基金管理人:长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年7月18日
重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年04月01日起至06月30日止。
基金产品概况
基金简称
长城久悦债券
基金主代码
006254
交易代码
006254
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年2月12日
报告期末基金份额总额
414,761,615.49份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,力求实现超越业绩比较基准的长期稳定投资回报。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力,采取自上而下的方法对基金的大类资产进行动态配置,综合久期管理、收益率曲线配置等策略对个券进行精选,力争在严格控制基金风险的基础上,获取长期稳定超额收益。另外,本基金可投资于股票、权证等权益类资产,基金管理人将运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资,强化基金的获利能力,提高预期收益水平,以期达到收益强化的效果。
业绩比较基准
中债综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人
长城基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2019年4月1日 - 2019年6月30日 )
1.本期已实现收益
3,244,265.99
2.本期利润
2,696,725.72
3.加权平均基金份额本期利润
0.0059
4.期末基金资产净值
418,305,093.51
5.期末基金份额净值
1.0085
注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
0.66%
0.07%
0.53%
0.14%
0.13%
-0.07%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同规定本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%;投资于股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%,其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内。
③本基金合同于2019年2月12日生效,截止本报告期末,基金合同生效未满一年。
管理人报告
基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
马强
固定收益部总经理,长城新优选混合、长城久益混合、长城久鼎保本、长城积极增利债券、长城久惠混合和长城久悦债券的基金经理
2019年2月12日
-
7年
男,中国籍,特许金融分析师(CFA),北京航空航天大学工学学士、北京大学理学硕士。曾就职于招商银行股份有限公司、中国国际金融有限公司。2012年进入长城基金管理有限公司,曾任产品研发部产品经理、固定收益部副总经理“长城积极增利债券型证券投资基金”、“长城保本混合型证券投资基金”、“长城增强收益定期开放债券型证券投资基金”和“长城久恒灵活配置混合型证券投资基金”基金经理助理, “长城久恒灵活配置混合型证券投资基金”、“长城久鑫保本混合型证券投资基金”、“长城保本混合型证券投资基金”和“长城久益保本混合型证券投资基金”、“长城久安保本混合型证券投资基金呢”、“长城久盛安稳纯债两年定期开放债券型证券投资基金”、“长城新视野混合型证券投资基金”、“长城新策略灵活配置混合型证券投资基金”、“长城久润保本混合型证券投资基金”的基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久悦债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析,定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度,国内经济整体运行平稳,但增速较一季度有所放缓。从PMI数据来看,5月和6月已经连续两个月处于荣枯线之下,其中既有国内经济增速中枢下移的原因,也和全球经济增速放缓有一定关系。投资方面,受益于地方债提前下放,以及地产投资继续保持两位数以上的增长,固定投资增速仍能维持在6%左右,对经济增长起了一定的托底作用;消费方面的表现则较为一般,汽车、电子等产品的消费持续低迷,社零增速的中枢也缓慢下移;出口方面,由于2018年基数较高,以及贸易摩擦后新增关税的负面影响开始显现,二季度的出口较为疲软,这一点与PMI的新出口订单的表现较为一致;CPI方面,由于二季度蔬果价格涨幅较大,CPI在5月份同比增长2.7%,创下近期新高。随着蔬果价格的逐渐回落,对下半年的CPI的影响将会减弱,但猪肉价格则会对下半年的CPI带来一定冲击。由于非洲猪瘟的蔓延,上半年能繁母猪和生猪存栏同比下滑超过20%,供给的减少将会使得猪肉价格上涨压力较大。
二季度货币政策继续保持中性偏宽松的状态。央行通过逆回购和MLF等操作,向市场投放较多的流动性,资金面非常宽松,隔夜和7d利率都处于历史最低区间。宽松的流动性环境,也使得短端现券收益率下行幅度较大。但由于长端债券收益率表现的较为钝化,10Y国债和国开债收益率甚至有小幅上行,期限利差在二季度有所走阔。
本基金在操作过程中仍旧坚持绝对收益,控制回撤幅度。二季度继续加仓中短久期的债券,资质以高评级的国企为主,组合安全垫厚度不断累积。股票操作方面,在市场调整至低位后,我们适当增加了股票仓位,通过精选个股和仓位控制,组合二季度净值表现较为稳健。
报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为0.66%,本基金业绩比较基准收益率为0.53%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金无需要说明的情况。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
14,642,365.27
3.43
其中:股票
14,642,365.27
3.43
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
399,340,718.70
93.48
其中:债券
399,340,718.70
93.48
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
5,576,907.02
1.31
8
其他资产
7,619,813.74
1.78
9
合计
427,179,804.73
100.00
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
12,235,870.27
2.93
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,406,495.00
0.58
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
14,642,365.27
3.50
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
002475
立讯精密
194,013
4,809,582.27
1.15
2
000858
五粮液
23,300
2,748,235.00
0.66
3
300383
光环新网
143,500
2,406,495.00
0.58
4
002191
劲嘉股份
192,900
2,393,889.00
0.57
5
002402
和而泰
241,200
2,284,164.00
0.55
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
29,838,000.00
7.13
2
央行票据
-
-
3
金融债券
222,032,500.00
53.08
其中:政策性金融债
182,082,500.00
43.53
4
企业债券
88,007,600.00
21.04
5
企业短期融资券
50,059,000.00
11.97
6
中期票据
-
-
7
可转债(可交换债)
9,403,618.70
2.25
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
399,340,718.70
95.47
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
180208
18国开08
400,000
40,704,000.00
9.73
2
180212
18国开12
400,000
40,448,000.00
9.67
3
108604
国开1805
350,000
35,364,000.00
8.45
4
108602
国开1704
350,000
35,353,500.00
8.45
5
150402
15农发02
300,000
30,213,000.00
7.22
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与国债期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
41,011.69
2
应收证券清算款
1,899,638.63
3
应收股利
-
4
应收利息
5,679,163.42
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,619,813.74
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
520,787,912.35
报告期期间基金总申购份额
1,275,542.40
减:报告期期间基金总赎回份额
107,301,839.26
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)
-
报告期期末基金份额总额
414,761,615.49
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动,于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
注:本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
备查文件目录
备查文件目录
1.中国证监会许可长城久悦债券型证券投资基金注册的文件
2.《长城久悦债券型证券投资基金基金合同》
3.《长城久悦债券型证券投资基金托管协议》
4.法律意见书
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.中国证监会规定的其他文件
存放地点
广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层
查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话:0755-23982338
客户服务电话:400-8868-666
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