上投摩根丰瑞债券型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十六日
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 25日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根丰瑞债券
基金主代码 005366
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 27日
报告期末基金份额总额 1,041,611,909.40份
投资目标
在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的
原则下，通过参与债券类资产的投资运作，力争获取超越
基准的稳健回报。
投资策略
1、债券类属配置策略
本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水
平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限
的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种
的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价
值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调
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整。
2、久期管理策略
本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整
债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济
变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场
利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反
应，并据此积极调整债券组合的久期。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲
线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产
组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，
适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲
线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调
整。
4、其他投资策略：包括信用策略、回购策略、中小企业
私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短
期公司债券投资策略。
业绩比较基准 中证综合债券指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C
下属分级基金的交易代码 005366 005367
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,041,396,719.47份 215,189.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 7月 1日-2022年 9月 30日)
上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C
1.本期已实现收益 10,432,413.86 1,875.70
2.本期利润 10,323,590.18 1,624.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0099 0.0091
4.期末基金资产净值 1,069,381,949.18 220,584.27
5.期末基金份额净值 1.0269 1.0251
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根丰瑞债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.97% 0.05% 1.52% 0.05% -0.55% 0.00%
过去六个月 1.78% 0.04% 2.58% 0.05% -0.80% -0.01%
过去一年 3.30% 0.04% 4.66% 0.05% -1.36% -0.01%
过去三年 9.09% 0.06% 13.35% 0.06% -4.26% 0.00%
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
19.12% 0.06% 27.11% 0.06% -7.99% 0.00%
2、上投摩根丰瑞债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.94% 0.05% 1.52% 0.05% -0.58% 0.00%
过去六个月 1.71% 0.04% 2.58% 0.05% -0.87% -0.01%
过去一年 3.20% 0.04% 4.66% 0.05% -1.46% -0.01%
过去三年 8.76% 0.06% 13.35% 0.06% -4.59% 0.00%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
19.06% 0.06% 27.11% 0.06% -8.05% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 11月 27日至 2022年 9月 30日)
1．上投摩根丰瑞债券 A：

注：本基金合同生效日为 2017年 11月 27日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
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本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根丰瑞债券 C：

注：本基金合同生效日为 2017年 11月 27日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监
2019-08-29 2022-08-26 17年
聂曙光先生，自 2004 年 8 月至
2006 年 3 月在南京银行任债券分
析师；2006年 3月至 2009年 9月
在兴业银行任债券投资经理；2009
年 9月至 2014年 5月在中欧基金
管理有限公司先后担任研究员、基
金经理助理、基金经理、固定收益
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部总监、固定收益事业部临时负责
人等职务。自 2014年 5月起加入
上投摩根基金管理有限公司，先后
担任基金经理、债券投资部总监兼
资深基金经理，自 2014年 8月至
2022 年 8 月担任上投摩根纯债债
券型证券投资基金基金经理，自
2014年 10月至 2021年 8月同时
担任上投摩根红利回报混合型证
券投资基金基金经理，自 2014年
11月至 2022年 8月同时担任上投
摩根纯债丰利债券型证券投资基
金基金经理，自 2015 年 1 月至
2021 年 9 月同时担任上投摩根稳
进回报混合型证券投资基金基金
经理，2015 年 4 月至 2018 年 11
月同时担任上投摩根天颐年丰混
合型证券投资基金基金经理，2016
年 6月至 2020年 1月同时担任上
投摩根优信增利债券型证券投资
基金基金经理，2016年8月至2020
年 7 月同时担任上投摩根安鑫回
报混合型证券投资基金基金经理，
2016年 8月至 2018年 9月同时担
任上投摩根岁岁丰定期开放债券
型证券投资基金基金经理，2017
年 1月至 2018年 12月同时担任上
投摩根安瑞回报混合型证券投资
基金基金经理，2017年4月至2022
年 1 月同时担任上投摩根安通回
报混合型证券投资基金基金经理，
2018年 9月至 2020年 5月同时担
任上投摩根安裕回报混合型证券
投资基金基金经理，2019 年 8 月
至 2021年 4月同时担任上投摩根
岁岁益定期开放债券型证券投资
基金，自 2019年 8月至 2022年 8
月同时担任上投摩根丰瑞债券型
证券投资基金基金经理，自 2020
年 8月至 2022年 8月同时担任上
投摩根瑞盛 87个月定期开放债券
型证券投资基金基金经理。
雷杨娟
本基金
基金经
2020-07-31 - 16年
雷杨娟女士，清华大学工商管理硕
士，现任债券投资部副总监兼资深
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理 基金经理。雷杨娟女士自 2004年
7月至 2008年 12月在厦门国际银
行工作，历任总裁（总经理）办公
室副行长秘书兼集团秘书、资金运
营部外汇及外币债券交易员；2009
年 2月至 2017年 7月在中国民生
银行金融市场部工作，历任人民币
债券自营交易员、银行账户投资经
理、投顾账户投资经理；2017年 7
月起加入上投摩根基金管理有限
公司，历任专户投资二部副总监兼
资深投资经理，现任债券投资部副
总监兼资深基金经理，自 2020年
7 月起担任上投摩根丰瑞债券型
证券投资基金经理，2020 年 7 月
至2020年11月同时担任上投摩根
瑞利纯债债券型证券投资基金基
金经理，自 2020年 8月起同时担
任上投摩根瑞盛 87个月定期开放
债券型证券投资基金基金经理。自
2021 年 8 月起同时担任上投摩根
中债 1-3 年国开行债券指数证券
投资基金基金经理，自 2022 年 8
月起同时担任上投摩根纯债丰利
债券型证券投资基金基金经理。
刘鲁旦
本基金
基金经
理、副
总经理
兼债券
投资总
监
2022-08-26 - 17年
刘鲁旦先生，美国波士顿学院金融
学博士。刘鲁旦先生自 2004 年 6
月至 2005年 7月在德意志银行担
任全球市场研究部分析师；自
2005年 8月至 2008年 4月在 SAC
资产管理担任全球宏观交易组高
级研究员/交易员；自 2008年 6月
至 2009年 1月在摩根士丹利资产
投资管理公司担任新兴市场债券
组投资经理；自 2009 年 5 月至
2017 年 9 月在华夏基金管理有限
公司先后担任投资经理/固定收益
部副总经理/机构债券部总经理/固
定收益总监；自 2017 年 10 月至
2019年 11月在中国国际金融股份
有限公司担任董事总经理，负责资
产管理部固定收益工作；2019 年
11 月加入上投摩根基金管理有限
公司，现任副总经理兼债券投资总
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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监。自 2021年 8月起担任上投摩
根中债 1-3 年国开行债券指数证
券投资基金基金经理，自 2022年
6 月起同时担任上投摩根纯债丰
利债券型证券投资基金基金经理，
自 2022年 8月起同时担任上投摩
根纯债债券型证券投资基金、上投
摩根丰瑞债券型证券投资基金基
金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持
有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根丰瑞债券
型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的
授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，国内防疫政策不断优化，稳增长政策持续发力，经济延续弱复苏态势。7、8月生产
和消费均有回升，但 8月以来，国内疫情散点式爆发，叠加部分地区高温干旱天气和限电影响，
实际增长有限。8月经济数据低位企稳，规模以上工业增加值同比实际增长 4.2%，较上月 3.8%小
幅修复；固定资产投资累计同比增长 5.8%，其中基建发力明显和制造业投资维持韧性小幅对冲了
房地产投资的下行压力；受益于低基数，8月社会消费品零售总额同比增速有所改善。9月制造业
PMI 为 50.1%，重返荣枯线以上。货币政策方面，8 月央行超预期下调 MLF 和 OMO 利率 10BP
后，1年期 LPR下调 5BP，5年期 LPR下调 15BP，两者差值接近历史最低水平。资金面从宽松
走向边际收敛，快速大幅收敛的概率较低，但警惕资金面利率波动加大。房地产市场在三季度获
得了保交楼、一城一策、下调首套住房公积金贷款利率等多项稳地产政策支持，但行业景气度仍
然低迷。国际方面，美联储强力紧缩带动全球加息潮、俄乌冲突升级、欧洲能源危机等加剧了全
球经济不确定性，人民币汇率时隔两年再次破七，海外需求逐步收缩，出口下行压力增大，国内
货币政策宽松短期受到掣肘。
在此情形下，三季度利率先下后上。7 月以来，资金利率收紧的预期落空叠加地产停贷风波
开始发酵，8月中旬央行下调政策利率，10年期国债收益率随后达到年内低点 2.58%。9月以来，
债市调整压力加大，10 年期国债收益率上行至 2.76%，中债-总财富指数三季度以来上涨 1.5%。
在资产荒的背景下，信用债做多情绪高涨，收益率快速下行后维持低位震荡，信用利差主动压缩，
中债-信用债总财富指数三季度上涨 1%。
第三季度，基金抓住 7月初收益率上行的机会，拉长久期并增加杠杆，在季末前重新小幅降
低久期和杠杆，并进行了结构调整。
展望第四季度，重要会议将要召开，各项托底经济的政策预计仍将陆续出台，预计经济弱复
苏的趋势将维持；此外，第四季度可能增加的债券供给也可能给债券市场收益率带来一定的上行
压力，但预计流动性仍将继续维持相对稳定，疫情仍将不时对经济形成不利扰动，若收益率上行，
将带来配置的较好机会。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根丰瑞债券 A份额净值增长率为:0.97%，同期业绩比较基准收益率为:1.52%,
上投摩根丰瑞债券 C份额净值增长率为:0.94%，同期业绩比较基准收益率为:1.52%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,203,564,654.22 99.62
其中：债券 1,203,564,654.22 99.62
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,617,359.05 0.38
7 其他各项资产 - -
8 合计 1,208,182,013.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 21,562,207.65 2.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,182,002,446.57 110.51
其中：政策性金融债 820,962,197.25 76.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,203,564,654.22 112.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 210202 21国开 02 1,900,000
196,349,279.4
5
18.36
2 150218 15国开 18 1,000,000
103,975,178.0
8
9.72
3 2020003
20天津银行
01
1,000,000
102,940,186.3
0
9.62
4 200208 20国开 08 1,000,000
102,119,698.6
3
9.55
5 210208 21国开 08 1,000,000
101,162,821.9
2
9.46
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13
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产构成。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 上投摩根丰瑞债券A 上投摩根丰瑞债券C
本报告期期初基金份额总额 1,041,344,434.95 18,733.35
报告期期间基金总申购份额 65,930.89 196,556.58
减：报告期期间基金总赎回份额 13,646.37 100.00
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,041,396,719.47 215,189.93
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
20220701-202209
30
494,18
4,347.3
0
0.00 0.00
494,184,347.
30
47.44%
2
20220701-202209
30
447,99
3,162.8
2
0.00 0.00
447,993,162.
82
43.01%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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1.中国证监会准予上投摩根丰瑞债券型证券投资基金募集注册的文件；
2.《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金基金合同》；
3.《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金托管协议》；
4.《上投摩根开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


上投摩根基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日