基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年 7月 19日
新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金 2018年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 7月 18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海联合泓元定开债券
交易代码 005378
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 6日
报告期末基金份额总额 2,996,136,588.05份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,
通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观
经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业
政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济
发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的
流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产
在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)
和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
2、开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投
资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防
范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率。
风险收益特征
本基金是债券型基金,属于证券投资基金中的较低风
险品种,长期预期风险收益水平低于股票型基金、混
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合型基金,高于货币市场基金。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2018年 4月 1日 - 2018年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 156,360,759.88
2.本期利润 151,381,326.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0108
4.期末基金资产净值 3,014,091,861.27
5.期末基金份额净值 1.0060
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.27% 0.03% 1.01% 0.10% 0.26% -0.07%
注:本基金的业绩比较基准为:中债综合全价(总值)指数收益率。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的基金合同于 2017年 12月 6日生效,截至本报告期末,本基金成立未满一年。按照
基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时本
基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
敬夏玺
本基金的
基金经理
2017年12月
6日
- 8年
敬夏玺先生,中央财
经大学金融学硕士,8
年基金投资研究、交
易经验。
2011年 7月至 2016年
5月任职于融通基金,
历任债券交易员、固
定收益部投资经理,
管理公司债券专户产
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品。2010 年 7 月至
2011年 7月任工银瑞
信基金中央交易室交
易员。2016年 5月加
入前海联合基金。现
任前海联合泓元定开
债券兼前海联合汇盈
货币、前海联合添利
债券、前海联合添鑫
定开债券、新疆前海
联合海盈货币和前海
联合泓瑞定开债券的
基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司对
外公告的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对
外公告的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规
定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持
有人谋求最大利益,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资
比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善了相应的制度和流程,通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各
个业务环节保证公平交易制度的严格执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,保护投资者合法
权益。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内,未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年第二季度国内经济基本面总体上比较平稳,但是也出现了一些疲软迹象,金融严监管
下,企业融资渠道收窄,银行等金融机构的风险偏好降低,导致企业尤其是民营企业和中小微企
业面临融资难的困境,导致实体经济受到影响,而中美贸易摩擦不断的持续深化,导致去年对我
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国经济增长有较大正贡献的对外贸易可能会有所放缓。在国内外各种不利因素的影响下,国内权
益市场出现大幅下跌,债券市场出现明显的上涨,10年国债收益率从一季末的 3.75%降至 3.47%,10
年国开债收益率从 4.65%降至 4.25%。但债券市场内部也受到信用风险偏好降低的影响,投资者对
中低评级债券的投资谨慎,对利率债的需求加大,导致中低评级债券的利差走扩。本基金二季度
提高了债券仓位,配置了高评级信用债及利率债,适度拉长了组合久期。
展望三季度,对债券市场的有利环境仍然存在。经济仍受较低的风险偏好,中小企业再融资
困难的不利影响,央行虽然通过定向降准等途径向市场投放资金定向支持小微企业贷款,但商业
银行的风险偏好依旧较低,资金很难顺畅的流向小微,短期内似乎看不到有效的解决途径。中美
贸易摩擦受到美国方面态度反复的影响,我国暂时处于比较被动的应对角色,贸易摩擦未来的发
展充满不确定性,导致避险情绪短期内也难以消除。不利因素在于,美国经济表现依旧较好,美
联储渐进加息预计仍会继续,我国央行虽然连续降准但停留在定向阶段,银行间资金虽然宽松,
但货币政策稳健中性取向未变,短端利率底部可能并不会太低。因此,三季度我们看多债券市场,
但利率低点并不看得太低。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0060元;本报告期基金份额净值增长率为 1.27%,业绩
比较基准收益率为 1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,051,428,100.00 92.33
其中:债券 2,812,084,100.00 85.08
资产支持证券 239,344,000.00 7.24
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 200,273,700.41 6.06
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,048,809.04 0.15
8 其他资产 48,286,430.12 1.46
9 合计 3,305,037,039.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,489,499,600.00 49.42
其中:政策性金融债 540,864,600.00 17.94
4 企业债券 912,577,500.00 30.28
5 企业短期融资券 39,724,000.00 1.32
6 中期票据 272,563,000.00 9.04
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 97,720,000.00 3.24
9 其他 - -
10 合计 2,812,084,100.00 93.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1720085
17北京银行绿
色金融债
3,000,000 302,400,000.00 10.03
2 1620003 16杭州银行债 2,500,000 248,275,000.00 8.24
3 180201 18国开 01 2,000,000 200,600,000.00 6.66
4 1820023
18徽商银行绿
色金融 01
2,000,000 199,180,000.00 6.61
5 1828001 18华夏银行 01 2,000,000 198,780,000.00 6.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 1789280 17和信 1A1 1,000,000 100,380,000.00 3.33
2 1789281 17和信 1A2 1,000,000 100,350,000.00 3.33
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3 1689171 16居融 1A 500,000 25,410,000.00 0.84
4 061607001
16湖州公积金
1A
400,000 13,204,000.00 0.44
注:本基金本报告期末未仅持有上述资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,除 17北京银行绿色金融债、16杭州
银行债、18华夏银行 01、17和信 1A1外,在本报告期内没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(1) 17北京银行绿色金融债债务主体被北京银监局处罚事项
2017年 8月 8日,北京银行未经核准提前授权部分人员实际履行高管人员职责,依据《中华
人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条,被北京银监局责令整改,并处以人民
币 100万元的罚款。
本基金投资于 17北京银行绿色金融债的决策程序说明:基于 17北京银行绿色金融债基本面
研究以及二级市场的判断,本基金投资于 17北京银行绿色金融债,其决策流程符合公司投资管理
制度的相关规定。
基金管理人分析认为,北京银行净资产规模大,经营情况良好,上述罚款占其净利润比例较
低,对北京银行正常经营影响很小,不影响北京银行对本基金所持有的债券到期偿付义务的履行。
(2) 16杭州银行债债务主体被浙江银监局处罚事项
2017年 12月 20日,杭州银行个人消费贷款资金流入股市;虚增存贷款;贷款“三查”不到
位;办理未发生现金转移的存取现业务,依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条;
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《中华人民共和国商业银行法》第七十四条;《个人贷款管理暂行办法》第四十二条,被浙江银监
局处以人民币 140万元的罚款。
本基金投资于 16杭州银行债的决策程序说明:基于 16杭州银行债基本面研究以及二级市场
的判断,本基金投资于 16杭州银行债,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人分析认为,杭州银行净资产规模大,经营情况良好,上述罚款占其净利润比例较
低,对杭州银行正常经营影响很小,不影响杭州银行对本基金所持有的债券到期偿付义务的履行。
(3) 18华夏银行 01债务主体被证监会责令整改事项
2018年 6月 12日,华夏银行未严格区分相关银行账户属性,将开立在爱建证券名下的客户
交易结算资金账户上传至查控系统,造成证券公司客户交易结算资金被冻结;在发现上述情况后,
华夏银行亦未及时向证监会报告。上述行为违反了《客户交易结算资金管理办法》(证监会令第 3
号)第 21条、第 29条的有关规定,按照《客户交易结算资金管理办法》第 34条的规定,证监会
责令华夏银行予以改正,且应当在 3个月内向证监会提交书面整改报告。
本基金投资于 18华夏银行 01的决策程序说明:基于 18华夏银行 01基本面研究以及二级市
场的判断,本基金投资于 18华夏银行 01,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人分析认为,华夏银行近年经营情况良好,该事件对华夏银行正常经营影响很小,
不影响华夏银行对本基金所持有的债券到期偿付义务的履行。
(4) 17和信 1A1发起机构被银监会处罚事项
2018年 2月 12日,招商银行因内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借
款主体的不良贷款等 14项违反相关规定的行为,依据《商业银行内部控制指引》第十三条、《中
国银监会关于加大防范操作风险工作力度的通知》第三条、《中华人民共和国银行业监督管理法》
第二十一条、第四十六条等相关规定,被中国银监会处以人民币 6573.024万元的罚款。
本基金投资于 17和信 1A1的决策程序说明:基于 17和信 1A1基本面研究以及二级市场的判
断,本基金投资于 17和信 1A1,其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人分析认为,17和信 1A1(银监会主管 ABS)底层资产质量良好,目前利息偿还情
况良好(已偿还 8期利息);作为发行人,发起机构对本期资产支持证券不负有任何显性或隐性的
担保,本期资产支持证券不构成发起机构对投资者的负债。因此这个处罚对资产支持证券正常的
偿付无影响,也不影响招商银行继续履行委托人的职责。
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5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情
形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 277,871.00
2 应收证券清算款 2,502,075.34
3 应收股利 -
4 应收利息 45,506,483.78
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,286,430.12
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 14,996,136,588.05
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 12,000,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 2,996,136,588.05
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.33%
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购或赎回本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总数 发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有
资金
10,001,000.00 0.33% 10,001,000.00 0.33% 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,000.00 0.33% 10,001,000.00 0.33% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2018年 4月 1
日至 2018年 6
月 30日
14,986,135,588.05 0.00 12,000,000,000.00 2,986,135,588.05 99.67%
个 - - - - - - -
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人
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的特
有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资
产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资
产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基
金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项,可能影响投资者赎回业务办理;本基
金基金合同生效满三年后继续存续时,若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日
基金资产净值低于 5000万元,基金将面临终止基金合同的情形;持有基金份额占比较高的投资
者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人于 2018年 6月 26日发布公告,周明同志自 2018年 6月 25日起
担任公司总经理助理职务。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件;
2、《新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《新疆前海联合泓元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在
支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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