基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
添富港股通专注成长
交易代码
005228
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年11月10日
报告期末基金份额总额
1,925,372,648.71份
投资目标
本基金采用自下而上的投资方法,以深入的基本面分析为立足点,精选具有成长潜力且估值具备吸引力的港股通标的股票,在科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,对投资组合中港股通标的股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种进行战略配置和动态调整,以规避或分散市场风险,力争实现基金资产的中长期稳健增值。
业绩比较基准
恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*60%+中债综合指数收益率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金,属于证券投资基金中高预期收益/风险的基金产品。
本基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人
汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
-30,152,369.88
2.本期利润
-41,643,508.29
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0209
4.期末基金资产净值
1,743,689,487.45
5.期末基金份额净值
0.9056
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-2.42%
1.29%
1.24%
0.69%
-3.66%
0.60%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2017年11月10日)起6 个月,截至本报告期末,基金成立未满一年;本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2017年11月10日)起6 个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
倪健
汇添富香港优势精选混合基金、添富港股通专注成长基金的基金经理。
2017年11月10日
-
15年
国籍:中国,学历:美国哥伦比亚大学公共管理硕士,清华大学工程硕士,相关业务资格:证券投资基金从业资格,特许金融分析师(CFA),财务风险经理人(FRM)。从业经历:曾任中国银河证券有限责任公司投资银行总部、股票发行部业务经理,中信证券国际资产管理(香港)有限公司投资分析员,五矿资本(香港)有限公司投资组合经理。2015年9月加入汇添富基金管理股份有限公司,2015年10月27日起任汇添富香港优势精选混合基金的基金经理,2017年11月10日至今任添富港股通专注成长基金的基金经理。
佘中强
汇添富沪港深新价值股票基金、汇添富均衡增长混合基金、添富港股通专注成长基金的基金经理。
2017年11月10日
-
11年
国籍:中国。学历:香港城市大学博士,清华大学MBA学位。从业经历:曾任香港邦盟汇骏基金管理有限公司研究主任、香港朗宁投资有限公司投资经理、东兴证券股份有限公司投资经理、齐鲁证券有限公司北京证券资产管理分公司执行总经理、华商盛世成长股票型基金基金经理助理、华商产业升级混合型基金基金经理。2016年1月加入汇添富基金管理股份有限公司。2016年8月1日至今任汇添富沪港深新价值股票基金的基金经理,2016年8月24日至今任汇添富均衡增长混合基金的基金经理,2017年11月10日至今任添富港股通专注成长基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为3次,由于组合投资策略导致,并经过公司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度,香港市场持续受到海内外负面因素的干扰,在区间振荡数月后,恒生指数在季度末已经向下跌穿30000点。对市场最大的压力,还是来自中美贸易摩擦的影响。在此期间,双方高层多次磋商,给市场传递的信号也反复出现变化,使投资者信心在起伏中出现了较大的消耗。目前看来,这个因素还将在较长一段的时间里,较为深远地影响国内经济和资本市场。另一方面,中央对于去杠杆,调结构的决心也是十分坚定。短期内的国内外负面因素干扰并未促使政策有明显的转向趋势,一些资金对放松的预期也有所落空。到了6月下旬,随着人民币短期内快速贬值,市场引发了新一轮担忧,叠加上季节性的资金面偏紧因素,市场开始持续下跌并创出了年内新低。流动性层面,虽然港股市场的成交量维持较为活跃的级别,但可以明显感到还是有资金正在离场或者选择避险观望。在这个季度里,整体的投资氛围开始变得比较悲观,一些受坏消息影响的行业和个股估值也回落较快,甚至已经回到了2016年市场启动之前的水平,感觉在风险中蕴含着很多新的投资机会。
按月来看,4月港股市场较之前有所企稳,市场在窄幅波动中略有上弹,贸易战的阴云还在持续对市场产生扰动,各种消息和政策也在不断反复,投资者情绪上出现防御倾向,比较明显的就是在大盘或者个股出现较好事件时反应弱于预期。本月本基金主要基于对年度业绩的预判以及公告后基本面变化,以成长的长期确定性为核心来对组合进行了一些调整,同时兼顾估值和业绩的关系;5月的港股市场继续在各种外部事件的影响下振荡整理,波幅区间略有抬升。除了贸易战是贯穿全月最大的关注点外,内地债券市场在本月出现了较多的风险事件,这个和今年整体信用政策偏紧的背景相关,也一定层面影响到投资者对经济及银行体系的担心,一些风险偏好较低的资金会选择离场观望。本月本基金逢高减持了部分基本面受经济影响较大、或者估值已经较为充分反映乐观预期的持仓,如保险和地产等,同时加仓那些回调较充分,估值重回合理的具有较强消费属性的资产;6月,港股市场继续受到外部压力作用,全月出现较大幅度回撤。除了数月以来的贸易摩擦有愈演愈烈的趋势,临近月底,人民币出现了较快的贬值,幅度也超过市场预期,引起资金又出现一波杀跌。叠加上半年末的资金面偏紧,以及内地去杠杆紧信用的政策并未露出放松的迹象,市场信心疲弱,拖累指数不断下行。本月本基金调整思路是在均衡稳健的基调上,把握核心资产的长期成长空间。回避上述负面因素影响较大的板块,并在月底开始逐步开始布局中报业绩和三季度可能的缓冲期。整体来讲,我们维持香港市场全年波动较大的判断,市场在振荡中可能提供更多的结构性布局机会。短期的扰动对于优质的公司来说,即是试金石也是好机会。除非判断市场出现系统性的中长期风险,我们尽量淡化择时因素,坚持以以选股和配置为核心,希望在波动中寻求长期跑赢市场的机会,以公司的成长能力穿越短期风险。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.9056元;本报告期基金份额净值增长率为-2.42%,业绩比较基准收益率为1.24%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,552,531,300.96
88.62
其中:股票
1,552,531,300.96
88.62
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
184,173,459.82
10.51
8
其他资产
15,183,344.85
0.87
9
合计
1,751,888,105.63
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未投资境内股票。
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
A 基础材料
-
-
B 消费者非必需品
71,528,604.00
4.10
C 消费者常用品
61,209,060.00
3.51
D 能源
87,727,927.40
5.03
E 金融
333,391,248.50
19.12
F 医疗保健
204,056,336.10
11.70
G 工业
103,160,029.80
5.92
H 信息技术
441,054,275.40
25.29
I 电信服务
64,446,564.00
3.70
J 公用事业
81,338,915.60
4.66
K 房地产
104,618,340.16
6.00
合计
1,552,531,300.96
89.04
注:(1)以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
(2)由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
00700
腾讯控股
520,000
172,646,645.60
9.90
2
01530
三生制药
5,800,000
87,139,443.60
5.00
3
03888
金山软件
3,800,000
76,249,964.00
4.37
4
02018
瑞声科技
800,000
74,530,040.00
4.27
5
00388
香港交易所
370,000
73,619,492.00
4.22
6
01317
枫叶教育
6,000,000
71,528,604.00
4.10
7
02196
复星医药
1,900,000
68,961,364.50
3.95
8
00762
中国联通
7,800,000
64,446,564.00
3.70
9
03799
达利食品
12,000,000
61,209,060.00
3.51
10
00772
阅文集团
900,000
55,922,823.00
3.21
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:报告期末本基金无股指期货持仓。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
53,640.57
2
应收证券清算款
6,327,675.34
3
应收股利
8,356,921.94
4
应收利息
44,270.85
5
应收申购款
400,836.15
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
15,183,344.85
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
2,056,021,328.15
报告期期间基金总申购份额
14,946,862.31
减:报告期期间基金总赎回份额
145,595,541.75
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
1,925,372,648.71
注:表内“总申购份额”含红利再投、转换入份额;“总赎回份额”含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富港股通专注成长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
存放地点
上海市富城路99号震旦国际大楼19-22楼 汇添富基金管理有限公司
查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2018年7月18日