0.0561% 基金管理人:汇安基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇安成长优选混合
基金主代码 005550
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年02月13日
报告期末基金份额总额 79,552,100.05份
投资目标
本基金在深入的基本面研究的基础上，精选具
有良好成长潜力的上市公司，通过灵活的资产配置、
策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的
持续稳定增值。
投资策略
本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产
在权益类资产和债券类资产之间灵活配置，同时采
取积极主动的股票投资和债券投资策略，紧跟当下
国民经济发展过程中各行业的增长机会和资本市场
发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额
净值的长期平稳增长。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略、债券类资产投资、股指期货和国债期货投资
策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*60%+上证国债指数收益率
*40%
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风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预
期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水
平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基
金。
基金管理人 汇安基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C
下属分级基金的交易代码 005550 005551
报告期末下属分级基金的份额总
额
35,456,970.22份 44,095,129.83份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2022年07月01日 - 2022年09月30日)
汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C
1.本期已实现收益 296,186.84 523,891.62
2.本期利润 -6,227,424.39 -8,637,524.49
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1691 -0.1671
4.期末基金资产净值 45,567,733.41 54,505,371.92
5.期末基金份额净值 1.2852 1.2361
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇安成长优选混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -11.56% 0.93% -8.90% 0.53% -2.66% 0.40%
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过去六个月 -4.25% 1.27% -5.00% 0.71% 0.75% 0.56%
过去一年 -16.08% 1.23% -11.89% 0.71% -4.19% 0.52%
过去三年 35.68% 1.21% 6.24% 0.76% 29.44% 0.45%
自基金合同
生效起至今
28.52% 1.28% 10.29% 0.76% 18.23% 0.52%
汇安成长优选混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -11.74% 0.94% -8.90% 0.53% -2.84% 0.41%
过去六个月 -4.63% 1.27% -5.00% 0.71% 0.37% 0.56%
过去一年 -16.75% 1.23% -11.89% 0.71% -4.86% 0.52%
过去三年 32.46% 1.21% 6.24% 0.76% 26.22% 0.45%
自基金合同
生效起至今
23.61% 1.28% 10.29% 0.76% 13.32% 0.52%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
戴杰
指数与量化投资部高级经
理、本基金的基金经理
2018-
02-13
-
8
年
戴杰先生，复旦大学数学
本科、硕士，8年证券、基
金行业从业经验。曾任华
安基金管理有限公司指数
与量化投资部先后担任数
量分析师、投资经理。20
16年10月24日加入汇安基
金管理有限责任公司，担
任指数与量化投资部基金
经理一职。2017年3月22
日至2019年4月19日，任汇
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安丰恒灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；20
17年3月23日至2019年3月
8日，任汇安丰华灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理；2017年7月19日至2
019年3月8日，任汇安丰利
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；2017年7
月27日至2018年8月9日，
任汇安丰裕灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理；2018年7月26日至201
9年10月14日，任汇安量化
优选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2019
年4月11日至2020年4月13
日，任汇安丰益灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理；2019年10月30日至2
021年2月2日，任汇安量化
先锋混合型证券投资基金
基金经理;2019年12月24
日至2021年9月3日，任汇
安宜创量化精选混合型证
券投资基金基金经理;201
7年1月17日至今，任汇安
丰泽灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；2017
年11月22日至今，任汇安
多策略灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；20
18年2月13日至今，任汇安
成长优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；2
019年4月30日至今，任汇
安多因子混合型证券投资
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基金基金经理;2020年8月
11日至今，任汇安消费龙
头混合型证券投资基金基
金经理；2021年4月2日至
今，任汇安鑫利优选混合
型证券投资基金基金经
理;2021年12月14日至今，
任汇安优势企业精选混合
型证券投资基金基金经
理。
柳预
才
指数与量化投资部高级经
理、本基金的基金经理
2020-
12-30
-
9
年
柳预才先生，上海财经大
学数量金融学硕士研究
生，9年证券、基金行业从
业经验。曾任上海东方证
券资产管理有限公司量化
投资部研究助理、研究员；
安信基金管理有限责任公
司量化投资部研究员；农
银汇理基金管理有限公司
研究部研究员。2020年11
月加入汇安基金管理有限
责任公司，担任指数与量
化投资部基金经理一职。2
020年12月30日至今，任汇
安宜创量化精选混合型证
券投资基金基金经理；20
21年9月3日至今，任汇安
成长优选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的
含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理
办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环
节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的
所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易
原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度，A股市场受到海内外各种宏观事件冲击，总体估值水平承压，市场
回调幅度较大。国内方面，我国西部区域的夏季罕见高温少雨，引发局部区域的缺电，
部分工业用电受到一定约束，或对经济带来局部扰动。海外方面，美联储为抑制国内通
胀的高启，持续激进加息，美债收益率和美元指数不断走强，促使全球的离岸美元回流；
欧洲等区域也随之加息，海外流动性大幅收敛，对新兴市场的风险偏好都带来一定冲击。
我国人口基数较大，资源禀赋丰富，市场纵深广阔，宏观经济的韧性较强，在美欧
通胀高启和海内外疫情反复的大背景下，经济复苏的步伐虽略有曲折，但动能仍旧强劲。
由于上半年的地缘政治摩擦，全球能源面临着结构性和阶段性的供需错配，上游大宗商
品价格大幅上涨，加剧了欧美等经济体的通胀。在美联储和欧洲各国陡峭的加息进程下，
国内货币政策虽然保持稳健，但仍难以独善其身。
在这样并不友好的环境下，从控制风险的角度出发，本基金管理人构建了相对均衡
的投资组合，更加注重优质上市公司中长期的行业发展趋势和动态估值的匹配程度，从
PEG的角度精选具有较高性价比的投资标的，希望以合理的价格投资优质公司，并从投
资策略上对成长性给予了更严谨的考量。与此同时，也保持着对市场投资逻辑、投资者
风险偏好、微观交易结构的密切跟踪，一定程度上保留投资策略的灵活性，旨在构建投
资组合的长期视野下熨平短期波动，为投资者提供更好的持有体验。
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由于全球风险偏好的降低和流动性收紧的压制，过去几年估值大幅扩张的成长股面
临着盈利中枢下移和估值承压的双重挑战，三季度在海内外宏观事件的共振下，悲观情
绪加速出清。但希望总是从绝望中孕育而来，随着上市公司三季报的陆续披露，我们欣
然看到，我国经济复苏的动能仍强，优质上市公司的盈利端体现出了较强的韧性和抗风
险能力，是A股的重要支撑。另一方面，悲观情绪已然出清的价值股的业绩保持稳健，
体现出了稳定器的作用，市场存在风格切换的可能。
站在当前时点，我们对市场审慎乐观。结合行业发展趋势看，部分优质企业的动态
估值已然体现出了较高的安全边际。中长期看，以下几个方向值得重点关注：首先，悲
观预期基本出清的大消费板块。随着经济复苏，各类线下消费场景开始出现边际改善。
其中政策支持，具备较强消费升级属性的新能源/智能汽车产业链，顺应不断推进的城
市化进程，与新能源产业链的协同效应显著，处于巨大的增量市场。其次，过去几年受
一级市场融资环境恶化和地缘政治扰动的CXO板块，带量采购冲击逐渐出清，具备国际
化发展潜力的创新药板块，以及近期迎来财政支持，下游采购放量的医疗器械板块，在
经历了过去一年半的披沙拣金后，都迎来了否极泰来。叠加估值的低位优势，投资性价
比凸显。第三，兼具低估值和高股息特征的传统能源，如煤炭、石油等板块。在“双碳”
政策引导下，能源行业的中长期革新过程中，将会催生稳定的新旧能源转换的需求。而
我国进口占比较高的石油和天然气存在不确定性，在供给侧改革后行业效率不断提升的
煤炭板块，愈发体现出传统能源压舱石的作用。最后，支撑我国产业结构优化的硬科技
板块，未来的高速增长红利值得把握。如国内需求巨大，供给却受制于地缘政治风险的
芯片/半导体板块，自主创新、国产替代的潜力巨大；又如，我国从制造大国到制造强
国的进程中，迎来高速发展的智能制造和工业软件等板块。相关产业链上下游中，具有
自主知识产权和科技创新竞争力的优质公司将脱颖而出，受到更多青睐。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安成长优选混合A基金份额净值为1.2852元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-11.56%，同期业绩比较基准收益率为-8.90%；截至报告期末汇安
成长优选混合C基金份额净值为1.2361元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-11.74%，同期业绩比较基准收益率为-8.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
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1 权益投资 92,511,289.27 90.70
其中：股票 92,511,289.27 90.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 57,002.25 0.06
其中：债券 57,002.25 0.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
9,267,908.67 9.09
8 其他资产 156,051.13 0.15
9 合计 101,992,251.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 916,745.00 0.92
B 采矿业 5,843,472.51 5.84
C 制造业 59,413,801.12 59.37
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,958,996.80 2.96
E 建筑业 2,297,302.44 2.30
F 批发和零售业 273,234.00 0.27
G 交通运输、仓储和邮政业 424,979.00 0.42
H 住宿和餐饮业 141,174.00 0.14
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
2,914,201.11 2.91
J 金融业 11,828,342.00 11.82
K 房地产业 2,739,844.00 2.74
L 租赁和商务服务业 376,675.00 0.38
M 科学研究和技术服务业 1,460,485.29 1.46
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N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 922,037.00 0.92
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 92,511,289.27 92.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600519 贵州茅台 3,374 6,317,815.00 6.31
2 600036 招商银行 89,800 3,021,770.00 3.02
3 300750 宁德时代 6,600 2,645,874.00 2.64
4 600809 山西汾酒 7,700 2,332,253.00 2.33
5 601318 中国平安 48,900 2,033,262.00 2.03
6 002129 TCL中环 43,200 1,933,632.00 1.93
7 000568 泸州老窖 8,200 1,891,412.00 1.89
8 002594 比亚迪 6,500 1,638,065.00 1.64
9 600188 兖矿能源 30,400 1,525,168.00 1.52
10 600438 通威股份 31,700 1,488,632.00 1.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 57,002.25 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 57,002.25 0.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110089 兴发转债 570 57,002.25 0.06
注：本基金本报告期末仅持有上述1只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/
卖）
合约市
值(元)
公允价值变
动（元）
风险说明
IF2303 IF2303 1
1,142,
400.00
-25,950.00 -
公允价值变动总额合计（元） -25,950.00
股指期货投资本期收益（元） -25,135.36
股指期货投资本期公允价值变动（元） -25,950.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金投资于股指期货仅为占比低的辅助投资手段，并严格遵循基金合同和套保要
求。投资股指期货时以套期保值为目的，在投资组合管理中谨慎持有少量流动性好、交
易活跃的股指期货合约，以提升组合的投资效率和流动性，降低股票仓位频繁调整带来
的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到中国银行保险监督管理委员会处罚。
基于对上述主体发行的相关证券的投资决策流程均符合相关法律法规及基金合同
的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本报告期内没有被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 154,801.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,249.80
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 156,051.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
汇安成长优选混合A 汇安成长优选混合C
报告期期初基金份额总额 39,364,988.84 64,944,332.32
报告期期间基金总申购份额 86,221.38 3,432,096.87
减：报告期期间基金总赎回份额 3,994,240.00 24,281,299.36
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 35,456,970.22 44,095,129.83
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220701-202
20930
24,110,827.32 - -
24,110,827.3
2
30.31%
产品特有风险
本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可
能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持
汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中
对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告
（7）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层
上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可
在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户
服务中心电话010-56711690。
公司网站：http://www.huianfund.cn
汇安基金管理有限责任公司
2022年10月26日