0.0602% 基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 4月 21日
融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通中国概念债券（QDII）
基金主代码 005243
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 27日
报告期末基金份额总额 46,361,199.07份
投资目标 本基金主要投资于具有中国概念的债券资产，在严格控制风险的前提
下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略 本基金在宏观层面，采取自上而下的资产配置策略；在微观层面，采
取自下而上的证券优选策略。整体看，将宏观与微观分析相结合，在
有效分散风险的基础上，寻找海外上市中国证券资产的价值洼地，提
高基金资产的收益。
业绩比较基准 彭博巴克莱中资美元债指数（Bloomberg Barclays Asia
Ex-Japan USD Credit China）收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：JPMorgan Chase Bank, N.A.
中文名称：摩根大通银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日）
1.本期已实现收益 81,929.55
2.本期利润 448,096.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0091
4.期末基金资产净值 52,445,445.20
5.期末基金份额净值 1.1312
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.73% 0.42% 1.36% 0.50% -0.63% -0.08%
过去六个月 0.93% 0.38% 3.58% 0.47% -2.65% -0.09%
过去一年 11.55% 0.37% 6.27% 0.47% 5.28% -0.10%
过去三年 2.49% 0.36% -11.55% 0.39% 14.04% -0.03%
过去五年 17.31% 0.32% 9.95% 0.34% 7.36% -0.02%
自基金合同
生效起至今
18.94% 0.31% 3.74% 0.34% 15.20% -0.03%
注：同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金业绩比较基准项目分段计算：自 2017年 11月 27日起，本基金采用“花旗中国美
元债券指数（Citi Asian Broad Bond Index (ABBI) China Issuers Index in LCL terms）收益
率”，并于 2018年 7月 18日更名为“富时中国美元债券指数（FTSE Asian Broad Bond Index (ABBI)
China Issuers Index in LCL terms）收益率”；自 2019年 10月 1日起，本基金使用新基准，即
“彭博巴克莱中资美元债指数（Bloomberg Barclays Asia Ex-Japan USD Credit China）收益率”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
成涛
本基金的
基金经理
2018/1/11 - 11
成涛先生，加拿大不列颠哥伦比亚大学理
学硕士，11年证券、基金行业从业经历，
具有基金从业资格。2012年 5月至 2015
年 10月就职于国家外汇管理局中央外汇
业务中心任交易员，2015年 11月至 2017
年 5月就职于嘉实基金管理有限公司任
外汇交易员。2017年 6月加入融通基金
管理有限公司，曾任国际业务部专户投资
经理，现任融通中国概念债券型证券投资
基金(QDII)基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
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无。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
一季度，国内疫情快速过峰后，经济动能如期迅速上行，PMI在二月达到 52.6，该数值是过
去十年的高位。政府工作报告将本年度经济增长目标设定在 5%，目前来看更有可能超额完成目标。
欧洲经济在中国的带动下企稳回升，欧央行为遏制通胀继续加息 100bps。美国经济继续下行，但
劳动力市场仍然偏紧，美联储加息步伐有所放缓，一季度加息 50bps。由于过去一年的快速加息，
欧美银行业在压力测试下显露脆弱，美国硅谷银行的快速破产引发连锁反应，在瑞信风险暴露后
达到高潮。随着美联储、瑞士央行作为最后贷款人迅速出手提供流动性，市场逐渐从恐慌中平复，
但银行业的脆弱点并未消失，需要密切观察。
海外市场方面，标普 500指数上涨 7.03%，美元指数下跌 0.98%，十年期美债收益率下行 41bps。
国内市场方面，上证指数上涨 5.94%，十年期国债收益率上行 2bps，人民币对美元中间价升值
1.33%。
中资美元债一季度总体上涨，彭博中资美元债指数上涨 2.73%，其中投资级指数上涨 2.83%，
高收益指数上涨 1.91%。一方面，中国经济动能上行为中资企业信用利差收窄提供了良好的支撑，
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另一方面，随着美国加息逐渐接近尾声，美债收益率开始下行，带动中长久期高等级债券价格上
涨。
报告期内，本基金增加了利率风险暴露以把握潜在的利率下行机遇，同时随着信用利差大幅
收窄适度降低了信用风险暴露。由于人民币波动较大，目前外汇风险对冲比例维持在一半左右。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1312元，本报告期基金份额净值增长率为 0.73%，业绩
比较基准收益率为 1.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 49,294,807.57 93.48
其中：债券 49,294,807.57 93.48
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,406,983.82 4.56
8 其他资产 1,031,326.40 1.96
9 合计 52,733,117.79 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
无。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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无。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
Aaa 5,598,422.99 10.67
A- 4,703,797.94 8.97
A1 1,062,614.47 2.03
A3 2,677,177.70 5.10
BBB 1,355,009.91 2.58
BBB- 1,012,550.35 1.93
Ba3 3,876,188.13 7.39
Baa1 2,796,912.46 5.33
Baa2 8,423,495.54 16.06
Baa3 9,171,743.89 17.49
BB 3,238,603.00 6.18
无评级 5,378,291.19 10.26
注：债券信用评级取自第三方评级机构的评级。未评级部分为国债以及第三方评级机构未评
级的债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量
公允价值（人民
币元）
占基金资产净
值比例（%）
1 US91282CGP05 T 4 02/29/28 4,123,020 4,214,667.59 8.04
2 019679 22国债 14 4,000,000 4,049,967.12 7.72
3 XS2114327302 YWSOAO 4 02/18/25 4,123,020 3,982,003.58 7.59
4 XS2238812031 CMHI 3 1/2 PERP 3,435,850 3,453,552.26 6.59
5 XS2585576973 CICCHK 5.493 03/01/26 2,748,680 2,796,912.46 5.33
注：1、境外债券代码为 ISIN码。
2、数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
无。
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
无。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 991,358.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 39,967.61
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,031,326.40
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 57,856,888.79
报告期期间基金总申购份额 1,146,819.77
减：报告期期间基金总赎回份额 12,642,509.49
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
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报告期期末基金份额总额 46,361,199.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1 20230101-20230331 36,853,237.59 - 4,560,000.00 32,293,237.59 69.66
2 20230101-20230331 11,623,395.58 - 1,440,000.00 10,183,395.58 21.97
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额
净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2023年 1月 20日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，本公司首席信息官由 Allen Yan（颜锡廉）变更为高翔，上述变更事项经本公司董事
会审议通过。
2、2023年 3月 14日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，新任杜国彦为公司副总经理，上述变更事项经本公司董事会审议通过。
3、2023年 4月，经本公司股东会表决通过，江涛先生担任公司董事，吕秋梅女士不再担任
公司董事。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）设立的文件
（二）《融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）基金合同》
（三）《融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）托管协议》
（四）《融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
融通中国概念债券型证券投资基金（QDII）2023年第 1季度报告
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基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查阅。
融通基金管理有限公司
2023年 4月 21日