.07%
1.96%
0.44%
-1.60%
-0.37%
过去一个月(2018-12-17至2019-1-16)
0.66%
0.07%
0.16%
0.39%
0.50%
-0.32%
过去三个月(2018-10-17至2019-1-16)
2.13%
0.42%
1.91%
0.57%
0.22%
-0.15%
过去六个月(2018-7-17至2019-1-16)
-7.45%
0.54%
-2.13%
0.58%
-5.32%
-0.04%
过去一年(2018-1-17至2019-1-16)
-12.87%
0.49%
-8.22%
0.54%
-4.65%
-0.05%
自基金合同生效起至今(2017-12-26至2019-1-16)
-12.60%
0.47%
-6.27%
0.52%
-6.33%
-0.05%
南华瑞颐混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
2019-1-1至2019-1-16
0.34%
0.07%
1.96%
0.44%
-1.62%
-0.37%
过去一个月(2018-12-17至2019-1-16)
0.61%
0.07%
0.16%
0.39%
0.45%
-0.32%
过去三个月(2018-10-17至2019-1-16)
2.01%
0.42%
1.91%
0.57%
0.10%
-0.15%
过去六个月(2018-7-17至2019-1-16)
-7.65%
0.54%
-2.13%
0.58%
-5.52%
-0.04%
过去一年(2018-1-17至2019-1-16)
-14.89%
0.48%
-8.22%
0.54%
-6.67%
-0.06%
自基金合同生效起至今(2017-12-26至2019-1-16)
-14.64%
0.47%
-6.27%
0.52%
-8.37%
-0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注: (1)南华瑞颐基金合同生效日为2017年12月26日,建仓期为2017年12月26日至2018年6月25日;自2019年1月17日起南华瑞颐正式转型为本基金; (2)截至转型前一交易日(2019年1月16日),南华瑞颐建仓期结束尚不满1年,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南华基金管理有限公司于2016年10月18日经中国证监会核准设立,于2016年11月17日经工商注册登记成立,是国内第一家由期货公司全资控股的公募基金管理公司,股东为南华期货股份有限公司。公司注册资本1.5亿元,注册地为浙江省东阳市横店影视产业实验区商务楼。
截止报告期末, 南华基金管理有限公司旗下共管理7只公募基金,分别为南华瑞盈混合型发起式证券投资基金、南华丰淳混合型证券投资基金、南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金、南华瑞扬纯债债券型证券投资基金、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金、南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金,资产管理规模约【42】亿元。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
刘斐
本基金基金经理
2017-12-26
2019-01-17
10年
硕士研究生,具有基金从业资格。2008年至2009年,任职于天相投资顾问有限公司,担任研究员。2009年至2012年,任职于国都证券有限责任公司,担任研究员。2012年至2013年,任职于长城证券股份有限公司,担任研究员。2013年至2015年,任职于东兴证券股份有限公司,担任研究员。2015年至2017年,任职于泓德基金管理有限公司,担任研究员。2017年3月加入南华基金管理有限公司,曾任南华瑞颐混合型证券投资基金基金经理(2017你那12月26日起至2019年1月17日止)、现任南华瑞盈混合型发起式证券投资基金基金经理(2017年8月16日起任职)、南华丰淳混合型证券投资基金基金经理(2017年12月26日起任职)。
曹进前
本基金基金经理
2019-01-17
-
9年
硕士研究生,注册会计师,具有基金从业资格。2008年至2010年任职于毕马威华振会计师事务所,担任审计师。2010年至2015年任职于泰康资产管理有限责任公司,担任年金投资部投资助理。2015年至2017年任职于泓德基金交易部,担任中央交易员、债券交易主管。2017年3月加入南华基金管理有限公司,曾任南华瑞颐混合型证券投资基金基金经理(2017年12月26日至2019年1月16日任职)、现任南华丰淳混合型证券投资基金基金经理(2017年12月26日起任职)、南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年3月15日起任职)、南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金经理、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金经理(2019年1月29日起任职)、南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年4月11日起任职)。
尹粒宇
本基金基金经理
2019-01-17
-
7年
硕士研究生,具有基金从业资格。2009年至2012年任职于成都银行新都支行。2012年至2013年任马来西亚丰隆银行环球金融市场部外币及衍生品交易员。2013年至2017年任成都银行资金部本币市场交易员。2017年3月加入南华基金管理有限公司,现任南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年3月15日起任职)、南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金经理、南华瑞恒中短债债券型证券投资基金基金经理(2019年1月29日起任职)、南华瑞元定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年4月11日起任职)。
(1)自南华瑞颐于2019年1月17日正式转型为本基金之日起,基金经理刘斐不再担任南华瑞颐基金经理,同时其也不担任南华瑞扬的基金经理; (2)基金经理曹进前、尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日; (3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南华瑞扬纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定,通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面,本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度,通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
本报告期内,公司对不同时间窗下(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易的差价进行分析,未发现有违反公平交易原则的异常情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度,报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
产品转型成纯债基金后,基于产品规模及流动性考虑,主要以交易所高流动性利率债配置为主, 部分配置交易所高等级信用债。但1季度受股市向好影响,交易所利率债波动性较前期有所放大,对产品收益率表现有所拖累。由于债券期限利差已经出现大幅压缩,短久期品种性价比更高,产品适度缩短了久期,提高产品的防御能力。2季度,受制于产品规模较小的限制,继续以持有交易所高流动性的利率债为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2019年1月16日,南华瑞颐混合A基金份额净值为0.8740元;自2019年1月1日至2019年1月16日本基金份额净值增长率为0.36%,同期业绩比较基准收益率为1.96%。
截至2019年1月16日,南华瑞颐混合C基金份额净值为0.8536元;自2019年1月1日至2019年1月16日本基金份额净值增长率为0.34%,同期业绩比较基准收益率为1.96%。
截至2019年6月30日,南华瑞扬纯债A基金份额净值为0.8768元;自2019年1月17日至2019年6月30日本基金份额净值增长率为0.32%,同期业绩比较基准收益率为-0.40%。
截至2019年6月30日,南华瑞扬纯债C基金份额净值为0.8552元;自2019年1月17日至2019年6月30日本基金份额净值增长率为0.19%,同期业绩比较基准收益率为-0.40%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,国内经济依然面临很大的下行压力。政策对冲力度料将进一步的加大。但在房住不炒、严控地方政策债务增量的前提下,基建投资的托底效果将弱于以往周期。随着人民币贬值压力趋于缓和,金融市场开放加大开放,人民币无风险收益率对外资吸引力进一步上升。货币政策进一步宽松的空间值得期待。预计三季度债券市场具备较好配置价值。四季度,随着财政政策的进一步增力提效,经济料将逐渐企稳。另外,CPI受翘尾因素影响会有所上行,预计债券市场会面临一定的调整压力。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对所采用的估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内本基金未实施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金报告期存在连续超过60个工作日基金资产净值低于五千万的情形,时间段为2019年1月17日至2019年6月30日。本基金报告期存在连续超过60个工作日基金份额持有人数低于200人的情形,时间段为2019年1月17日至2019年6月30日。根据2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件,本基金管理人已向中国证券监督管理委员会提交解决方案。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在南华瑞扬纯债债券型证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)(转型后)
6.1 资产负债表
会计主体:南华瑞扬纯债债券型证券投资基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年06月30日
资 产:
银行存款
6.4.7.1
226,735.90
结算备付金
8,076.82
存出保证金
1,133.77
交易性金融资产
6.4.7.2
2,624,747.60
其中:股票投资
-
基金投资
-
债券投资
2,624,747.60
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
6.4.7.3
-
买入返售金融资产
6.4.7.4
-
应收证券清算款
-
应收利息
6.4.7.5
45,690.02
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
6.4.7.6
-
资产总计
2,906,384.11
负债和所有者权益
附注号
本期末
2019年06月30日
负 债:
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
6.4.7.3
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
708.52
应付管理人报酬
712.64
应付托管费
237.56
应付销售服务费
40.80
应付交易费用
6.4.7.7
-
应交税费
189.15
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
6.4.7.8
34,252.78
负债合计
36,141.45
所有者权益:
实收基金
6.4.7.9
3,280,721.69
未分配利润
6.4.7.10
-410,479.03
所有者权益合计
2,870,242.66
负债和所有者权益总计
2,906,384.11
注:(1)本基金转型后基金合同生效日为2019年1月17日。 (2)报告截止日2019年6月30日,基金份额总额3,280,721.69份。其中南华瑞扬A类基金份额净值0.8768元,基金份额总额2,991,288.96份;南华瑞扬C类基金份额净值0.8552元,基金份额总额289,432.73份。
6.2 利润表
会计主体:南华瑞扬纯债债券型证券投资基金
本报告期:2019年01月17日(基金合同生效日)至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期2019年01月17日 (基金合同生效日)至2019年06月30日
一、收入
52,422.16
1.利息收入
84,810.59
其中:存款利息收入
6.4.7.11
2,233.92
债券利息收入
78,667.32
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
3,909.35
其他利息收入
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
5,638.94
其中:股票投资收益
6.4.7.12
-
基金投资收益
-
债券投资收益
6.4.7.13
5,638.94
资产支持证券投资收益
6.4.7.13.5
-
贵金属投资收益
6.4.7.14
-
衍生工具收益
6.4.7.15
-
股利收益
6.4.7.16
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
6.4.7.17
-38,070.04
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
6.4.7.18
42.67
减:二、费用
47,478.92
1.管理人报酬
6.4.10.2.1
7,002.07
2.托管费
6.4.10.2.2
2,334.03
3.销售服务费
6.4.10.2.3
1,839.34
4.交易费用
6.4.7.19
14.89
5.利息支出
19