南方安养混合型证券投资基金2022年第3季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2022年 10月 26日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10月 24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方安养混合
基金主代码 005397
交易代码 005397
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月 6日
报告期末基金份额总额 174,261,644.01份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投
资于精选的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管
理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实
现基金资产持续稳定增值，实际投资过程中，将“优化
的 CPPI策略”作为大类资产配置的主要出发点，主要
投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的
股票。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×
85%
风险收益特征
本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、
中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 7月 1日－2022年 9月 30日）
1.本期已实现收益 -1,629,120.50
2.本期利润 -14,266,057.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0693
4.期末基金资产净值 173,238,764.69
5.期末基金份额净值 0.9941
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.91% 0.40% -1.40% 0.14% -5.51% 0.26%
过去六个月 -3.72% 0.43% 0.49% 0.18% -4.21% 0.25%
过去一年 -7.69% 0.39% 0.14% 0.18% -7.83% 0.21%
过去三年 11.16% 0.38% 11.50% 0.19% -0.34% 0.19%
自基金合同
生效起至今
19.70% 0.34% 18.87% 0.20% 0.83% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
黄春逢
本基金
基金经
理
2020年 5
月 15日
- 11年
上海交通大学金融学硕士，具有基金从
业资格。2011年 7月至 2014年 12月，
任职于国泰君安研究所，担任银行业分
析师；2015年 1月加入南方基金研究部，
任金融行业高级研究员；2015年 4月 16
日至 2015年 12月 30日，任南方避险、
南方保本基金经理助理；2015年 4月 22
日至 2015年 12月 30日，任南方利淘基
金经理助理；2015年 5月 22日至 2015
年 12月 30日，任南方利鑫的基金经理
助理；2015年 6月 8日至 2015年 12月
30日，任南方丰合的基金经理助理；2020
年 5月 15日至 2021年 5月 14日，任南
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方顺康混合基金经理；2020年 7月 24日
至 2022年 5月 13日，任南方高股息股
票基金经理；2015年 12月 30日至今，
任南方成份基金经理；2017年 7月 15日
至今，任南方平衡配置基金经理；2017
年 8月 18日至今，任南方金融混合基金
经理；2019年 1月 25日至今，任南方益
和混合基金经理；2020年 5月 15日至今，
任南方安养混合基金经理；2021年 1月
12日至今，任南方宝升混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
异常交易行为的专项说明：本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金
管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 2次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022年第三季度，市场整体呈现出单边下行的格局，我们的组合净值也在三季度出现
了显著回撤。从外部环境来看，俄乌冲突不仅刺激了全球大宗能源价格的上涨，也带来了全
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球地缘政治矛盾的激化。在能源价格高企的环境下，美国三季度通胀水平持续超预期，而美
联储对于货币政策的态度也愈发鹰派。在强劲的美联储加息预期下，美元指数持续上行，新
兴市场资金流出压力持续加大。同时，三季度中美的摩擦也从经贸领域逐步扩散到科技、地
缘政治等多个领域，人民币兑美元汇率三季度大幅贬值，市场风险偏好再次大幅回落。从内
部环境来看，地产销售未见起色，投资端基建独木难支，消费复苏受困于疫情多点散发，出
口也开始出现边际走弱的迹象，推动经济增长的三驾马车均面临一定的挑战。三季度，市场
处于货币宽松但信用尚未复苏的阶段，小盘风格相对占优但波动幅度依然较大，大盘白马则
面临了持续的估值收缩压力。我们在三季度保持了权益仓位的相对稳定，但重点持仓的食品
饮料、免税、医药等泛消费方向均出现了较大幅度的调整，而在先进制造方向我们重点布局
的光伏板块和锂电池板块也受困于上游原材料价格高企，面临了一定的调整压力。在债券方
面，我们延续了短久期高评级的策略，将获取稳定票息收益作为目标。
尽管刚刚经历过市场的大幅调整，展望四季度我们依然充满信心。一方面来自于对中国
庞大内需市场依然能保持较强韧性的信心，另一方面则来自于对中国先进制造业在全球产业
链分工下依然具有强大比较优势的信心。三季度来自于外部流动性和风险偏好的扰动终将过
去，最终上市公司为股东创造价值的能力和持续性才是市场信心的根本所在。我们未来继续
看好受益于内需复苏的食品饮料、免税、医药等行业，以及海外下游需求依然强劲且具备全
球比较优势的光伏行业的龙头公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9941元，报告期内，份额净值增长率为-6.91%，
同期业绩基准增长率为-1.40%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 31,466,841.73 18.03
其中：股票 31,466,841.73 18.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 126,276,037.71 72.35
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其中：债券 126,276,037.71 72.35
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,991,936.99 5.72
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,732,449.48 3.86
8 其他资产 77,539.30 0.04
9 合计 174,544,805.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25,890,014.80 14.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,940.85 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 138.25 0.00
J 金融业 17,249.67 0.01
K 房地产业 32,227.00 0.02
L 租赁和商务服务业 3,191,825.00 1.84
M 科学研究和技术服务业 2,286,911.00 1.32
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 34,535.16 0.02
S 综合 - -
合计 31,466,841.73 18.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,900 3,557,750.00 2.05
2 601012 隆基绿能 72,100 3,454,311.00 1.99
3 600809 山西汾酒 10,700 3,240,923.00 1.87
4 601888 中国中免 16,100 3,191,825.00 1.84
5 300274 阳光电源 25,800 2,853,996.00 1.65
6 300750 宁德时代 6,500 2,605,785.00 1.50
7 603363 傲农生物 154,200 2,454,864.00 1.42
8 603259 药明康德 31,900 2,286,911.00 1.32
9 603806 福 斯 特 42,000 2,234,400.00 1.29
10 300652 雷 迪 克 78,000 1,828,320.00 1.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 48,536,217.94 28.02
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,321,082.41 10.00
其中：政策性金融债 7,058,476.93 4.07
4 企业债券 30,456,464.65 17.58
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,133,821.92 5.85
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 19,828,450.79 11.45
9 其他 - -
10 合计 126,276,037.71 72.89
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019656 21国债 08 105,000 10,648,418.22 6.15
2 019638 20国债 09 105,000 10,599,580.27 6.12
3 019679 22国债 14 105,000 10,546,384.11 6.09
4 175292 20招证 G6 100,000 10,262,605.48 5.92
5 163133 20中电 01 100,000 10,240,735.89 5.91
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
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案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商证券股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到中国证券监督管理委员会的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中国银行保险监督管理委员会的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证
券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 67,853.74
2 应收证券清算款 8,958.90
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 726.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 77,539.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 288,303,649.42
报告期期间基金总申购份额 361,441.44
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减：报告期期间基金总赎回份额 114,403,446.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 174,261,644.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20220701-
20220930
92,763,450.83 - - 92,763,450.83 53.23%
机构 2
20220701-
20220720
68,866,818.44 - 68,866,818.44 - -
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、《南方安养混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方安养混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方安养混合型证券投资基金 2022年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com