南方安养混合型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2023年 4月 22日
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方安养混合
基金主代码 005397
交易代码 005397
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月 6日
报告期末基金份额总额 44,992,828.56份
投资目标
本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投
资于精选的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管
理，力求实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实
现基金资产持续稳定增值，实际投资过程中，将“优化
的 CPPI策略”作为大类资产配置的主要出发点，主要
投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的
股票。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×
85%
风险收益特征
本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、
中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 2 页 共 11 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日－2023年 3月 31日）
1.本期已实现收益 1,237,924.97
2.本期利润 740,105.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0144
4.期末基金资产净值 45,552,638.07
5.期末基金份额净值 1.0124
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.95% 0.23% 1.33% 0.14% -0.38% 0.09%
过去六个月 1.84% 0.28% 1.95% 0.16% -0.11% 0.12%
过去一年 -1.95% 0.36% 2.45% 0.17% -4.40% 0.19%
过去三年 10.61% 0.36% 10.95% 0.18% -0.34% 0.18%
过去五年 21.33% 0.34% 21.24% 0.19% 0.09% 0.15%
自基金合同
生效起至今
21.91% 0.33% 21.19% 0.19% 0.72% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 3 页 共 11 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
雷嘉源
本基金
基金经
理
2022年10
月 21日
- 13年
北京大学金融学硕士，具有基金从业资
格。2009年 7月加入南方基金，任权益
研究部研究员，负责公用事业、新能源
及新三板的研究工作。2015年 2月 26日
至 2015年 4月 16日，任南方避险、南
方保本基金经理助理；2015年 4月 16日
至 2015年 12月 3日，任权益专户投资
部投资经理。2015年 12月调入南方基金
子公司南方资本，任投资管理部投资经
理，负责新三板投资业务。2020年 5月
从子公司南方资本调入南方基金；2021
年 2月 5日至 2021年 6月 17日，任南
方智造股票基金经理；2020年 8月 21日
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 4 页 共 11 页
至今，任南方创新精选一年混合基金经
理；2021年 6月 4日至今，任南方国策
动力基金经理；2021年 11月 23日至今，
任南方北交所精选两年定开混合发起基
金经理；2022年 1月 5日至今，任南方
专精特新混合基金经理；2022年 10月 21
日至今，任南方安养混合基金经理；2022
年 11月 11日至今，任南方均衡优选一
年持有期混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 3次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
由于产品规模的较大幅度变化，以及开年以后产品业绩的压力，我们结合内部策略建议，
在产品合同允许的范围内对权益部分资产做了一定比例的调整。结合今年的市场风险偏好环
境，将一部分股票从大市值个股转向小市值标的，在 3月份一定程度稳住了产品的净值水平；
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 5 页 共 11 页
同时由于临近业绩密集披露期，相关整体策略调整完成度不到一半，主要为了规避部分业绩
不确定性较强个股因预期扰动对投资带来的不利影响。结合上市公司年报和一季报披露计划，
我们后续将继续进行产品结构的调整，力争为持有人创造更好收益。
2023年一季度经济处于疫情后的修复阶段，节奏上呈现平稳到加速而后放缓的态势，
而资本市场对经济修复的预期呈现前高后低的特征。股票市场表现方面，沪深市场主线显示
由“中特估”概念主导，后续切换为以人工智能为核心的主题行情。市场整体情绪有所回暖，
静态市盈率中位数口径来看，沪深 300、创业板和科创板在一季度末相比 2022年年底分别
回升 17%，13%，18%左右，北证 A股估值小幅回升 3%。伴随各项支持政策的逐步落地，以及
市场情绪从年初的“强预期、弱现实”逐步调整为当的“弱预期，强现实”，后续市场表现
值得期待。
固收资产方面基本保持了较高的短久期国债配置比例，同时基于管理人对整体市场相对
乐观的预期，小幅度增加了可转债的配置比例；一季度来看，固收资产部分对产品净值做出
了一定正贡献。
2023年的后续几个季度管理人将继续坚持“优化的 CPPI策略”作为大类资产配置出发
点，结合股债相对估值性价比模型做好资产配置，努力降低产品净值波动率；同时在权益资
产方面以行业配置和个股精选为主要抓手，继续努力为持有人创造价值。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0124元，报告期内，份额净值增长率为 0.95%，
同期业绩基准增长率为 1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
2023年 02月 01日至 2023年 03月 31日
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,392,103.77 24.92
其中：股票 11,392,103.77 24.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 33,717,710.48 73.74
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 6 页 共 11 页
其中：债券 33,717,710.48 73.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 487,641.35 1.07
8 其他资产 124,881.85 0.27
9 合计 45,722,337.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 147,441.00 0.32
C 制造业 7,844,112.25 17.22
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,023,652.32 2.25
J 金融业 1,462,215.00 3.21
K 房地产业 211,950.00 0.47
L 租赁和商务服务业 356,595.00 0.78
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 346,138.20 0.76
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,392,103.77 25.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 7 页 共 11 页
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 400 728,000.00 1.60
2 002142 宁波银行 24,300 663,633.00 1.46
3 603279 景津装备 19,800 554,400.00 1.22
4 300725 药石科技 6,200 437,472.00 0.96
5 601528 瑞丰银行 48,900 356,481.00 0.78
6 600176 中国巨石 24,300 355,023.00 0.78
7 000733 振华科技 3,700 333,222.00 0.73
8 688036 传音控股 2,905 293,986.00 0.65
9 603806 福斯特 5,000 293,750.00 0.64
10 688321 微芯生物 10,280 290,718.40 0.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 22,619,887.27 49.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 8,998,443.51 19.75
其中：政策性金融债 8,998,443.51 19.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,099,379.70 4.61
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,717,710.48 74.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019656 21国债 08 45,000 4,602,824.38 10.10
2 019638 20国债 09 45,000 4,581,681.78 10.06
3 108615 国开 2105 45,000 4,563,145.48 10.02
4 019679 22国债 14 45,000 4,556,213.01 10.00
5 019688 22国债 23 45,000 4,521,280.68 9.93
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 8 页 共 11 页
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 9 页 共 11 页
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本
基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 33,934.86
2 应收证券清算款 90,507.48
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 439.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 124,881.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 128048 张行转债 475,530.04 1.04
2 127050 麒麟转债 467,296.27 1.03
3 123107 温氏转债 423,543.70 0.93
4 123151 康医转债 235,700.44 0.52
5 110076 华海转债 231,569.42 0.51
6 113059 福莱转债 225,490.36 0.50
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 66,023,884.93
报告期期间基金总申购份额 125,386.91
减：报告期期间基金总赎回份额 21,156,443.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 44,992,828.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20230101-
20230130
21,746,232.64 - 19,144,921.29 2,601,311.35 5.78%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
南方安养混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告
第 11 页 共 11 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方安养混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方安养混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方安养混合型证券投资基金 2023年 1季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com