-0.0280% 基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 07月 21日
人保鑫利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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目录
§1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11
§6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 13
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 13
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 13
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 13
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 13
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 14
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 14
人保鑫利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 人保鑫利债券
基金主代码 006114
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年08月09日
报告期末基金份额总额 150,262,576.29份
投资目标
在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，
追求基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。
业绩比较基准
中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期
收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保鑫利债券A 人保鑫利债券C
下属分级基金的交易代码 006114 006115
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报告期末下属分级基金的份额总
额
150,161,160.31份 101,415.98份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
人保鑫利债券A 人保鑫利债券C
1.本期已实现收益 327,374.58 62.00
2.本期利润 2,074,830.17 1,281.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0115
4.期末基金资产净值 171,154,785.63 114,565.91
5.期末基金份额净值 1.1398 1.1297
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保鑫利债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.23% 0.25% 1.62% 0.11% -0.39% 0.14%
过去六个月 -0.38% 0.35% 1.99% 0.15% -2.37% 0.20%
过去一年 4.92% 0.36% 4.80% 0.14% 0.12% 0.22%
自基金合同生
效起至今
13.98% 0.37% 17.78% 0.15% -3.80% 0.22%
人保鑫利债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
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过去三个月 1.13% 0.25% 1.62% 0.11% -0.49% 0.14%
过去六个月 -0.58% 0.35% 1.99% 0.15% -2.57% 0.20%
过去一年 4.51% 0.36% 4.80% 0.14% -0.29% 0.22%
自基金合同生
效起至今
12.97% 0.37% 17.78% 0.15% -4.81% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018年 8月 9日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期为
6个月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：中国债券总指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
张丽
华
基金经理
2018-
08-09
-
14
年
中国人民大学经济学硕
士。曾任天相投资顾问公
司投资分析部行业分析
师、中国民族证券有限公
司研究部行业分析师、益
民基金管理有限公司研究
部行业分析师、投资部基
金经理助理。2017年4月加
入中国人保资产管理有限
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公司公募基金事业部，20
18年8月9日起任人保鑫利
回报债券型证券投资基金
基金经理，2018年10月16
日起任人保转型新动力灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，2018年11月1
3日起任人保鑫裕增强债
券型证券投资基金基金经
理。
注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，债券市场，利率债方面，流动性持续保持宽松，债市走出小牛市，利率
下行至3.04%，之后随着政府债发行速度加快，资金面有所收敛，使得10年期国债收益
率走高后又小幅下行，维持震荡。信用债方面，宽货币+紧信用政策组合下，二级市场
上，春节后信用债收益率整体下行。权益市场，二季度表现出震荡上行走势，且市场主
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要呈现出结构性行情，围绕行业景气度上行或者出现拐点的板块，及盈利能力具有相对
优势的标的展开。
展望后市，利率债方面，市场对宏观动能逐步弱化的预期较为一致，但经济结构更
平衡，且有财政适度发力、信贷条件放松对冲，债市大概率难以摆脱震荡市，我们判断
十年期国债的主要运行区间在3.0-3.3%之间。信用债方面，政策对于债务风险高度重视
的当下，主观恶意因素造成的违约有望降低，引导信用研究回归基本面，弱资质的企业
接续能力受到挑战。权益市场方面，我们判断在经济基本面、政策预期、流动性共同影
响的背景下，市场依然呈现出结构性行情，围绕景气度上行或者出现拐点的行业，盈利
能力持续提升的标的展开。基于上述判断，对债券仍然保持防守为主的思路，会买入中
短期高等级债券，权益仓位上将增加高景气行业的配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保鑫利债券A基金份额净值为1.1398元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为1.23%，同期业绩比较基准收益率为1.62%；截至报告期末人保鑫利债券
C基金份额净值为1.1297元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.13%，同期业绩
比较基准收益率为1.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 23,318,055.00 13.38
其中：股票 23,318,055.00 13.38
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 146,086,784.30 83.80
其中：债券 146,086,784.30 83.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
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返售金融资产
7
银行存款和结算备付金合
计
1,702,028.93 0.98
8 其他资产 3,212,603.59 1.84
9 合计 174,319,471.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 829,500.00 0.48
C 制造业 18,949,455.00 11.06
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,139,900.00 0.67
J 金融业 1,563,600.00 0.91
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 835,600.00 0.49
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 23,318,055.00 13.61
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
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本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600660 福耀玻璃 40,000 2,234,000.00 1.30
2 300450 先导智能 32,000 1,924,480.00 1.12
3 002415 海康威视 25,000 1,612,500.00 0.94
4 002821 凯莱英 4,000 1,490,400.00 0.87
5 002920 德赛西威 12,000 1,320,960.00 0.77
6 300316 晶盛机电 25,000 1,262,500.00 0.74
7 601012 隆基股份 14,000 1,243,760.00 0.73
8 002601 龙蟒佰利 28,000 968,240.00 0.57
9 600926 杭州银行 60,000 885,000.00 0.52
10 603288 海天味业 6,500 838,175.00 0.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 27,979,400.00 16.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 27,093,280.00 15.82
5 企业短期融资券 41,058,000.00 23.97
6 中期票据 13,080,900.00 7.64
7 可转债（可交换债） 36,875,204.30 21.53
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 146,086,784.30 85.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
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1 012101483 21华润SCP003 100,000 10,014,000.00 5.85
2 143744 G18三峡1 100,000 10,010,000.00 5.84
3 019645 20国债15 90,000 9,027,900.00 5.27
4 019640 20国债10 90,000 9,000,000.00 5.25
5 101655018 16南京国投MTN001 80,000 8,050,400.00 4.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 光大转债（代码：113011.SH）为本基金前十大持仓证券。2020年8月25日，公
司受到国家外汇管理局北京外汇管理部处罚。处罚原因为：违规办理内保外贷业务；办
理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；
违反规定办理资本项目资金收付；违反规定办理结汇业务等。处罚结果为给予警告，没
收违法所得585571.35元人民币，并处543万元人民币罚款。2020年10月20日，公司受到
国家外汇管理局北京外汇管理部处罚。处罚原因为：违规开展外汇交易。处罚结果为处
60万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处分。
2020年10月20日，公司受到中国银保监会无锡监管分局处罚。处罚原因为：违反银行交
易记录管理规定。处罚结果为处60万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人员和
其他直接责任人员给予处分。
苏银转债（代码：110053.SH）为本基金前十大持仓证券。2020年12月30日，公司
受到中国银行保险监督管理委员会江苏监管局处罚。处罚原因为：1.个人贷款资金用途
管控不严；2.发放流动资金贷款偿还银行承兑汇票垫款；3.理财投资和同业投资非标准
化债权资产未严格比照自营贷款管理；4.个人理财资金对接项目资本金；5.理财业务未
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与自营业务相分离；6.理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比例要求。处罚结
果为罚款人民币240万元。
本基金投资光大转债、苏银转债投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除光大转债、苏银转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门
立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,913.19
2 应收证券清算款 1,323,128.71
3 应收股利 -
4 应收利息 1,873,561.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,212,603.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 7,658,330.80 4.47
2 110053 苏银转债 5,541,297.60 3.24
3 110043 无锡转债 4,056,480.00 2.37
4 113013 国君转债 3,961,887.20 2.31
5 127005 长证转债 3,433,578.26 2.00
6 110066 盛屯转债 2,565,795.60 1.50
7 127012 招路转债 1,657,956.66 0.97
8 128017 金禾转债 1,633,100.00 0.95
9 132007 16凤凰EB 1,565,100.00 0.91
10 128081 海亮转债 1,519,138.88 0.89
11 110052 贵广转债 1,031,329.90 0.60
12 113017 吉视转债 973,271.40 0.57
13 110041 蒙电转债 742,788.00 0.43
14 132021 19中电EB 535,150.00 0.31
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
人保鑫利债券A 人保鑫利债券C
报告期期初基金份额总额 150,227,435.75 139,111.45
报告期期间基金总申购份额 6,554.70 572.03
减：报告期期间基金总赎回份额 72,830.14 38,267.50
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 150,161,160.31 101,415.98
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20210401-20210
630
149,999,000.00 - - 149,999,000.00 99.82%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
人保鑫利回报债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
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当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续
六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较
高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金
份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金持有债券18方正09。根据7月5日北大方正集团有限公司公告,法院裁定批准
北大方正集团有限公司等五家公司重整计划，并终止重整程序。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保鑫利回报债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保鑫利回报债券型证券投资基金基金合同》；
3、《人保鑫利回报债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内人保鑫利回报债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街1号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
中国人保资产管理有限公司
2021年07月21日