基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2020年 4月 30日
诺安恒鑫混合 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了
2019年度无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 4月 30日(基金合同生效日)起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................7
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 其他指标.....................................................................................................................................10
3.4 过去三年基金的利润分配情况.................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.........................................................................15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................17
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................17
§5 托管人报告..........................................................................................................................................18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................18
§6 审计报告..............................................................................................................................................19
6.1 审计报告基本信息.....................................................................................................................19
6.2 审计报告的基本内容.................................................................................................................19
§7 年度财务报表......................................................................................................................................22
7.1 资产负债表.................................................................................................................................22
7.2 利润表.........................................................................................................................................23
7.3 所有者权益(基金净值)变动表.............................................................................................24
7.4 报表附注.....................................................................................................................................25
§8 投资组合报告......................................................................................................................................49
8.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................49
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................49
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................50
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................53
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................53
诺安恒鑫混合 2019年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................53
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................53
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................53
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................53
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................53
8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................53
§9 基金份额持有人信息..........................................................................................................................55
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................55
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................55
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................55
§10 开放式基金份额变动........................................................................................................................56
§11 重大事件揭示..................................................................................................................................57
11.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................57
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................57
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................57
11.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................57
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................58
11.8 其他重大事件...........................................................................................................................59
§12 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................64
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................64
§13 备查文件目录....................................................................................................................................65
13.1 备查文件目录...........................................................................................................................65
13.2 存放地点...................................................................................................................................65
13.3 查阅方式...................................................................................................................................65
Comment [何何何1]: 修改目录?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 诺安恒鑫混合型证券投资基金
基金简称 诺安恒鑫混合
基金主代码
006429
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 4月 30日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 735,163,535.47份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的资
产配置,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过大类资产的配置,动态控制组合风险,并
在各大类资产中进行个股、个券精选,力争获取超越
业绩比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角,综合考量中国
宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券
市场收益率的期限结构、CPI与 PPI变动趋势、外围
主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,
分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益
与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合
理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投
资比例,并随着各类金融风险收益特征的相对变化,
适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资策略
本基金将结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人
研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,
选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本
状况和股票估值两个方面进行筛选。
3、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的
投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、
市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分
析来配置债券品种,在兼顾收益的同时,有效控制基
金资产的整体风险。在个券的选择上,本基金将综合
运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种
方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因
素,对个券进行积极的管理。
4、可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特
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性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特
点。本基金在对可转换债券条款和发行债券公司基本
面进行深入分析研究的基础上,利用可转换债券定价
模型进行估值分析,对具有较高安全边际和较高上涨
潜力的可转换债券进行投资,获取稳健的投资回报。
此外,可转换公司债券可以按照协议价格转换为上市
公司股票,因此在日常交易过程中可能会出现可转换
公司债券市场与股票市场之间的套利机会。基金管理
人在日常交易过程中将密切关注可转换公司债券市场
与股票市场之间的互动关系,选择合适的时机进行套
利。
5、衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活
跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑
股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风
险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作
用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
(2)国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原
则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活
跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势
的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值
水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑
国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债
期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风
险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作
用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通
过对资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证
券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券
未来现金流的影响,充分考虑该投资品种的风险补偿
收益和市场流动性,谨慎投资资产支持证券。本基金
将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散
投资,以降低流动性风险。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投
资策略,并在招募说明书更新中公告。
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业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率
×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其风险与收益高于债券型基金
与货币市场基金,低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 马宏 张燕
联系电话
0755-83026688 0755-83199084
信息披露负责人
电子邮箱
info@lionfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-888-8998 95555
传真
0755-83026677 0755-83195201
注册地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
办公地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20层
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码
518048 518040
法定代表人 秦维舟 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层诺
安基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所(特殊普
通合伙)
北京市东长安街 1号东方广场毕马
威大楼 8层
注册登记机构
诺安基金管理有限公司
深圳市深南大道 4013号兴业银行
大厦 19-20层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2019年 4月 30日(基金合同生效日)-2019年 12月 31日
本期已实现收益
23,523,583.29
本期利润
54,260,712.17
加权平均基金份额本期利润
0.0443
本期加权平均净值利润率
4.41%
本期基金份额净值增长率
5.74%
3.1.2 期末数据和指标 2019年末
期末可供分配利润
20,173,141.77
期末可供分配基金份额利润
0.0274
期末基金资产净值
777,397,427.31
期末基金份额净值
1.0574
3.1.3 累计期末指标 2019年末
基金份额累计净值增长率
5.74%
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
5.84% 0.55% 4.92% 0.44% 0.92% 0.11%
过去六个月
4.96% 0.49% 5.39% 0.51% -0.43% -0.02%
自基金合同
生效起至今
5.74% 0.43% 4.86% 0.65% 0.88% -0.22%
注:本基金的业绩比较标准为:沪深 300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注:①本基金合同生效日为 2019年 4月 30日,截至 2019年 12月 31日本基金成立未满 1年。
②本基金建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注:本基金基金合同于 2019年 4月 30日生效,2019年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收
益率按本基金实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同于 2019年 4月 30日生效,截至 2019年 12月 31日,本基金未进行利润分
配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至 2019年 12月 31日,本基金管理人共管理 60只开放式基金:诺安平衡证券投资基金、
诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价
值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、
诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投
资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300指数增
强型证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安
全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)、诺安新动力灵活配置混
合型证券投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金(LOF)、诺安策略精选股票型证券投资
基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期
开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证
券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投
资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安
稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券
投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500指数增强型证券投资基金、诺安创
新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混
合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资
基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺
安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回
报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股
票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起
式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、
诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券
型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺
安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资基金等。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年 说明
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任职日期 离任日期
限
韩冬燕
本基金基
金经理
2019年 4月
30日
- 16
硕士,曾任职于华夏基
金管理有限公司,先后
从事于基金清算、行业
研究工作。2010年 1月
加入诺安基金管理有限
公司,从事行业研究工
作,现任权益投资事业
部副总经理。2015年
11月起任诺安先进制造
股票型证券投资基金基
金经理,2016年 9月起
任诺安中小盘精选混合
型证券投资基金基金经
理,2017年 6月起任诺
安行业轮动混合型证券
投资基金基金经理,
2019年 4月起任诺安恒
鑫混合型证券投资基金
基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安恒鑫混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安恒鑫混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本
公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一
级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
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作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投