诺安优化配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告

基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2023年 01月 20日
诺安优化配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 01月 19日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 10月 01日起至 2022年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安优化配置混合
基金主代码 006025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 09月 20日
报告期末基金份额总额 60,394,542.99份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极
主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的资
产配置策略，根据宏观经济运行态势、政策变化、市场环境的
变化，在长期资产配置保持稳定的前提下，积极进行短期资产
灵活配置，力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取
较高收益的资产组合。
本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证券的风
险收益特征的相对变化，动态优化投资组合，以规避或控制市
场风险，提高基金收益率。
2、股票投资策略
本基金采用 GARP（Growth at a Reasonable Price）的投资策
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略，通过优选具有良好成长性、成长质量优良、估值相对合理
的股票进行投资，以谋求超额收益。本基金采用“自下而上”
的选股方法，充分发挥管理人的研究优势，对企业的内在价值
进行深入细致的分析，本基金主要从公司的成长性与股票估值
两个方面进行筛选。
3、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资
价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
4、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分采用积极管理
的投资策略，具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、
溢价分析策略以及个券估值策略。
5、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值发现策略和套
利交易策略等。作为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状
况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。
6、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为
目的，本着谨慎的原则，参与股指期货的投资,并按照中国金
融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
在预判市场风险较大时,应用股指期货对冲策略，即在保有股
票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后，在面临市场下
跌时择机卖出股指期货合约进行套期保值，当股市好转之后再
将期指合约空单平仓。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过对资产
池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预
估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，充分考
虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，谨慎投资资产支
持证券。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进
行分散投资，以降低流动性风险。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资策略，
并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*15%+金融
机构人民币活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高
于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2022年 10月 01日-2022年 12月 31日）
1.本期已实现收益 -6,393,995.15
2.本期利润 -8,997,315.23
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1338
4.期末基金资产净值 77,244,325.23
5.期末基金份额净值 1.2790
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.74% 2.68% 1.40% 1.03% -12.14% 1.65%
过去六个月 -8.43% 2.43% -10.96% 0.88% 2.53% 1.55%
过去一年 -26.24% 2.04% -17.37% 1.03% -8.87% 1.01%
过去三年 -3.59% 1.42% -3.03% 1.04% -0.56% 0.38%
自基金合同生效起
至今
27.90% 1.33% 16.09% 1.05% 11.81% 0.28%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*15%+金融机构人民币
活期存款利率（税后）*5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡嵩松 基金经理
2022年 07
月 02日
- 7年
博士，具有基金从业资
格。曾先后任职于中国
科学院计算技术研究
所、天津飞腾信息技术
有限公司、华泰证券股
份有限公司，2017年 11
月加入诺安基金管理有
限公司，历任研究员，
现任投资管理部副总经
理。2019年 2月起任诺
安成长混合型证券投资
基金基金经理，2019年
3 月起任诺安和鑫灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理，2021 年 5
月起任诺安创新驱动灵
活配置混合型证券投资
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基金基金经理，2022年
7 月起任诺安优化配置
混合型证券投资基金基
金经理，2022年 8月起
任诺安积极回报灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理。
刘慧影 基金经理
2022年 08
月 03日
- 8年
学士，具有基金从业资
格。曾就职于 Atelier
Capital、东兴证券股份
有限公司，从事行业研
究工作，2020年 12月加
入诺安基金管理有限公
司，历任研究员。2022
年 8 月起任诺安优化配
置混合型证券投资基金
基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守
了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级
市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活
动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其
投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥
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有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限
划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建
立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员
和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时
间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资
指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资
组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各
投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照
价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于
银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投
资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证
各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
芯片板块自 2021年 7月 30日下跌至今，已经将近一年半的时间，无论是回撤空间维度还是下跌横盘
时间维度都已经在市场低位。10月初国庆节期间美国商务部对中国芯片发布了新一轮极限制裁，国庆节后，
整个芯片板块急速下跌；10月中之后受益于二十大中对科技行业的支持，整个芯片设备材料板块有一定的
反弹，10月末开始整个芯片设计板块在需求没有持续改善的情况下出现抢跑行情；然而进入 12月，整个
成长板块因为疫情放开面临一轮调整，因为缺少短期实质利好落地，整个芯片板块也随之下调，板块在四
季度结束时调整至四季度初水位。
然而从基本面角度来讲，美国对中国芯片的极限制裁将加速中国芯片的国产替代，二十大对于科技安
全的强调为芯片的国产替代提供了坚实的理论基础。手机等传统需求相关的消费类电子经过近一年的充分
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调整，股价已经充分反映悲观预期。手机周度数据已经开始有迹象改善，后续等疫情影响因素告一段落，
消费电子需求有望正式迎来反转。
展望 2023年一季度，芯片的国产替代在中美科技对抗日益加剧的环境下将持续加速；消费电子的需
求反转已经日益趋近，股价与基本面之间的剪刀差越来越大，行情一触即发。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为 1.2790元，本报告期内基金份额净值增长率为-10.74%，同期业绩比较
基准收益率为 1.40%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末，本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值
低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 70,621,076.30 90.01
其中：股票 70,621,076.30 90.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,426,241.76 9.46
8 其他资产 413,675.05 0.53
9 合计 78,460,993.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 55,723,315.69 72.14
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,897,760.61 19.29
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,621,076.30 91.43
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300661 圣邦股份 43,300 7,473,580.00 9.68
2 301269 华大九天 82,700 7,448,789.00 9.64
3 688012 中微公司 75,584 7,407,987.84 9.59
4 002371 北方华创 32,400 7,299,720.00 9.45
5 688126 沪硅产业 395,781 6,969,703.41 9.02
6 688409 富创精密 62,416 6,747,793.76 8.74
7 300604 长川科技 148,333 6,612,685.14 8.56
8 301095 广立微 65,227 5,807,159.81 7.52
9 688153 唯捷创芯 146,690 5,387,923.70 6.98
10 300567 精测电子 80,700 4,051,140.00 5.24
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 56,305.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 357,369.77
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 413,675.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 72,980,020.38
报告期期间基金总申购份额 43,417,040.66
减：报告期期间基金总赎回份额 56,002,518.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
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报告期期末基金份额总额 60,394,542.99
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安优化配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安优化配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安优化配置混合型证券投资基金托管协议》。
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④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安优化配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基
金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。


诺安基金管理有限公司
2023年 01月 20日