国泰消费优选股票型证券投资基金2023年第1季度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年四月二十二日
国泰消费优选股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰消费优选股票
基金主代码 005970
交易代码 005970
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 17日
报告期末基金份额总额 75,496,028.57份
投资目标
本基金主要投资于消费行业股票，在严格控制风险的前提
下，通过优选个股，力求获得超越业绩比较基准的投资回
报。
投资策略
1、资产配置策略； 2、股票投资策略；3、存托凭证投资
策略；4、债券投资策略； 5、资产支持证券投资策略； 6、
中小企业私募债投资策略； 7、权证投资策略。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率*85%+中证综合债指数收益
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率*15%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期风险、预期收益高于混合型
基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期风险和
预期收益的产品。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益 7,524,669.82
2.本期利润 7,147,271.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0976
4.期末基金资产净值 136,484,739.43
5.期末基金份额净值 1.8078
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 9.03% 1.38% 2.08% 0.96% 6.95% 0.42%
过去六个月 33.22% 1.59% 1.56% 1.28% 31.66% 0.31%
过去一年 21.48% 1.60% 5.39% 1.20% 16.09% 0.40%
过去三年 42.36% 1.45% 30.50% 1.32% 11.86% 0.13%
自基金合同
生效起至今
80.78% 1.35% 72.21% 1.33% 8.57% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰消费优选股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 1月 17日至 2023年 3月 31日)
注：本基金的合同生效日为2019年1月17日，本基金的建仓期为6个月，在建仓期结束时，各
项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李海
国泰消
费优选
股票、
国泰金
泰灵活
配置混
合、国
泰金鹿
混合的
基金经
理
2019-08-15 - 12年
硕士研究生。2005年 7月至
2007 年 3 月在中国银行中
山分行工作。2008年 9月至
2011 年 7 月在中国人民大
学学习。2011年 7月加入国
泰基金，历任研究员和基金
经理助理。2016 年 6 月至
2019 年 1 月任国泰金鹿保
本增值混合证券投资基金
的基金经理，2017年 1月起
兼任国泰金泰灵活配置混
合型证券投资基金（由国泰
金泰平衡混合型证券投资
基金变更注册而来）的基金
经理，2017年 8月至 2019
年 8月任国泰智能汽车股票
型证券投资基金的基金经
理，2017 年 12 月至 2020
年 9月任国泰可转债债券型
证券投资基金的基金经理，
2019 年 1 月起兼任国泰金
鹿混合型证券投资基金（由
国泰金鹿保本增值混合证
券投资基金转型而来）的基
金经理，2019年 8月起兼任
国泰消费优选股票型证券
投资基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
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额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
优选消费领域中的成长价值型投资机会是本基金的核心投资策略。
该策略的核心是以合理或低估的价格买入消费领域的优质企业，长期持有，伴随公司成
长。
优质企业是核心。是否具备可持续竞争优势是对优质企业的定性评判标准；能否实现较
高的股东回报率和长期持续成长是对优质企业的定量评判标准。
低估值是重要的补充。我们会结合宏观、行业和公司的分析，预测标的公司中长期的盈
利和估值中枢，从而估算投资机会的潜在年复合收益率。如果预期潜在年复合收益率符合我
们设定的标准，则我们认为标的公司当前的市值是合理或低估的。
报告期内我们坚持了我们的投资策略，并且维持了较高的仓位。报告期内，我们的基金
取得了相对较好的业绩。我们仍然非常看好创新药行业的机会，虽然股价出现一定程度的调
整，但行业仍在加速向上发展，我们优选了该行业中最优质的企业，我们对这些企业的中长
期发展充满信心。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 9.03%，同期业绩比较基准收益率为 2.08%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
过去几年，我国经济经受住了疫情、国际贸易摩擦、国际战争冲突等不利因素带来的冲
击，充分展现了大国经济的深度、广度和韧性。
展望未来，我们认为 2023年是一个新的起点，在高质量发展的总指引下，我们将大踏
步向着中国式现代化迈进。我们判断 2023年将是一个充满机遇的年份，一些重大的投资机
会正在悄然形成。
创新药仍然是我们最看好的方向。首先，创新药具有消费和科技的双重属性，是消费升
级的核心方向，叠加中国人口老龄化的确定性趋势，长期成长空间广阔，具有显著的投资价
值；其次，过去十几年，我国在创新药领域获得了显著进步，已经涌现出一批具有一定国际
竞争力的创新药企业；最后，医药行业的政策正在发生变化，创新药可能会成为重要的政策
支持方向。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 124,175,489.32 89.03
其中：股票 124,175,489.32 89.03
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 12,570,874.48 9.01
7
其他各项资产 2,723,824.59 1.95
8
合计 139,470,188.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
120,620,744.08 88.38
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
6,619.60 0.00
E 建筑业
16,149.10 0.01
F 批发和零售业
3,433,332.22 2.52
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
98,644.32 0.07
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
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合计
124,175,489.32 90.98
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 600276 恒瑞医药 299,400 12,820,308.00 9.39
2 688331 荣昌生物 140,746 8,296,976.70 6.08
3 688235 百济神州 62,583 8,186,482.23 6.00
4 688302 海创药业 146,546 7,912,018.54 5.80
5 688428 诺诚健华 661,927 7,837,215.68 5.74
6 002294 信立泰 217,100 7,676,656.00 5.62
7 300957 贝泰妮 59,800 7,668,154.00 5.62
8 002262 恩华药业 290,800 7,662,580.00 5.61
9 002653 海思科 307,000 7,647,370.00 5.60
10 002422 科伦药业 266,000 7,559,720.00 5.54
5.4
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 36,974.63
2 应收证券清算款 2,285,976.63
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 400,873.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,723,824.59
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 59,249,594.29
报告期期间基金总申购份额 47,356,419.58
减：报告期期间基金总赎回份额 31,109,985.30
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 75,496,028.57
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1
基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
有本基金。
7.2
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1
备查文件目录
1、关于准予国泰消费优选股票型证券投资基金注册的批复
2、国泰消费优选股票型证券投资基金基金合同
3、国泰消费优选股票型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2
存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
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8.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二三年四月二十二日