0.1986% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年07月21日
中欧聚瑞债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年7月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧聚瑞债券
基金主代码 005419
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年08月02日
报告期末基金份额总额 51,659,497.26份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
下属分级基金的交易代码 005419 005420
报告期末下属分级基金的份额总
额
44,669,588.32份 6,989,908.94份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)
主要财务指标
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
1.本期已实现收益 75,796.14 7,384.26
2.本期利润 -434,112.95 -71,937.70
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0190 -0.0202
4.期末基金资产净值 44,570,334.58 6,931,944.73
5.期末基金份额净值 0.9978 0.9917
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧聚瑞债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.81% 0.07% -1.04% 0.12% 0.23% -0.05%
过去六个月 -0.70% 0.07% 0.79% 0.11% -1.49% -0.04%
过去一年 0.10% 0.05% 1.87% 0.08% -1.77% -0.03%
自基金合同生
效起至今
-0.22% 0.04% 3.86% 0.07% -4.08% -0.03%
中欧聚瑞债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.93% 0.07% -1.04% 0.12% 0.11% -0.05%
过去六个月 -0.95% 0.07% 0.79% 0.11% -1.74% -0.04%
过去一年 -0.40% 0.05% 1.87% 0.08% -2.27% -0.03%
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自基金合同生
效起至今
-0.83% 0.04% 3.86% 0.07% -4.69% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
洪慧
梅
基金经理
2020-
05-25
- 13
历任平安资产管理有限责
任公司债券交易员（2007.02
-2009.04），汇丰人寿保险
股份有限公司债券交易主
任（2009.05-2011.04），
浙商基金管理有限公司基
金经理
（2011.05-2016.03），平
安养老保险股份有限公司
投资经理
（2016.04-2019.06）。201
9-07-01加入中欧基金管
理有限公司
蒋雯
文
基金经理
2020-
02-26
- 8
历任新际香港有限公司销
售交易员
（2009.06-2011.07），平
安资产管理有限责任公司
债券交易员（2013.09-2016.
05），前海开源基金投资经
理助理
（2016.09-2016.10）。20
16-11-17加入中欧基金管
理有限公司，历任交易
员、基金经理助理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年二季度，4月3日决定分别于4月15日、5月15日对农信社、农商行等下调准备
金率0.5个百分点。并决定自4 月7 日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下
调至0.35%。4月15日央行开展中期借贷便利(MLF)操作1000亿元,操作利率下调20bp至
2.95%，4月20日贷款市场报价利率（LPR）相应下调，1年期LPR报价为3.85%，较上约下
调20BP，5年期以上LPR报价4.65%，较上月下降10BP。债券收益率跟随央行公开市场操
作利率一路下行，达到了二季度的最低点。随着疫情的缓解，国内复工复产进度加快，
海外天量流动性释放，经济阶段性见底，增长和金融数据环比改善明显，同时配合较为
积极的宽信用政策，诸如定向信贷支持以及地方债和专项债的加速发行，资金利率出现
了比较明显的反弹，收益率曲线出现平坦化上行。
大类资产在二季度有了比较明显的切换迹象，固定收益类资产先涨后跌，股票市场
则呈现结构性的牛市行情，同时海外权益市场也出现了比较明显的反弹，全球风险偏好
上行。
组合在二季度增配交易所高等级中长期信用债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为-0.81%，同期业绩比较基准收益率为-1.04%；C
类份额净值增长率为-0.93%，同期业绩比较基准收益率为-1.04%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 48,798,308.40 87.80
其中：债券 48,798,308.40 87.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,237,586.96 11.22
8 其他资产 544,042.25 0.98
9 合计 55,579,937.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
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1 国家债券 3,001,500.00 5.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,533,142.30 4.92
其中：政策性金融债 2,533,142.30 4.92
4 企业债券 43,263,666.10 84.00
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 48,798,308.40 94.75
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 163327
20国电0
1
50,000
4,997,000.0
0
9.70
2 163358
20沪城0
1
50,000
4,980,000.0
0
9.67
3 163429
20京投0
1
50,000
4,932,000.0
0
9.58
4 127904
18铁道2
1
40,000
4,132,000.0
0
8.02
5 155129
19葛洲0
1
40,000
4,052,800.0
0
7.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债
券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资
产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,762.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 541,279.84
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 544,042.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
报告期期初基金份额总额 153,565.58 13,771.00
报告期期间基金总申购份额 44,666,160.41 6,986,157.94
减：报告期期间基金总赎回份额 150,137.67 10,020.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 44,669,588.32 6,989,908.94
注：总申购份额含红利再投、转换入份额、总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- -
报告期期间买入/申购总份额 24,813,767.17 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
24,813,767.17 -
报告期期末持有的本基金份额占基 55.55 -
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金总份额比例（%）
注：申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2020-05-15 24,813,767.17 24,999,870.42 0
合计
24,813,767.17 24,999,870.42
注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定，上表中交易的适用费率为固定费用1000元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2020年 5
月 15日至
2020年 6
月 30日
0.00 24,813,767.17 0.00 24,813,767.17 48.03%
个
人
1
2020年 4
月 1日至 2
020年 5
月 14日
159,910.05 0.00 159,910.05 0.00 0.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎
回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低
流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧聚瑞债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧聚瑞债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧聚瑞债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧聚瑞债券型证券投资基金招募说明书》
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5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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