-0.0168% 基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 10月 26日
新疆前海联合研究优选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年7月1日起至2022年9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海联合研究优选混合
基金主代码 005671
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 07月 25日
报告期末基金份额总额 180,769,566.71份
投资目标
在严格控制风险的基础上，充分发挥基金管理人的研究
团队平台优势，进行自上而下的资产配置和自下而上的
个股选择有机结合，通过持续的优化配置和组合精选，
力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过对宏观经济、政策走向、行业发展及市场估
值等进行深入、系统、科学的研究，积极主动构建投资
组合。以基本面研究和个股挖掘为依据，经过深入的调
研和分析，优选出重点投资个股，主要筛选标准包括行
业发展空间、核心竞争优势、市场占有率、产业链话语
权、成长确定性、盈利能力、财务结构、现金流情况等
公司基本面因素，主要投资范围包括消费服务、价值成
长、主题周期、优势制造等具有中长期投资价值的领域，
对上市公司投资价值进行综合客观的评价。并根据市场
的变化，灵活调整投资组合，提高收益降低波动。在适
当分散风险和严格控制下行风险的前提下，力争通过研
究精选个股实现持续稳健的超额收益。
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业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中等预期
收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 前海联合研究优选混合 A 前海联合研究优选混合 C
下属分级基金的交易代码 005671 005672
报告期末下属分级基金的份额总额 172,039,233.17份 8,730,333.54份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 07月 01日-2022年 09月 30日）
前海联合研究优选混合 A 前海联合研究优选混合 C
1.本期已实现收益 -6,087,886.26 -355,998.73
2.本期利润 -33,336,549.77 -1,758,875.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1937 -0.1950
4.期末基金资产净值 314,623,041.90 16,113,185.72
5.期末基金份额净值 1.8288 1.8457
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海联合研究优选混合 A净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.58% 1.22% -7.49% 0.44% -2.09
%
0.78%
过去六个月 -5.42% 1.24% -4.38% 0.59% -1.04
%
0.65%
过去一年 -13.08% 1.23% -10.43% 0.59% -2.65
%
0.64%
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过去三年 138.65% 1.53% 3.30% 0.63% 135.3
5%
0.90%
自基金合同
生效起至今
167.88% 1.33% 8.92% 0.65% 158.9
6%
0.68%
前海联合研究优选混合 C净值表现
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.76% 1.22% -7.49% 0.44% -2.27
%
0.78%
过去六个月 -5.87% 1.24% -4.38% 0.59% -1.49
%
0.65%
过去一年 -13.84% 1.23% -10.43% 0.59% -3.41
%
0.64%
过去三年 132.85% 1.53% 3.30% 0.63% 129.5
5%
0.90%
自基金合同
生效起至今
158.77% 1.33% 8.92% 0.65% 149.8
5%
0.68%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%＋中债综合全价指数收益率×50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
张勇 本基金的基金经理
2021-
07-27
-
14
年
张勇先生，硕士，14年证券基
金投资研究经验。曾任华泰联
合证券有限责任公司销售经
理、研究员、景顺长城基金管
理有限公司研究员、基金经理
助理、恒生前海基金管理有限
公司股票投资部基金经理。现
任新疆前海联合先进制造灵活
配置混合型证券投资基金基金
经理（自 2021年 6月 3日起任
职）、新疆前海联合研究优选灵
活配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2021年 7月 27日
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起任职）和新疆前海联合泓鑫
灵活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2022年 2月 22
日起任职）。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公
告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公
告的聘任日期和解聘日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋
求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合
有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了
相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务
环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的
交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年 3 季度的市场表现整体低于预期。宏观经济在 3 季度表现弱势，叠加海外美联储加息
不断超预期，海外经济下滑态势明显，对国内经济和市场信心均有压制，导致市场未能延续 4 月底
以来的反弹走势，3季度重回下行。
从市场表现看，上证指数下跌 11.01%、创业板下跌 18.56%，中证 1000下跌 12.45%。
从本基金实际操作情况看：我们基于盈利增长的确定性、以及部分持仓性价比的考虑，降低了
电新板块的配置，增加了地产、农业、军工等板块的配置。最终基金三季度 A类净值下跌 9.58%，C
类净值下跌 9.76%。
投资方向上，基金经理认为当前处于全球宏观环境正处于剧烈变化的过程中，宏观经济对资产
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配置的重要性重新开始上升，过往自下而上配置板块和个股的模式正受到冲击。短期看，3 季度经
济复苏未能延续 2 季度的回升势头，市场表现弱势，而成长板块首当其冲受到最大冲击，电新，汽
车，TMT板块表现落后，基金减少了部分新能源车产业链持仓。4季度是新能源的旺季，有望出现一
定幅度的反弹，但新能源车的销量增速和渗透率始终是市场担忧的问题，光伏风电的基本面相对更
加稳健。消费板块在疫情防控放开前难有趋势性机会，叠加本身估值难言便宜，部分板块如农业，
快递等存在结构性机会。地产板块受政策影响较大，当前各地放松地产调控的态势明显，地产板块
的龙头公司具备一定的投资机会。基金经理判断市场中期将维持震荡走势，将选择业绩增长确定，
估值合理的个股作为配置的重点。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海联合研究优选混合 A基金份额净值为 1.8288元，本报告期内，该类基金份额
净值增长率为-9.58%，同期业绩比较基准收益率为-7.49%；截至报告期末前海联合研究优选混合 C
基金份额净值为 1.8457元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.76%，同期业绩比较基准收
益率为-7.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 280,269,074.77 83.53
其中：股票 280,269,074.77 83.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,210,578.08 3.04
其中：债券 10,210,578.08 3.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 43,943,817.28 13.10
8 其他资产 1,102,998.79 0.33
9 合计 335,526,468.92 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 25,792,989.20 7.80
B 采矿业 45,138,980.00 13.65
C 制造业 129,668,448.24 39.21
D 电力、热力、燃气及水生产和
供应业
11,046,802.00 3.34
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,640,985.00 2.92
G 交通运输、仓储和邮政业 21,716,294.00 6.57
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服
务业
90,744.21 0.03
J 金融业 6,717,032.00 2.03
K 房地产业 30,404,157.00 9.19
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 7,921.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 39,254.92 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,467.00 0.00
S 综合 - -
合计 280,269,074.77 84.74
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600048 保利发展 953,200 17,157,600.00 5.19
2 000975 银泰黄金 1,261,800 16,226,748.00 4.91
3 600519 贵州茅台 6,700 12,545,750.00 3.79
4 600233 圆通速递 603,700 12,526,775.00 3.79
5 601012 隆基股份 261,380 12,522,715.80 3.79
6 600988 赤峰黄金 604,600 12,261,288.00 3.71
7 300750 宁德时代 29,500 11,826,255.00 3.58
8 300498 温氏股份 557,200 11,428,172.00 3.46
9 002459 晶澳科技 164,900 10,560,196.00 3.19
10 003022 联泓新科 257,900 10,310,842.00 3.12
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 10,210,578.08 3.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,210,578.08 3.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 019664 21国债 16 100,000 10,210,578.08 3.09
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 218,127.91
2 应收证券清算款 863,816.51
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 21,054.37
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,102,998.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
前海联合研究优选混合 A 前海联合研究优选混合 C
报告期期初基金份额总额 172,307,922.04 9,283,968.50
报告期期间基金总申购份额 632,539.12 798,621.26
减：报告期期间基金总赎回份额 901,227.99 1,352,256.22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 172,039,233.17 8,730,333.54
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机
构
1 20220701-20220930
50,530,7
66.25
- -
50,530,7
66.25
27.95%
2 20220701-20220930
109,185,
320.03
- -
109,185,
320.03
60.40%
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产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基
金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：报告期内申购份额包含红利再投份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准新疆前海联合研究优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《新疆前海联合研究优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《新疆前海联合研究优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。
9.2 存放地点
除上述第 6项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支
付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
新疆前海联合基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日