基金管理人:华富基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
华富星玉衡混合 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华富星玉衡混合
基金主代码 005291
交易代码 005291
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 13日
报告期末基金份额总额 95,981,069.05份
投资目标 在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投
资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过合理灵活的资产配置策略,同时结合行业配
置策略、个股精选策略、债券投资策略、股指期货投资
策略、国债期货投资策略等投资策略,积极把握中国经
济增长和资本市场发展机遇,在严格控制风险的前提下
力争实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×30%+上证国债指数收益率×70%
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中等收益风险特征的基金,
其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债
券型基金、货币市场基金。
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基金管理人 华富基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华富星玉衡混合 A 华富星玉衡混合 C
下属分级基金的交易代码 005291 005292
报告期末下属分级基金的份额总额 74,484,344.57份 21,496,724.48份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
华富星玉衡混合 A 华富星玉衡混合 C
1.本期已实现收益 1,541,466.35 404,274.42
2.本期利润 1,267,572.09 326,603.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0170 0.0152
4.期末基金资产净值 79,146,792.81 22,477,029.50
5.期末基金份额净值 1.0626 1.0456
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富星玉衡混合 A
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.63% 0.22% 3.38% 0.48% -1.75% -0.26%
过去六个月 3.35% 0.19% 7.73% 0.39% -4.38% -0.20%
过去一年 4.81% 0.21% 9.40% 0.41% -4.59% -0.20%
自基金合同
生效起至今
6.26% 0.24% 15.47% 0.40% -9.21% -0.16%
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华富星玉衡混合 C
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.48% 0.21% 3.38% 0.48% -1.90% -0.27%
过去六个月 3.04% 0.19% 7.73% 0.39% -4.69% -0.20%
过去一年 4.18% 0.21% 9.40% 0.41% -5.22% -0.20%
自基金合同
生效起至今
4.56% 0.24% 15.47% 0.40% -10.91% -0.16%
注:本基金业绩比较基准收益率=沪深 300指数收益率×30%+上证国债指数收益率×70%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:根据《华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的资产配置
范围为:股票资产占基金资产的 0%-30%,本基金在开放期、封闭期前一个月以及封闭期最后一个
月不受上述投资比例限制,权证投资比例不得超过基金资产净值的 3%。开放期每个交易日日终,
在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府
债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,其中现金
不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等,但每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货
合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。如法律法规或监管机构以
后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金建仓
期为 2017年 12月 13日到 2018年 6月 13日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本
报告期内,本基金严格执行了《华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》的相关
规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张惠
华富星玉衡一年
定期开放混合型
基金基金经理、
华富安福债券型
基金基金经理、
华富益鑫灵活配
2018年 8月
28日
- 13年
合肥工业大学产业经济学硕士、研
究生学历,2007年 6月加入华富基
金管理有限公司,先后担任研究发
展部助理行业研究员、行业研究
员、固收研究员,2012年 5月 21
日至 2014年 3月 19日任华富策略
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置混合型基金基
金经理、华富安
享债券型基金基
金经理、华富恒
利债券型基金基
金经理、华富安
鑫债券型基金基
金经理、华富弘
鑫灵活配置混合
型基金基金经理
精选混合型基金基金经理助理,
2014年 3月 20日至 2014年 11月
18日任华富保本混合型基金基金
经理助理,2016年 6月 28日至 2017
年 7月 5日任华富灵活配置混合型
基金基金经理,2015年 3月 16日
至 2018年 3月 22日任华富旺财保
本混合型基金基金经理,2016年 11
月 17日至 2018年 6月 19日任华富
永鑫灵活配置混合型基金基金经
理,2016年 8月 26日至 2018年 8
月 1日任华富元鑫灵活配置混合型
基金基金经理。
注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规,
对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行
为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购
赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场
申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程
上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度,宏观经济持续修复,9月制造业 PMI为 51.5,同时细分行业中制造业企业
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普遍出现了主动的库存扩张,显示库存周期可能逐渐进入主动补库阶段,经济逐渐在疫后复苏转
向扩张。内需消费方面也有所改善,8月社会消费品零售疫情后首次实现正增长,同时 7、8月企
业利润均实现了接近 20%的单月增速。货币政策方面,三季度央行整体没有方向性的公开市场操
作,但银行间利率出现大幅抬升,整体看货币政策比较中性。社融方面,7、8月新增社融合计新
增接近 5 万亿,社融余额增速维持高位,企业中长期信贷仍较强。四季度预计政策面呈现“宽财
政、稳货币”的导向。
海外方面,疫情不确定性仍然较大,欧洲持续反弹,美国维持高位。政策方面,美国新一轮
财政刺激被搁置,美联储、欧央行均表示需要财政宽松、并表示不会提前退出宽松。四季度海外
仍面临美国大选,疫情反复等较多不确定性。
三季度,随着国内疫情防控形势转好,经济基本面全面回暖,同时由于中国率先恢复生产能
力出口增速也保持强劲。资金面来看,债市三季度资金成本较二季度大幅抬升,R-007 平均上行
60BP。受制于基本面的复苏和资金成本的抬升,债券市场全面下跌。利率债来看,国开债 1Y、3Y、
5Y以及 10Y各期限全面上行超过 55BP。信用债来看,三季度表现相对抗跌,虽然各等级期限收益
率也全部上行,但各等级各期限上行幅度均小于国开债。权益市场三季度先扬后抑,整体表现较
好,受益于基本面回暖的周期性行业均出现了一定的估值修复行情,而前期受益于疫情表现较好
的消费、医药则出现一定程度的回调。可转债市场跟随权益三季度整体表现较好。
三季度,本基金债券资产继续以高杠杆短久期的套息策略为主,主要配置了一年以内的中高
等级城投债。权益资产方面,主要低估值高股息的银行、能源、医药、环保作为配置,以追求相
对稳健的收益。在可转债配置上,主要配置了偏债性的转债品种。
展望四季度,在内循环消费的拉动下,经济复苏有望延续,企业盈利也有望环比改善。货币
政策方面,短期预计维持稳定。从目前经济形势看,疫情对中国及全球经济的负面影响仍在持续,
降低实体经济融资成本仍是目标之一,四季度流动性将不会大幅收紧。从资产配置角度,随着经
济复苏的常态化以及企业盈利改善,我们认为风险资产仍将优于债券资产。本基金将继续保持获
取票息收入为主的债券配置,以及超配风险资产的策略,以低估值正股类转债、相对低价位转债
为主要配置方向,及时动态调整,股票仓位仍会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,充分
考虑风险收益比,寻找具有估值优势或拥有优势赛道具备长期成长性的企业。本基金将继续坚持
风格,积极地做好资产配置策略,均衡投资,适度降低业绩波动,力争为基金持有人获取持续较
高的投资收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于 2017年 12月 13日正式成立。截止到 2020年 9月 30日,华富星玉衡 A类基金份额
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净值为 1.0626 元,累计份额净值为 1.0626 元,本报告期的份额累计净值增长率为 1.63%,同期
业绩比较基准收益率为 3.38%;华富星玉衡 C基金份额净值为 1.0456元,累计份额净值为 1.0456
元,本报告期的份额累计净值增长率为 1.48%,同期业绩比较基准收益率为 3.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 11,685,410.83 7.24
其中:股票 11,685,410.83 7.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 143,253,516.19 88.76
其中:债券 143,253,516.19 88.76
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,859,710.04 2.39
- - - -
8 其他资产 2,598,344.70 1.61
9 合计 161,396,981.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,636,043.06 4.56
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 958,596.00 0.94
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 2,894,661.50 2.85
K 房地产业 2,280,870.27 2.24
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 915,240.00 0.90
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,685,410.83 11.50
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 000961 中南建设 148,500 1,361,745.00 1.34
2 600926 杭州银行 97,600 1,149,728.00 1.13
3 600741 华域汽车 42,208 1,050,979.20 1.03
4 601668 中国建筑 188,700 958,596.00 0.94
5 600036 招商银行 25,700 925,200.00 0.91
6 600048 保利地产 57,843 919,125.27 0.90
7 300070 碧水源 105,200 915,240.00 0.90
8 600031 三一重工 35,500 883,595.00 0.87
9 601628 中国人寿 18,450 819,733.50 0.81
10 300073 当升科技 13,400 603,000.00 0.59
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 44,003,616.08 43.30
5 企业短期融资券 42,223,400.00 41.55
6 中期票据 31,218,000.00 30.72
7 可转债(可交换债) 25,808,500.11 25.40
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8 同业存单 - -
- - - -
9 其他 - -
10 合计 143,253,516.19 140.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 101900238
19亳州城建
MTN001
80,000 8,124,800.00 7.99
2 042000010
20铜陵交投
CP001
80,000 8,060,000.00 7.93
3 012000204
20牧原
SCP001
80,000 8,052,800.00 7.92
4 012000010
20漳泽电力
SCP001
80,000 8,047,200.00 7.92
5 101661001
16乌江电力
MTN001
80,000 8,047,200.00 7.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,613.77
2 应收证券清算款 72,342.44
3 应收股利 -
4 应收利息 2,514,388.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
- - -
8 其他 -
9 合计 2,598,344.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 110059 浦发转债 5,046,952.30 4.97
2 132013 17宝武 EB 3,259,137.50 3.21
3 132018 G三峡 EB1 3,140,886.00 3.09
4 132011 17浙报 EB 1,629,814.00 1.60
5 132007 16凤凰 EB 1,351,383.00 1.33
6 132006 16皖新 EB 1,029,904.00 1.01
7 113021 中信转债 1,006,854.10 0.99
8 113516 苏农转债 988,485.30 0.97
9 128034 江银转债 987,492.60 0.97
10 110043 无锡转债 974,757.30 0.96
11 120002 18中原 EB 315,641.69 0.31
12 113030 东风转债 10,161.00 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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项目 华富星玉衡混合 A 华富星玉衡混合 C
报告期期初基金份额总额 74,484,344.57 21,496,724.48
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 74,484,344.57 21,496,724.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 华富星玉衡混合 A 华富星玉衡混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 15,499,697.50 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 15,499,697.50 0.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例(%)
16.15 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)
机
构
1 2020.7.1-2020.9.30 28,850,740.53 0.00 0.00 28,850,740.53 30.06
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金合同
2、华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金托管协议
3、华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站
查阅。
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