工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金2022年第2季度报告

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 7 月 20 日
工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 4月 1 日起至 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银可转债优选债券
基金主代码 005945
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 7月 2日
报告期末基金份额总额 340,991,297.23 份
投资目标 本基金主要通过优选可转债进行积极投资，在严格控制
风险和保持良好流动性的基础上，追求基金资产的长期
稳定增值。
投资策略 本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，
通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金
资产在股票、可转债及可交换债、普通债券、现金和衍
生品等资产间进行配置并动态调整比例。对于可转债及
可交换债投资，本基金将综合研究此类含权债券的债券
价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面利率、久
期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素；
权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分
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析，包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期，此外还
需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。本
基金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有，以期
在未来获取超额收益。
业绩比较基准 80%×中证可转换债券指数收益率+10%×中债综合财富
（1年以下）指数收益率+10%×沪深 300 指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C
下属分级基金的交易代码 005945 005946
报告期末下属分级基金的份额总额 287,479,170.17 份 53,512,127.06 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022 年 4月 1日-2022 年 6月 30 日） 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C
1.本期已实现收益 -29,568,460.22 -6,276,532.78
2.本期利润 18,832,766.56 3,437,679.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0672 0.0594
4.期末基金资产净值 428,949,057.28 78,483,909.54
5.期末基金份额净值 1.4921 1.4667
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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工银可转债优选债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.91% 1.25% 4.47% 0.59% 0.44% 0.66%
过去六个月 -10.92% 1.38% -3.99% 0.72% -6.93% 0.66%
过去一年 3.94% 1.04% 6.14% 0.64% -2.20% 0.40%
过去三年 43.04% 0.82% 28.54% 0.62% 14.50% 0.20%
自基金合同
生效起至今
49.21% 0.75% 45.26% 0.64% 3.95% 0.11%
工银可转债优选债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.81% 1.25% 4.47% 0.59% 0.34% 0.66%
过去六个月 -11.10% 1.38% -3.99% 0.72% -7.11% 0.66%
过去一年 3.53% 1.04% 6.14% 0.64% -2.61% 0.40%
过去三年 41.34% 0.82% 28.54% 0.62% 12.80% 0.20%
自基金合同
生效起至今
46.67% 0.75% 45.26% 0.64% 1.41% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018 年 07 月 02 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期 年限
黄诗原 本基金的基金经理
2021 年 9月 6
日 - 9 年
2013 年加入工银瑞信，现任养老金投资
中心转债高级研究员、基金经理。2021
年 9月 6 日至今，担任工银瑞信可转债债
券型证券投资基金基金经理；2021 年 9
月 6 日至今，担任工银瑞信可转债优选债
券型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
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合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年二季度，海外方面，美国 5月 CPI 超过 3月高点，美联储采取更加激进加息力度，欧
央行为应对超预期的通胀问题计划在三季度结束负利率，海外经济进入衰退担忧有所抬升。国内
方面，季初在各地疫情冲击下，经济短期遭遇较大冲击，而随着动态清零政策推进，疫情逐渐得
到控制，进入 5月后，稳增长政策持续加码，财政和货币政策保持积极态度，各地复工复产，供
应链整体通畅，经济逐渐触底回升。
债券市场方面，资金利率整体保持低位，短端收益率有所下行，长端受疫情和海外通胀等因
素影响整体维持震荡，期限利差有所扩张，信用利差低位震荡。权益市场方面，随着经济回暖，
市场风险偏好明显修复，市场 4月份触底反弹，政策支持的成长板块超额收益显著。转债市场跟
随权益市场反弹，整体估值重新回升至历史高位，成长板块转债明显占优，银行和公用事业等板
块表现整体落后于指数。
报告期内，考虑到经济逐渐企稳回升，同时股票市场估值处于历史相对低位，组合整体维持
较高的权益仓位。考虑到转债估值明显偏贵，组合因此保持股票相对超配而转债相对低配。结构
上，组合整体偏向于银行和公用事业板块。综合考虑当前转债估值和对应正股估值，银行和公用
事业转债估值处于历史中性水平，正股处于历史低位，在中长期仍具备一定配置价值，组合结构
上仍将以此为主，若市场出现变化，组合也将择机进一步均衡化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 4.91%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为 4.47%，
本基金 C份额净值增长率为 4.81%，本基金 C份额业绩比较基准收益率为 4.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 257,829,221.70 36.90
其中：股票 257,829,221.70 36.90
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 432,215,871.05 61.86
其中：债券 432,215,871.05 61.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,345,647.74 0.77
8 其他资产 3,361,189.49 0.48
9 合计 698,751,929.98 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,252,755.75 6.95
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 62,439,643.80 12.31
E 建筑业 9,705,284.00 1.91
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11,129,812.00 2.19
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,542,936.88 0.70
J 金融业 96,345,283.27 18.99
K 房地产业 2,092,348.00 0.41
L 租赁和商务服务业 35,886,111.00 7.07
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,435,047.00 0.28
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 257,829,221.70 50.81
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601888 中国中免 122,500 28,533,925.00 5.62
2 300059 东方财富 892,844 22,678,237.60 4.47
3 600030 中信证券 670,900 14,531,694.00 2.86
4 002597 金禾实业 257,799 11,170,430.67 2.20
5 601166 兴业银行 558,158 11,107,344.20 2.19
6 000776 广发证券 592,100 11,072,270.00 2.18
7 600483 福能股份 784,100 11,032,287.00 2.17
8 600011 华能国际 1,487,900 10,474,816.00 2.06
9 600863 内蒙华电 2,734,600 9,981,290.00 1.97
10 601985 中国核电 1,443,700 9,903,782.00 1.95
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 25,835,675.61 5.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 406,380,195.44 80.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 432,215,871.05 85.18
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113050 南银转债 644,580 79,079,670.38 15.58
2 110079 杭银转债 507,940 63,635,947.82 12.54
3 127012 招路转债 374,457 42,773,135.65 8.43
4 128017 金禾转债 101,710 23,319,622.95 4.60
5 113055 成银转债 141,530 18,611,563.37 3.67
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 177,075.60
2 应收证券清算款 2,793,099.34
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 391,014.55
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,361,189.49
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 113050 南银转债 79,079,670.38 15.58
2 110079 杭银转债 63,635,947.82 12.54
3 127012 招路转债 42,773,135.65 8.43
4 128017 金禾转债 23,319,622.95 4.60
5 127005 长证转债 17,814,380.31 3.51
6 113052 兴业转债 15,162,760.92 2.99
7 110053 苏银转债 13,072,890.58 2.58
8 113013 国君转债 11,723,141.13 2.31
9 110048 福能转债 8,813,131.21 1.74
10 110061 川投转债 8,440,345.18 1.66
11 113048 晶科转债 7,689,462.24 1.52
12 110043 无锡转债 7,511,064.21 1.48
13 128141 旺能转债 7,388,651.23 1.46
14 128048 张行转债 6,513,194.86 1.28
15 128137 洁美转债 5,892,190.97 1.16
16 113636 甬金转债 5,621,514.73 1.11
17 110075 南航转债 4,832,769.09 0.95
18 128129 青农转债 4,754,480.64 0.94
19 128123 国光转债 4,013,603.79 0.79
20 128095 恩捷转债 3,685,058.49 0.73
21 113043 财通转债 3,475,565.22 0.68
22 128097 奥佳转债 3,401,860.30 0.67
23 113051 节能转债 3,114,292.88 0.61
24 128144 利民转债 3,102,416.16 0.61
25 127016 鲁泰转债 2,099,554.52 0.41
26 110067 华安转债 1,524,558.66 0.30
27 127006 敖东转债 1,517,457.20 0.30
28 113025 明泰转债 1,466,711.44 0.29
29 113577 春秋转债 1,452,864.60 0.29
30 110077 洪城转债 785,313.04 0.15
31 113033 利群转债 766,006.16 0.15
32 128139 祥鑫转债 742,980.35 0.15
33 113635 升 21转债 643,706.60 0.13
34 128130 景兴转债 625,160.81 0.12
35 113593 沪工转债 593,461.57 0.12
36 113011 光大转债 589,094.00 0.12
37 128107 交科转债 546,253.70 0.11
38 113608 威派转债 528,087.36 0.10
39 110060 天路转债 519,386.30 0.10
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40 113626 伯特转债 485,184.38 0.10
41 113599 嘉友转债 396,101.92 0.08
42 128135 洽洽转债 384,012.08 0.08
43 110082 宏发转债 359,373.08 0.07
44 127024 盈峰转债 245,765.57 0.05
45 113516 苏农转债 179,257.19 0.04
46 128105 长集转债 67,275.07 0.01
47 127028 英特转债 60,601.99 0.01
48 128034 江银转债 58,802.16 0.01
49 113605 大参转债 33,411.42 0.01
50 132022 20 广版 EB 20,902.72 0.00
51 113633 科沃转债 11,872.01 0.00
52 110062 烽火转债 8,707.40 0.00
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银可转债优选债券 A 工银可转债优选债券 C
报告期期初基金份额总额 295,913,665.21 61,191,483.38
报告期期间基金总申购份额 86,425,189.90 3,104,099.26
减:报告期期间基金总赎回份额 94,859,684.94 10,783,455.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 287,479,170.17 53,512,127.06
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告
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无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信可转债优选债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。


工银瑞信基金管理有限公司
2022 年 7 月 20 日