基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月19日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
基金产品概况
基金简称
银华瑞泰灵活配置混合
交易代码
005481
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年2月8日
报告期末基金份额总额
2,783,473,134.49份
投资目标
本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的优势上市公司,同时通过优化风险收益配比,力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的投资视角,在实际投资过程中充分体现“业绩持续增长、分享投资收益”这个核心理念。深入分析挖掘新一轮中国经济增长的驱动力带来的投资机会,重点投资于具有业绩可持续发展前景的优质A股和港股的上市公司。
本基金投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为0%–95%(其中投资于港股通标的股票的比例为股票资产的0%-50%),权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×25%+恒生指数收益率×25%+中证全债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金。
本基金将投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2018年4月1日 - 2018年6月30日 )
1.本期已实现收益
28,272,761.35
2.本期利润
208,573,620.96
3.加权平均基金份额本期利润
0.0500
4.期末基金资产净值
2,800,889,616.72
5.期末基金份额净值
1.0063
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.32%
1.30%
-2.37%
0.54%
4.69%
0.76%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同生效日期为2018年2月8日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例应当符合基金合同约定。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
周可彦先生
本基金的基金经理
2018年2月8日
-
15年
硕士学位。历任中国银河证券有限公司研究员,申万巴黎基金管理有限公司高级分析师,工银瑞信基金管理有限公司高级分析师,嘉实基金管理有限公司高级分析师,曾担任嘉实泰和价值封闭式基金基金经理职务,华夏基金管理有限公司投资经理,天弘基金管理有限公司投资部总经理,曾担任天弘精选混合型证券投资基金基金经理职务。2013年8月加盟银华基金管理有限公司。自2013年10月22日起担任银华富裕主题混合型证券投资基金基金经理,自2015年5月6日起兼任银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2016年8月10日起兼任银华沪港深精选股票型证券投资基金基金经理,自2018年4月26日起兼任银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。
综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度,沪深300指数下跌9.94%,上证综指下跌10.14%,创业板指数下跌15.46%,中小板指数下跌12.98%,恒生指数下跌3.78%。
2018年上半年,全球经济持续复苏,美国经济增长强劲,欧洲经济活力提升。中国经济稳健增长,固定资产投资有所回落,消费依旧维持高增速,在经济增长中的贡献比例持续提升。应该说,来自经济基本面的信息是较为正面的。与此同时,来自政策与事件方面的冲击也相对较多,从外部环境来看,美国加息周期往往造成资金有新兴市场到发达市场的转移,而贸易战的疑云自二季度以来持续萦绕于全球经济之上,显著影响权益市场风险偏好,造成港股市场、A股市场的较大幅度调整。从内部环境来看,去杠杆过程的不断深入,降低了中国经济的中期风险,促进资金脱虚向实,客观上也造成了上市公司之间业绩和股价表现的分化,好的公司市场占有率持续提升,而资质较差的公司的风险则不断暴露,要求投资者加强甄别,去伪存真。展望下半年,贸易争端的演进、美国、中国两大经济体货币政策的走向、经济增长数据的此消彼长,是我们需要重点关注的宏观变量。
本基金在此期间大幅跑赢业绩基准,得益于管理人长期看好的估值合理且业绩确定性较强的公司的基本面持续向好,叠加A股入摩有利于全球比较下竞争力突出的稀缺标的估值提升。我们将继续在波动中坚持自己的投资框架,在中长期给持有人带来好的回报。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0063元,本报告期份额净值增长率为2.32%,同期业绩比较基准收益率为-2.37%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
2,579,490,897.17
91.02
其中:股票
2,579,490,897.17
91.02
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
50,296,208.70
1.77
其中:债券
50,296,208.70
1.77
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
188,785,682.43
6.66
8
其他资产
15,530,415.25
0.55
9
合计
2,834,103,203.55
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
2,039,183,769.20
72.80
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
18,020,879.88
0.64
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
366,758,159.29
13.09
K
房地产业
28,779,330.00
1.03
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
2,452,742,138.37
87.57
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值(人民币)
占基金资产净值比例(%)
A 基础材料
2,237,924.64
0.08
B 消费者非必需品
-
-
C 消费者常用品
-
-
D 能源
2,068,360.36
0.07
E 金融
114,815,285.34
4.10
F 医疗保健
-
-
G 工业
7,627,188.46
0.27
H 信息技术
-
-
I 电信服务
-
-
J 公用事业
-
-
K 房地产
-
-
合计
126,748,758.80
4.53
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
600809
山西汾酒
4,362,316
274,346,053.24
9.79
2
600031
三一重工
30,423,841
272,901,853.77
9.74
3
600519
贵州茅台
310,127
226,845,495.42
8.10
4
000568
泸州老窖
3,711,612
225,888,706.32
8.06
5
600559
老白干酒
10,303,580
205,968,564.20
7.35
6
601318
中国平安
3,351,259
196,316,752.22
7.01
7
000425
徐工机械
46,004,512
195,059,130.88
6.96
8
002304
洋河股份
858,695
113,004,262.00
4.03
9
000596
古井贡酒
1,091,192
96,876,025.76
3.46
10
601601
中国太保
2,934,327
93,458,314.95
3.34
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
41,291,128.70
1.47
2
央行票据
-
-
3
金融债券
9,005,080.00
0.32
其中:政策性金融债
9,005,080.00
0.32
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
50,296,208.70
1.80
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
019571
17国债17
412,870
41,291,128.70
1.47
2
018002
国开1302
88,720
9,005,080.00
0.32
注:本基金本报告期期末仅持有上述债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
1,053,035.22
2
应收证券清算款
7,375,570.41
3
应收股利
891,827.12
4
应收利息
1,556,429.52
5
应收申购款
4,653,552.98
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
15,530,415.25
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期内未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
4,961,706,926.26
报告期期间基金总申购份额
114,763,164.10
减:报告期期间基金总赎回份额
2,292,996,955.87
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
2,783,473,134.49
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于2018年5月3日发布《银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金开放日常申购、赎回及定期定额投资业务的公告》,本基金于2018年5月7日首次开放日常申购、赎回及定期定额投资业务。
2、本基金管理人于2018年6月11日发布了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下部分基金定期定额投资的最低金额的公告》,自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资的最低金额为10元。
备查文件目录
备查文件目录
9.1.1 银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2《银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
9.1.4《银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。
查阅方式
投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。
银华基金管理股份有限公司
2018年7月19日