基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2019年08月26日
§1 重要提示及目录
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年 度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年01月01日起至2019年06月30日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中欧创新成长灵活配置混合
基金主代码
005275
基金运作方式
契约型、开放式
基金合同生效日
2018年03月26日
基金管理人
中欧基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
1,520,781,769.71份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
中欧创新成长灵活配置混合A
中欧创新成长灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码
005275
005276
报告期末下属分级基金的份额总额
1,478,589,884.61份
42,191,885.10份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金持续跟踪宏观经济面、政策面等重要指标,进行自上而下宏观分析,并有机结合市场环境趋势分析,综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置比例。本基金为混合型基金,长期来看整体将积极配置于股票类资产,并根据市场环境动态调整。
宏观经济面的主要指标:包括但不限于国民生产总值、居民消费价值指数、工业增加值、固定资产投资总量及增速、社会消费品零售总额及增长率、进出口额及增长率、发电量、PMI等主要宏观经济统计数据;
政策面的主要指标:包括但不限于货币政策、财政政策、资本市场相关的各项政策、经济各领域中改革、转型推进等相关政策等;
市场环境趋势分析的主要指标:包括但不限于市场资金面趋势、市场估值水平、市场情绪、开户数、市场仓位水平等;
业绩比较基准
中证500指数收益率×50%+恒生指数收益率×10%+中债综合债券指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中欧基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
黎忆海
郭明
联系电话
021-68609600
010-66105799
电子邮箱
liyihai@zofund.com
custody@icbc.com.cn
客户服务电话
021-68609700、400-700-9700
95588
传真
021-33830351
010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2019年01月01日-2019年06月30日)
中欧创新成长灵活配置混合A
中欧创新成长灵活配置混合C
本期已实现收益
92,993,613.28
2,884,647.08
本期利润
443,381,090.90
13,997,168.31
加权平均基金份额本期利润
0.2555
0.2659
本期基金份额净值增长率
28.67%
28.33%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2019年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
-0.0969
-0.1051
期末基金资产净值
1,510,301,314.04
42,703,206.66
期末基金份额净值
1.0214
1.0121
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧创新成长灵活配置混合A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
6.54%
1.21%
1.15%
0.75%
5.39%
0.46%
过去三个月
1.24%
1.68%
-5.55%
0.95%
6.79%
0.73%
过去六个月
28.67%
1.61%
10.71%
0.94%
17.96%
0.67%
过去一年
3.78%
1.57%
-0.75%
0.91%
4.53%
0.66%
自基金合同生效起至今
2.14%
1.45%
-5.63%
0.88%
7.77%
0.57%
注:本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率*50%+中债综合债券指数收益率*40%+恒生指数收益率*10%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
中欧创新成长灵活配置混合C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
6.47%
1.21%
1.15%
0.75%
5.32%
0.46%
过去三个月
1.17%
1.68%
-5.55%
0.95%
6.72%
0.73%
过去六个月
28.33%
1.61%
10.71%
0.94%
17.62%
0.67%
过去一年
3.09%
1.57%
-0.75%
0.91%
3.84%
0.66%
自基金合同生效起至今
1.21%
1.45%
-5.63%
0.88%
6.84%
0.57%
注:本基金业绩比较基准为:中证500指数收益率*50%+中债综合债券指数收益率*40%+恒生指数收益率*10%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效日期为2018年3月26日,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
注:本基金基金合同生效日期为2018年3月26日,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例已符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任公司以及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理(上海)有限公司、中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司。截至2019年6月30日,本基金管理人共管理70只开放式基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王培
策略组负责人、投资总监、基金经理
2018-03-26
-
11
历任国泰君安证券研究所助理研究员(2007.07-2009.07),银河基金管理有限公司投资副总监兼基金经理(2009.07-2016.02)。2016-02-18加入中欧基金管理有限公司,历任投资经理
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年上半年,A股市场迎来了反弹行情。其中,上证指数上涨19.45%、深成指数上涨26.78%、创业板上涨20.87%、沪深300指数表现最为优异,上涨27.07%。整体市场呈现出超跌反弹的特征,是对过去一年悲观预期的修正。节奏上分为三个阶段,阶段一,开年随着外资对A股配置的增加引起了大盘蓝筹的上涨;阶段二,2月和3月以科技为主的创业板、中小板出现了大幅度反弹;阶段3,5月份后,随着贸易战再次反复,经济预期回落,市场出现了明显的调整。从市场特征来看,整体还是防御姿态为主。其中由于大消费和医药相对受经济影响较小,从基本面到股价表现最为亮眼。而以通信、电子、计算机等科技类资产由于1季度中美贸易的一度缓和,呈现出了一定的阶段性主题特征。金融、地产、制造业等权重行业整体表现则相对平稳。
本基金在2018年底对2019年整体市场的判断并不悲观,核心在于其整体估值已经靠近底部区域,四季度末开始部分情绪和政策因素开始改善,逐步增加了仓位。由此,配置方向上主要针对长期竞争力较为明显的公司,包括但不限于服务业,大消费以及部分科技行业公司。基金的表现与配置呈现一致性,整个上半年表现稳健,跑赢基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为28.67%,同期业绩比较基准收益率为10.71%;C类份额净值增长率为28.33%,同期业绩比较基准收益率为10.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年初,对于2019年的市场有两大基本判断,其一、A股可定价体系的话语权正在逐步导向外资,且国内机构投资者也逐步趋于理性,这使得中小市值估值溢价逐步消失;其二、中国经济开始下台阶,经济模式跨入转型期。在这两个大的背景下,阶段性成长公司的投资难度加大,而ROE相对稳定的公司更受到青睐。回首上半年,虽然在一季度中小市值公司涨幅较大,但是主题特征显著,在资金因素逐渐退潮后,市场走势和年初判断基本一致。
下半年,本基金判断整体的客观环境变化不大,中美贸易战的走向依然是影响市场风格的主导力量,另外,需要警惕4季度经济在内外多方面冲击下可能不及预期的风险,在这个大背景下,依然需要重点关注和经济预期相关性较弱的资产,以服务业、消费等为重点,投资长期,确定性和竞争优势,将成为更多资金的共识,主题投资博弈空间可能被进一步压缩。
基于如上,2019年下半年,一方面继续深耕中国特色的优质资产,消费、医疗和制造业依然是行业配置的重点方向,另一方面,着眼于长期的转型需求和中美贸易的深化,对于科技类行业的投资研究要更为细致,长期方向更为确定,护城河要求也更为苛刻。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金的管理人--中欧基金管理有限公司在中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2019年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日:2019年06月30日
单位:人民币元
资 产
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
资 产:
银行存款
107,613,989.48
266,721,761.63
结算备付金
2,661,144.02
34,939,566.68
存出保证金
585,543.41
733,500.30
交易性金融资产
1,349,282,846.00
1,335,042,748.92
其中:股票投资
1,349,282,846.00
1,335,042,748.92
基金投资
-
-
债券投资
-
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
100,000,000.00
-
应收证券清算款
26,383.57
1,480,357.69
应收利息
23,662.55
60,130.16
应收股利
-
-
应收申购款
59,592.16
158,202.83
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
1,560,253,161.19
1,639,136,268.21
负债和所有者权益
本期末
2019年06月30日
上年度末
2018年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
3.29
6.64
应付赎回款
3,264,098.55
2,101,751.96
应付管理人报酬
1,838,080.29
2,154,945.81
应付托管费
306,346.71
359,157.63
应付销售服务费
26,981.24
35,181.17
应付交易费用
1,640,306.54
1,694,760.94
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
172,823.87
273,892.38
负债合计
7,248,640.49
6,619,696.53
所有者权益:
实收基金
1,520,781,769.71
2,056,912,649.71
未分配利润
32,222,750.99
-424,396,078.03
所有者权益合计
1,553,004,520.70
1,632,516,571.68
负债和所有者权益总计
1,560,253,161.19
1,639,136,268.21
注:报告截止日2019年6月30日,基金份额总额1,520,781,769.71份。其中A类基金份额净值1.0214元,基金份额1,478,589,884.61份;C类基金份额净值1.0121元,基金份额42,191,885.10份。
6.2 利润表
会计主体:中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期2019年01月01日至2019年06月30日
上年度可比期间
2018年03月26日(基金合同生效日)至2018年06月30日
一、收入
478,381,373.14
-17,677,869.23
1.利息收入
1,175,501.28
5,374,259.56
其中:存款利息收入
804,445.15
2,470,660.96
债券利息收入
-
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
371,056.13
2,903,598.60
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
115,087,747.00
-6,849,665.33
其中:股票投资收益
107,501,078.46
-16,730,464.98
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
7,586,668.54
9,880,799.65
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
361,499,998.85
-16,967,691.22
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
618,126.01
765,227.76
减:二、费用
21,003,113.93
15,448,547.88
1.管理人报酬
12,390,983.55
9,304,235.96
2.托管费
2,065,163.94
1,550,706.04
3.销售服务费
192,831.07
185,859.42
4.交易费用
6,237,007.94
4,318,149.00
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
117,127.43
89,597.46
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列)
457,378,259.21
-33,126,417.11
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
457,378,259.21
-33,126,417.11
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2019年01月01日至2019年06月30日
单位:人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,056,912,649.71
-424,396,078.03
1,632,516,571.68
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
457,378,259.21
457,378,259.21
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-536,130,880.00
-759,430.19
-536,890,310.19
其中:1.基金申购款
57,237,305.75
-2,457,724.46
54,779,581.29
2.基金赎回款
-593,368,185.75
1,698,294.27
-591,669,891.48
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
1,520,781,769.71
32,222,750.99
1,553,004,520.70
项 目
上年度可比期间
2018年03月26日(基金合同生效日)至2018年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
2,415,132,504.62
-
2,415,132,504.62
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)
-
-33,126,417.11
-33,126,417.11
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)
-173,334,021.31
-2,564,809.49
-175,898,830.80
其中:1.基金申购款
67,138,195.85
325,411.20
67,463,607.05
2.基金赎回款
-240,472,217.16
-2,890,220.69
-243,362,437.85
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
2,241,798,483.31
-35,691,226.60
2,206,107,256.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017]第1720号《关于准予中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定。经向中国证监会备案,《中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018年3月26日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为2,415,132,504.62份基金份额,其中认购资金利息折合149,076.38份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称"中国工商银行")。
根据《中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金根据认购费、申购费和销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购、申购费用,但不从本类别基金资产中计提销售服务