1.0919% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
长信合利混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 1月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信合利混合
基金主代码 005305
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 6月 11日
报告期末基金份额总额 415,650,328.75份
投资目标
本基金通过积极主动的资产管理，在严格控制基
金资产风险的前提下，力争为投资者提供稳定增
长的投资收益。
投资策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行
业信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基
于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观
两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通
过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合
内各类别资产的优化配置，并追求稳健的绝对收
益。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×70%+沪深 300 指数收益
率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信合利混合 A 长信合利混合 C
下属分级基金的交易代码 005305 005306
报告期末下属分级基金的份额总额 410,470,036.92份 5,180,291.83份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
长信合利混合 A 长信合利混合 C
1．本期已实现收益 686,541.49 -3,924.66
2．本期利润 12,805,578.89 105,551.46
3．加权平均基金份额本期利润 0.0310 0.0160
4．期末基金资产净值 563,105,071.78 6,994,696.60
5．期末基金份额净值 1.3719 1.3503
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信合利混合 A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.34% 0.36% 0.92% 0.24% 1.42% 0.12%
过去六个月 0.33% 0.38% -0.54% 0.31% 0.87% 0.07%
过去一年 0.94% 0.47% 0.20% 0.35% 0.74% 0.12%
自基金合同
生效起至今
37.19% 0.45% 13.52% 0.36% 23.67% 0.09%
长信合利混合 C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.19% 0.36% 0.92% 0.24% 1.27% 0.12%
过去六个月 0.01% 0.38% -0.54% 0.31% 0.55% 0.07%
过去一年 0.33% 0.47% 0.20% 0.35% 0.13% 0.12%
自基金合同
生效起至今
35.03% 0.45% 13.52% 0.36% 21.51% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为 2019年 6月 11日至 2021年 12月 31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
朱垚
长信先优债
券型证券投
资基金、长信
乐信灵活配
置混合型证
券投资基金、
长信利发债
券型证券投
资基金、长信
合利混合型
证券投资基
金和长信添
利安心收益
混合型证券
投资基金的
基金经理。
2019年 6
月 26日
- 8年
复旦大学金融学专业硕士
毕业。具有基金从业资格，
2013 年加入长信基金管理
有限责任公司，曾任长信基
金管理有限责任公司研究
发展部基金经理助理兼研
究员，现任长信先优债券型
证券投资基金、长信乐信灵
活配置混合型证券投资基
金、长信利发债券型证券投
资基金、长信合利混合型证
券投资基金和长信添利安
心收益混合型证券投资基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
随着国内外疫情的反复，整体上全球及国内经济不确定性有所增加，货币政策和财政政策都
将迎来较好的窗口期，结合股债性价比位置，本基金适度提升权益仓位。整体看权益市场相对前
期较为极致的板块行情，风格趋于均衡，后期基本面因素的重要性将进一步提升，后期值得关注
的机会包括稳增长、碳中和等。本基金坚持优选个股，控制估值上限，期望获取稳健的汇报。
债券方面，基本面和政策面因素对债市整体偏正面，但考虑全球流动性环境，利率下降幅度
有限，同时本基金坚持严控信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，长信合利混合 A份额净值为 1.3719元，份额累计净值为 1.3719元，
本报告期内长信合利混合 A净值增长率为 2.34%；长信合利混合 C份额净值为 1.3503元，份额累
计净值为 1.3503元，本报告期内长信合利混合 C净值增长率为 2.19%，同期业绩比较基准收益率
为 0.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 205,555,715.51 35.46
其中：股票 205,555,715.51 35.46
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 343,497,000.00 59.26
其中：债券 343,497,000.00 59.26
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,100,000.00 1.57
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,598,988.02 1.14
8 其他资产 14,883,397.54 2.57
9 合计 579,635,101.07 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出
借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 21,990,004.00 3.86
B 采矿业 - -
C 制造业 105,623,089.66 18.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 71,625.63 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 45,715,520.64 8.02
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,488,711.66 1.31
J 金融业 69,749.68 0.01
K 房地产业 24,400,923.00 4.28
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 116,684.07 0.02
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N 水利、环境和公共设施管理业 5,539.87 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 46,383.72 0.01
S 综合 - -
合计 205,555,715.51 36.06
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002415 海康威视 505,500 26,447,760.00 4.64
2 000998 隆平高科 945,400 21,990,004.00 3.86
3 002372 伟星新材 858,200 20,871,424.00 3.66
4 603128 华贸物流 1,475,273 20,181,734.64 3.54
5 000002 万科 A 1,013,600 20,028,736.00 3.51
6 600233 圆通速递 776,800 12,957,024.00 2.27
7 002120 韵达股份 614,700 12,576,762.00 2.21
8 300286 安科瑞 273,100 9,061,458.00 1.59
9 600519 贵州茅台 4,200 8,610,000.00 1.51
10 600309 万华化学 79,700 8,049,700.00 1.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 60,466,000.00 10.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 222,491,000.00 39.03
其中：政策性金融债 131,133,000.00 23.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 60,540,000.00 10.62
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 343,497,000.00 60.25
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 2028054 20华夏银行 400,000 40,588,000.00 7.12
2 200212 20国开 12 300,000 30,636,000.00 5.37
3 190208 19国开 08 300,000 30,606,000.00 5.37
4 102100883 21粤财投资 MTN001 300,000 30,471,000.00 5.34
5 200013 20附息国债 13 300,000 30,459,000.00 5.34
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体交通银行股份有限公司于 2021年 7月 13日
收到中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2021〕28号），根据《中华人民共和国银行
业监督管理法》第二十一条、第四十六条和关审慎经营规则，经查，一、理财业务和同业业务制
度不健全；二、理财业务数据与事实不符；三、部分理财业务发展与监管导向不符；四、理财业
务风险隔离不到位，利用本行表内自有资金为本行表外理财产品提供融资；五、理财资金违规投
向土地储备项目；六、理财产品相互交易调节收益；七、面向非机构投资者发行的理财产品投资
不良资产支持证券；八、公募理财产品投资单只证券超限额；九、理财资金违规投向交易所上市
交易的股票；十、理财资金投资非标资产比照贷款管理不到位；十一、私募理财产品销售文件未
约定冷静期；十二、开放式公募理财产品资产配置未达到流动性管理监管比例要求；十三、理财
产品信息登记不及时；十四、理财产品信息披露不合规；十五、同业业务交易对手名单调整不及
时；十六、将同业存款纳入一般性存款核算；十七、同业账户管理不规范；十八、违规增加政府
性债务，且同业投资抵质押物风险管理有效性不足；十九、结构性存款产品衍生品交易无真实交
易对手和交易行为；二十、未严格审查委托贷款资金来源；二十一、违规向委托贷款借款人收取
手续费；二十二、利用理财资金与他行互投不良资产收益权，实现不良资产虚假出表；二十三、
监管检查发现问题屡查屡犯。综上，中国银行保险监督管理委员会决定对交通银行股份有限公司
采取罚款 4100万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体华夏银行股份有限公司于 2021年 5月 17日
收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕19号），根据《中华
人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条、第四十七条和相关审慎经营规则，经
查，华夏银行股份有限公司存在一、违规使用自营资金、理财资金购买本行转让的信贷资产；二、
贷前审查及贷后管理不严；三、同业投资投前审查、投后管理不严；四、通过同业投资向企业提
供融资用于收购银行股权；五、违规向土地储备项目提供融资；六、违规开立同业账户；七、通
过投资底层资产为本行信贷资产的信托计划，少计风险资产；八、同业资金协助他行增加一般性
存款，且部分期限超过监管要求；九、会计核算不准确，将同业存款计入一般性存款；十、部分
理财产品相互交易、风险隔离不到位；十一、违规销售无真实投资、无测算依据、无充分信息披
露的理财产品；十二、策略保本型理财产品销售文件未充分揭示风险；十三、出具的理财投资清
单与事实不符或未全面反映真实风险；十四、理财资金违规投资权益类资产；十五、理财资金违
规投资信托次级类高风险资产；十六、理财资金投资非标准化债权资产超过监管要求；十七、非
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标资产非洁净转让；十八、自营业务与代客业务未有效分离；十九、部分理财产品信息披露不合
规，对接本行信贷资产；二十、部分理财资金违规投向土地储备项目；二十一、部分理财资金投
向不符合政府购买服务规定的项目；二十二、部分理财投资投前调查不尽职；二十三、委托贷款
资金来源不合规；二十四、与未备案理财投资合作机构开展业务；二十五、漏报错报监管标准化
数据且逾期未改正；二十六、提供与事实不符的材料；二十七、部分理财资金未托管。综上，中
国银行保险监督管理委员会给予公司罚款 9830万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后
将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决
策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未
对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规
定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余八名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 132,527.32
2 应收证券清算款 9,907,818.63
3 应收股利 -
4 应收利息 4,843,051.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 14,883,397.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信合利混合 A 长信合利混合 C
报告期期初基金份额总额 420,856,817.64 9,274,576.36
报告期期间基金总申购份额 14,345.01 79,298.31
减:报告期期间基金总赎回份额 10,401,125.73 4,173,582.84
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 410,470,036.92 5,180,291.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
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2、《长信合利混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信合利混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信合利混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
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