0.1151% 基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
中欧聚瑞债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧聚瑞债券
基金主代码 005419
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018年08月02日
报告期末基金份额总额 828,922,712.86份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
下属分级基金的交易代码 005419 005420
报告期末下属分级基金的份额总
额
828,739,526.31份 183,186.55份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
1.本期已实现收益 7,204,969.44 1,985.09
2.本期利润 6,209,565.18 1,897.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0076 0.0071
4.期末基金资产净值 879,900,244.97 191,813.68
5.期末基金份额净值 1.0617 1.0471
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧聚瑞债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.70% 0.04% 0.73% 0.05% -0.03% -0.01%
过去六个月 1.66% 0.04% 1.03% 0.04% 0.63% 0.00%
过去一年 3.35% 0.03% 1.73% 0.05% 1.62% -0.02%
过去三年 7.71% 0.05% 3.81% 0.07% 3.90% -0.02%
自基金合同
生效起至今
7.80% 0.04% 6.31% 0.06% 1.49% -0.02%
中欧聚瑞债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 0.58% 0.04% 0.73% 0.05% -0.15% -0.01%
过去六个月 1.40% 0.03% 1.03% 0.04% 0.37% -0.01%
过去一年 2.85% 0.03% 1.73% 0.05% 1.12% -0.02%
过去三年 6.49% 0.05% 3.81% 0.07% 2.68% -0.02%
自基金合同
生效起至今
6.33% 0.05% 6.31% 0.06% 0.02% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
孙甜 基金经理
2022-
03-21
-
13
年
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、投资经
理，海通证券股份有限公
司投资经理，上海海通证
券资产管理有限公司投资
经理。2014/08/18加入中
欧基金管理有限公司,历
任投资经理。
刁羽
固收投决会委员/投资总
监/基金经理
2022-
03-21
-
15
年
历任国泰君安证券股份有
限公司固定收益部研究
员、交易员，浦银安盛基
金管理有限公司基金经理
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助理，富国基金管理公司
基金经理、固定收益总监
助理，鑫元基金管理有限
公司总经理助理、投资总
监。2014/07/01加入中欧
基金管理有限公司,历任
投资经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从
业人员监督管理办法》的相关规定。
3、根据本公司公告，孙甜自2022年5月16日起休假超过30日，期间中欧聚瑞债券型证券
投资基金由基金经理余罗畅代为管理。孙甜自2022年8月31日起恢复履行该基金的基金
经理职务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有6次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2022年三季度,债券市场经历了基本面、政策面、资金面和投资者预期等诸多方面
的波折与变化。主要表现在，自6月全面复工复产推进之后，回补式的经济修复仅持续
一个月，在7月中旬因多重因素影响，利率从前期震荡高位开始回落。7月下旬政治局会
议召开，会议对于稳增长的表态，传递出淡化全年增速目标的信号，由此市场重新回到
经济衰退和“资产荒”的交易逻辑，利率出现加速下行。尤其是8月中旬，金融数据及
经济数据大幅回落，央行OMO及MLF利率双双调降，在此超预期的降息影响下，十年期国
债收益率迅速下行创出年内低点。
此后，国常会定调继续加大稳增长力度，各项政策持续引导宽货币向宽信用的转化：
基建作为稳增长的重要抓手，在专项债结存限额和政策性金融性工具的支持下，项目落
实和实物工作量逐步加快形成。地产方面，“一城一策”得到推进，差别化住房信贷政
策、换购住房所得税退税、下调首套个人住房公积金贷款利率等一系列政策陆续出台，
国内经济虽然面临较大的下行压力，但已然开启了弱复苏进程。
进入9月中下旬，海外紧缩预期升温，美联储大幅加息引致欧美债市大跌，人民币
汇率贬值压力加大。同时，债券市场叠加季末资金面扰动，收益率又出现了一轮较快的
上行调整。
组合操作层面，国内经济弱修复+流动性整体宽松+扰动因素较多且频发的状况没有
得到根本的改变，震荡市特征仍较为明显，趋势性机会尚不成熟。因此，本组合以提升
持有期回报和获取骑乘收益为主要投资目标，坚定持有高票息/久期比的高等级优质信
用债资产。同时，在市场震荡节奏快速切换的背景下，本组合在操作上进行了一定的择
时，分别在超预期降息后和临近季末扰动增多的市场调整期间，择机增持了部分3-5年
期品种，组合久期有所提高。考虑到宽货币向宽信用的转化和资金利率逐步收敛至政策
利率附近的态势，组合杠杆率保持中性，总体上仍维持较为稳健的操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为0.73%；C类
份额净值增长率为0.58%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
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2 基金投资 - -
3 固定收益投资 985,417,619.69 94.33
其中：债券 985,417,619.69 94.33
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,003,504.47 3.83
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
16,711,144.78 1.60
8 其他资产 2,475,073.77 0.24
9 合计 1,044,607,342.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 19,931,255.43 2.26
2 央行票据 - -
3 金融债券 450,161,408.11 51.15
其中：政策性金融债 174,022,641.10 19.77
4 企业债券 369,713,278.34 42.01
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 145,611,677.81 16.55
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 985,417,619.69 111.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 2226003 22汇丰银行01 700,000 71,727,695.89 8.15
2 149595 21申证14 500,000 50,449,095.89 5.73
3 1920074 19东莞银行二级 400,000 43,035,178.08 4.89
4 190311 19进出11 400,000 42,380,953.42 4.82
5 136024 15沪城开 400,000 41,349,319.45 4.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，
以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的18中铝04的发行主体中国铝业股份有限公司于2022年06月15日受
到晋中市生态环境局灵石分局的灵环罚〔2022〕15号。罚没合计7.6万元人民币。 本基
金投资的19东莞银行二级的发行主体东莞银行股份有限公司于2022年04月11日受到东
莞银保监分局的东银保监罚决字〔2022〕8号。罚没合计50万元人民币。 本基金投资的
19进出11的发行主体中国进出口银行于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字
〔2022〕9号。罚没合计420万元人民币。 本基金投资的22工商银行二级01的发行主体
中国工商银行股份有限公司于2022年03月21日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕11
号。罚没合计360万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合
相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,840.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,458,233.41
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,475,073.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
报告期期初基金份额总额 695,288,972.55 375,033.81
报告期期间基金总申购份额 192,385,137.82 2,090.69
减：报告期期间基金总赎回份额 58,934,584.06 193,937.95
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 828,739,526.31 183,186.55
注：总申购份额含红利再投、转换入份额、总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧聚瑞债券A 中欧聚瑞债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
122,526,771.19 151,607.03
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
122,526,771.19 151,607.03
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
14.78 82.76
注：申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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资
者
类
别
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2022年 7月 1
日至 2022年 9
月 30日
188,676,900.9
7
0.00 12,417,042.97
176,259,858.
00
21.26%
2
2022年 7月 1
日至 2022年 9
月 30日
201,513,225.3
7
0.00 15,388,924.03
186,124,301.
34
22.45%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集
中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流
动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧聚瑞债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧聚瑞债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧聚瑞债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧聚瑞债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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