0.0259% 基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2022年10月26日
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 2页，共 10页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年10月24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年07月01日起至2022年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 永赢恒益债券
基金主代码 005705
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月14日
报告期末基金份额总额 6,004,233,061.54份
投资目标
本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力
争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的
投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币
政策和财政政策及资本市场资金环境的研究，
积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
综合运用类属配置策略、久期策略、收益率曲
线策略、信用策略、息差策略、中小企业私募
债投资策略、资产支持证券投资策略、证券公
司短期公司债券投资策略、国债期货投资策略，
力求规避风险并实现基金资产的增值保值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的
中低风险的基金品种，其风险收益预期高于货
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 3页，共 10页
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年07月01日 - 2022年09月30日）
1.本期已实现收益 86,847,093.19
2.本期利润 90,625,086.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0135
4.期末基金资产净值 6,537,814,754.85
5.期末基金份额净值 1.0889
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.26% 0.05% 0.73% 0.05% 0.53% 0.00%
过去六个月 2.44% 0.04% 1.03% 0.04% 1.41% 0.00%
过去一年 4.36% 0.04% 1.73% 0.05% 2.63% -0.01%
过去三年 12.33% 0.06% 3.81% 0.07% 8.52% -0.01%
自基金合同
生效起至今
19.93% 0.06% 7.65% 0.06% 12.28% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 4页，共 10页
注：本基金在六个月建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
章成 基金经理
2019-
08-19
- 8
章成先生，CFA，国立清华
大学金融学硕士，8年证券
相关从业经验。曾就职于
广发银行股份有限公司金
融市场部利率及衍生品交
易处、国联安基金管理有
限公司固定收益部，现任
永赢基金管理有限公司固
定收益投资部基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 5页，共 10页
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、《永赢恒益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原
则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对
各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体
收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同
时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年三季度的宏观主线是冲击与修复。具体而言，7月经济在疫情反复、高温限
电、地产风波等冲击下整体走弱，PMI回落至49，融资需求显著恶化，总量和结构双双
走弱；8月至9月随着上述约束因素的逐步消减及稳增长政策的持续发力，经济转入弱复
苏，PMI连续两个月改善，融资需求边际好转，基建实物工作量相关的高频数据明显回
暖。通胀方面， CPI整体震荡、PPI显著回落，核心CPI延续低迷。
政策方面，三季度稳增长政策持续加码。货币政策继续发力，三季度流动性延续宽
松，8月中旬MLF利率调降10bp，8月下旬1年期和5年期LPR分别调降5bp和15bp。准财政
政策再度加码，国常会追加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度；明确依法用好
5000多亿元专项债地方结存限额。产业政策方面，中央密集出台松绑地产组合拳，对符
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 6页，共 10页
合条件的城市放宽住房贷款利率下限、下调住房公积金贷款利率、完善换购住房个人所
得税退税。整体而言，三季度政策全面发力，稳经济诉求显著提升。
债市方面，三季度利率债突破上半年的窄幅震荡区间，收益率整体先下后上，中枢
下移。节奏上，7月至8月上旬，在疫情反复、高温限电、地产风波等叠加作用下，利率
持续下行；8月中旬，央行超预期降息带动债市做多情绪集中释放，利率陡峭化下行并
突破震荡区间；8月下旬至9月，稳增长政策持续发力叠加实物工作量效果逐步显现，市
场止盈避险情绪渐起，利率震荡调整。总的来看，三季度末十年期国债收益率较二季度
末下行约6bp。
报告期内，本基金主要围绕经济走势和政策变化开展投资交易，前期结合基本面转
弱趋势逐步转入积极操作，后期伴随政策落地和预期好转重回偏中性运作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢恒益债券基金份额净值为1.0889元，本报告期内，基金份额净值
增长率为1.26%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 8,823,008,325.03 99.98
其中：债券 8,823,008,325.03 99.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,388,552.81 0.02
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 7页，共 10页
8 其他资产 150,287.46 0.00
9 合计 8,824,547,165.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 269,527,595.63 4.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 7,883,498,618.56 120.58
其中：政策性金融债 2,301,899,778.06 35.21
4 企业债券 61,457,013.70 0.94
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 149,611,051.51 2.29
9 其他 458,914,045.63 7.02
10 合计 8,823,008,325.03 134.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 190409 19农发09 3,600,000 368,265,895.89 5.63
2 210406 21农发06 3,600,000 365,754,180.82 5.59
3 210203 21国开03 2,600,000 271,873,452.05 4.16
4 180204 18国开04 2,600,000 269,924,378.08 4.13
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 8页，共 10页
5 210014 21附息国债14 2,500,000 269,527,595.63 4.12
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体中国民生银行股份有限公司、中
国农业发展银行、国家开发银行在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计
为490万元、480万元、440万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下
履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,865.97
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 148,421.49
6 其他应收款 -
7 其他 -
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 9页，共 10页
8 合计 150,287.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 6,620,416,613.96
报告期期间基金总申购份额 526,180,328.78
减：报告期期间基金总赎回份额 1,142,363,881.20
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 6,004,233,061.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20220929 - 2
0220930
1,279,702,49
4.29
0.00 55,111,601.00
1,224,590,89
3.29
20.40%
永赢恒益债券型证券投资基金 2022年第 3季度报告
第 10页，共 10页
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一
投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持
续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢恒益债券型证券投资基金注册的文件；
2.《永赢恒益债券型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢恒益债券型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢恒益债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道210号二十一世纪大厦21、22、23、
27层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行
查阅，查询网址:www.maxwealthfund.com.
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢基金管理有限公司
2022年10月26日