基金管理人:中金基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期:2018年8月28日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年6月30日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称
中金价值轮动
基金主代码
005282
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年12月27日
基金管理人
中金基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
187,599,076.48份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称:
中金价值轮动A
中金价值轮动C
下属分级基金的交易代码:
005282
005283
报告期末下属分级基金的份额总额
187,349,450.85份
249,625.63份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产长期稳健的增值。
投资策略
价值轮动策略是本基金股票投资的核心策略。
在行业配置层面,围绕对相关行业属性及景气周期的判断,形成以不同阶段的行业配置策略。
1、价值投资策略:
在个股投资的层面,本基金将通过对公司经营策略和核心竞争力的分析,选取具有可持续竞争优势的公司;通过分析公司基本面,成长趋势,PE和PB等指标来衡量公司当前的价值;重点投资于各行业中具备内生性增长基础的价值型企业,并重点关注相关个股的安全边际及绝对收益机会。通过市占率、盈利能力、成长能力等核心指标,选出相关行业中具备核心竞争力的龙头企业,买入并持有。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%+中债综合财富(总值)指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
中金基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
李虹
胡波
联系电话
010-63211122
021-61618888
电子邮箱
xxpl@ciccfund.com
hub5@spdb.com.cn
客户服务电话
400-868-1166
95528
传真
010-66159121
021-63602540
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.ciccfund.com/
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人的住所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
基金级别
中金价值轮动A
中金价值轮动C
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2018年1月1日- 2018年6月30日)
报告期(2018年1月1日 - 2018年6月30日)
本期已实现收益
-13,771,044.72
-12,346.24
本期利润
-22,115,002.49
-23,738.93
加权平均基金份额本期利润
-0.1115
-0.2061
本期基金份额净值增长率
-11.27%
-10.73%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末( 2018年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润
-0.1103
-0.1050
期末基金资产净值
166,690,405.04
223,405.31
期末基金份额净值
0.8897
0.8950
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分孰低数;
4、本基金合同生效日为2017年12月27日,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金价值轮动A
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-8.66%
1.77%
-3.57%
0.64%
-5.09%
1.13%
过去三个月
-8.88%
1.30%
-4.08%
0.57%
-4.80%
0.73%
过去六个月
-11.27%
1.28%
-4.68%
0.57%
-6.59%
0.71%
自基金合同生效起至今
-11.03%
1.26%
-4.92%
0.57%
-6.11%
0.69%
中金价值轮动C
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
-8.41%
1.77%
-3.57%
0.64%
-4.84%
1.13%
过去三个月
-8.53%
1.30%
-4.08%
0.57%
-4.45%
0.73%
过去六个月
-10.73%
1.28%
-4.68%
0.57%
-6.05%
0.71%
自基金合同生效起至今
-10.50%
1.26%
-4.92%
0.57%
-5.58%
0.69%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的基金合同生效日为2017年12月27日。按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中金基金管理有限公司(简称“中金基金”、“公司”)成立于2014年2月,由中国国际金融股份有限公司(简称“中金公司”)作为全资股东,是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司,注册资本3亿元人民币。母公司中金公司作为中国第一家中外合资投资银行,致力于为国内外机构及个人客户提供高品质的金融服务。中金基金充分发挥母公司品牌及资源优势,持续增强公司整体竞争实力。中金基金注册地址为北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室,办公地址为北京市西城区太平桥大街18号丰融国际中心北楼17层。
截至2018年6月30日,公司共管理14支开放式基金,证券投资基金管理规模145.22亿。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
郭党钰
本基金基金经理
2017年12月27日
-
16年
郭党钰先生,工商管理硕士。历任宁波镇海炼化投资经理;华泰证券项目经理;德恒证券高级经理;华策投资有限公司投资副总经理;招商基金管理有限公司投资经理,现任中金基金管理有限公司投资管理部基金经理、执行总经理。
注:1、上述基金经理任职日期为本基金基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》和其他有关法律法规及本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金上半年持有股票集中在信息消费、医药和金融,没有较多变化。6月底因为贸易战反复和去杠杆因素,降低仓位。但受市场持续下跌的影响,净值回落较多。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中金价值轮动A基金份额净值为0.8897元,本报告期基金份额净值增长率为-11.27%;截至本报告期末中金价值轮动C基金份额净值为0.8950元,本报告期基金份额净值增长率为-10.73%;同期业绩比较基准收益率为-4.68%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年3季度,目前对国内去杠杆、贸易战升级、地产政策打压,预期销售数据环比下滑,综合负面因素抑制经济的悲观反应持续发酵,对内需要观察政策调整措施和后续效果,对外跟踪贸易摩擦的进展。
流动性方面,货币政策边际放松,对冲紧信用下去杠杆的流动性风险, 传导到实体目前尚不明显。
估值和基本面,沪深300基本跌至近10年低点,中证500跌至16年熔断以来的新低,中小创部分股票估值合理,市盈率和市净率也已经跌至底部区域。
目前悲观预期没有证伪之前,市场应该处于反复筑底过程,不排除新低可能。
策略上,持有行业仍然集中在信息消费、医药和金融板块。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定,日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行,基金份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会,委员由公司总经理、分管运营领导、研究部、基金运营部、风险管理部、监察稽核部等相关人员组成,负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员会和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内,基金经理参加估值委员会会议,但不介入基金日常估值业务;参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同对基金利润分配原则的约定,本报告期内未实施利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定,对中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内,由中金基金管理有限公司 编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体:中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日: 2018年6月30日
单位:人民币元
资 产
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
资 产:
银行存款
7,391,482.18
25,213,353.68
结算备付金
1,532,727.27
-
存出保证金
120,585.10
-
交易性金融资产
140,058,413.60
53,007,533.60
其中:股票投资
130,020,413.60
53,007,533.60
基金投资
-
-
债券投资
10,038,000.00
-
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
-
-
买入返售金融资产
24,700,000.00
141,000,000.00
应收证券清算款
-
-
应收利息
87,410.64
-19,828.71
应收股利
-
-
应收申购款
10,092.36
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
-
-
资产总计
173,900,711.15
219,201,058.57
负债和所有者权益
附注号
本期末
2018年6月30日
上年度末
2017年12月31日
负 债:
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
6,478,046.35
14,183,783.82
应付赎回款
9,761.35
-
应付管理人报酬
141,260.42
22,426.54
应付托管费
14,126.03
2,242.65
应付销售服务费
113.10
3.84
应付交易费用
246,695.89
38,493.51
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
96,897.66
-
负债合计
6,986,900.80
14,246,950.36
所有者权益:
实收基金
187,599,076.48
204,412,338.07
未分配利润
-20,685,266.13
541,770.14
所有者权益合计
166,913,810.35
204,954,108.21
负债和所有者权益总计
173,900,711.15
219,201,058.57
注:报告截止日2018年6月30日,中金价值轮动A基金份额净值0.8897元,基金份额总额187,349,450.85份;中金价值轮动C基金份额净值0.8950元,基金份额总额249,625.63份。中金价值轮动份额总额合计为187,599,076.48份。
6.2 利润表
会计主体:中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项 目
附注号
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
上年度可比期间
2017年1月1日至2017年6月30日
一、收入
-20,672,926.46
-
1.利息收入
673,197.55
-
其中:存款利息收入
48,859.22
-
债券利息收入
128,934.25
-
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
495,404.08
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益(损失以“-”填列)
-13,034,424.97
-
其中:股票投资收益
-13,927,089.06
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
-6,850.00
-
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
-
-
股利收益
899,514.09
-
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)
-8,355,350.46
-
4.汇兑收益(损失以“-”号填列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填列)
43,651.42
-
减:二、费用
1,465,814.96
-
1.管理人报酬
6.4.7.2.1
945,990.11
-
2.托管费
6.4.7.2.2
94,598.99
-
3.销售服务费
6.4.7.2.3
322.68
-
4.交易费用
327,125.52
-
5.利息支出
-
-
其中:卖出回购金融资产支出
-
-
6.税金及附加
-
-
7.其他费用
97,777.66
-
三、利润总额 (亏损总额以“-”号填列)
-22,138,741.42
-
减:所得税费用
-
-
四、净利润(净亏损以“-”号填列)
-22,138,741.42
-
注:本基金合同生效日为2017年12月27日,无上年度可比期间数据。
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金
本报告期:2018年1月1日至2018年6月30日
单位:人民币元
项目
本期
2018年1月1日至2018年6月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值)
204,412,338.07
541,770.14
204,954,108.21
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期净利润)
-
-22,138,741.42
-22,138,741.42
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
(净值减少以“-”号填列)
-16,813,261.59
911,705.15
-15,901,556.44
其中:1.基金申购款
802,241.01
-25,528.25
776,712.76
2.基金赎回款
-17,615,502.60
937,233.40
-16,678,269.20
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)
-
-
-
五、期末所有者权益(基金净值)
187,599,076.48
-20,685,266.13
166,913,810.35
注:本基金合同生效日为2017年12月27日,无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______孙菁______ ______张纳______ ____白娜____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 依据中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 于2017年7月7日证监许可 [2017] 1160号《关于准予中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由中金基金管理有限公司 (以下简称“中金基金”) 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》和《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限为不定期。本基金的管理人为中金基金,托管人为上海浦东发展银行股份有限公司 (以下简称“浦发银行”) 。
本基金通过中金基金直销柜台、中金基金网上直销平台、太平洋证券股份有限公司、北京虹点基金销售有限公司及北京汇成基金销售有限公司等共同销售,募集期为2017年11月6日至2017年12月7日。经向中国证监会备案,《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2017年12月27日正式生效,基金合同生效日基金实收份额为204,412,338.07份 (含利息转份额30,287.24份),发行价格为人民币1.00元。该资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 审验并出具验资报告。
根据经中国证监会备案的《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金合同》和《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关内容,本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购、申购时收取认购、申购费用,在赎回时根据持有期限收取赎回费用,而不从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为A基金合同类基金份额;从本类别基金资产中计提销售服务费而不收取认购/申购费用,在赎回时根据持有期限收取赎回费用的,称为C类基金份额。本基金A 类和C 类基金份额分别设置代码。由于基金销售费用的不同,本基金A 类基金份额和C 类基金份额将分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金份额类别。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金合同》和《中金价值轮动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、次级债(含二级资本债券,仅限公开发行上市交易的)、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债券、可转换债券(含分离交易可转换债券)、可交换债券、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据等)、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号 <年度报告和半年度报告> 》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2018年6月30日的财务状况、自2018年1月1日至2018年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。
6.4.4.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。
6.4.4.3 差错更正的说明
本基金2018年6月26日由于股票送股除权有误,导致基金份额净值计价错误,管理人及时发现并采取措施予以纠正,并于2018年7月7日发布基金份额净值计价错误的公告,未给基金和投资人造成损失。
6.4.5 税项
根据财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下:
(1)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(2)自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。
2018年1月1日(含)以后,资管产品管理人(以下称管理人)运营基金过程中发生的增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计