基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 7月 18日
嘉实稳联纯债债券 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 2020年 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实稳联纯债债券
基金主代码 006468
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 5月 30日
报告期末基金份额总额 1,599,100,723.06份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力
争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲
线变化趋势和信用风险变化等因素,并结合各种固定收益类资产
在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征,在符
合本基金相关投资比例规定的前提下,决定组合的久期水平、期
限结构和类属配置,并在此基础之上实施积极的债券投资组合管
理,以获取较高的投资收益。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金,风险与收益高于货币市场基金,
低于股票型基金、混合型基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标 报告期(2020年 4月 1日 - 2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 15,482,944.63
2.本期利润 6,311,629.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0039
4.期末基金资产净值 1,636,905,957.13
5.期末基金份额净值 1.0236
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述
基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.38% 0.05% -1.04% 0.12% 1.42% -0.07%
过去六个月 1.85% 0.05% 0.79% 0.11% 1.06% -0.06%
过去一年 3.75% 0.03% 1.87% 0.08% 1.88% -0.05%
自基金合同
生效起至今
4.23% 0.03% 2.19% 0.08% 2.04% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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图:嘉实稳联纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2019年 5月 30日至 2020年 6月 30日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日 6个月为建仓期,建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李金灿
本基金、嘉实货币、
嘉实超短债债券、理
财宝 7天债券、嘉实
宝、嘉实 1个月理财
债券、嘉实薪金宝货
币、嘉实 3个月理财
债券、嘉实定期宝 6
个月理财债券、嘉实
6 个月理财债券、嘉
实中短债债券、嘉实
汇达中短债债券、嘉
实汇鑫中短债债券基
金经理
2019年 5月
30日
- 10年
曾任 Futex Trading
Ltd 期货交易员、北
京首创期货有限责任
公司研究员、建信基
金管理有限公司债券
交易员。2012年 8月
加入嘉实基金管理有
限公司,曾任债券交
易员,现任职于固定
收益业务体系短端
alpha 策略组。硕士
研究生,CFA、具有基
金从业资格。
注:(1)基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实稳联纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度,受疫情影响叠加经济封锁措施,多国经济严重下滑,全球经济增长受阻。近
期国际货币基金组织(IMF)发布了最新《世界经济展望》报告,报道预测今年全球经济将出现-4.9%
的负增长。其中,发达经济体中,预测美国经济增长为-8%,欧洲经济增长为 10.2%,日本经济增
长为-5.8%;新兴市场和发展中国家中,预测中国经济增长为 1%,印度经济增长为-4.5%,俄罗斯
经济增长为-6.6%。
2020年二季度,随着“疫情”多政策出台落地、“疫情”常态化和复工复产逐渐恢复,国内
经济形势亦呈现修复向好趋势,部分月度指标有所上升或回落幅度收窄。2020年二季度 PMI全站
在荣枯线以上。2020年 4月至 5月,我国规模以上工业增加值均值同比实际增长 4.15%,比上季
度高 14.58%;4月至 5月固定资产投资均值同比增速为-8.3%,比上季度高 5.23%;4月至 5月社
会消费品零售总额均值同比增速为-5.15%,比上季度高 6.95%;4月至 5月出口金额均值同比增速
为 0.05%,高于一季度的-7.9%。另外,4月至 5月社会融资规模同比增速均值为 12.25%,高于上
季度的 10.97%。
2020年二季度在岸人民币汇率贬值 0.27%,离岸人民币汇率贬值 0.33%,4月至 5月央行外汇
资产下降 276亿元。
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进入二季度以来,随着经济逐渐修复、势头向好,央行应对“疫情”的总量性宽松政策转为
“直达”实体的精灌结构性宽松政策,政策宽松幅度和节奏上明显调整,资金中枢利率抬升并向
政策利率靠拢,市场流动性重归“合理充裕”,债市收益率整体低位快速回升。
在此期间,我们紧跟央行政策风向和操作节奏,合理应对缴税和节假日等时点因素和人民币
汇率阶段性波动,保证流动性安全的同时,把握时点性收益相对高点,积极调整组合,保持了基
金的流动性安全和收益平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0236元;本报告期基金份额净值增长率为 0.38%,业绩
比较基准收益率为-1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,579,559,000.00 85.95
其中:债券 1,579,559,000.00 85.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 232,100,868.15 12.63
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,951,530.01 0.11
8 其他资产 24,071,009.72 1.31
9 合计 1,837,682,407.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,470,490,000.00 89.83
其中:政策性金融债 549,500,000.00 33.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 109,069,000.00 6.66
9 其他 - -
10 合计 1,579,559,000.00 96.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 207703 20贴现国开 03 2,000,000 198,460,000.00 12.12
2 1720046 17江苏银行 01 1,100,000 111,045,000.00 6.78
3 1828019 18平安银行 01 1,000,000 101,990,000.00 6.23
4 1520065 15北京银行 02 1,000,000 101,090,000.00 6.18
5 1720043 17长沙银行绿色金融 02 1,000,000 101,050,000.00 6.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
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查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(1)2019年 9月 11日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表(京银保监罚决字〔2019〕
28 号),对北京银行股份有限公司个人消费贷款被挪用于支付购房首付款或投资股权等违法违规
事实,于 2019年 9月 3日作出行政处罚决定,责令北京银行改正,并给予合计 110万元罚款。2019
年 10 月 8 日, 北京银保监局发布行政处罚信息公开表(京银保监罚决字〔2019〕38 号),对北
京银行股份有限公司员工大额消费贷款违规行为长期未有效整改、同业业务专营部门制改革不到
位、同业投资违规接受第三方金融机构信用担保等违法违规事实,于 2019年 9月 25日作出行政
处罚决定,责令北京银行改正,并给予合计 100万元罚款。
2020年 2月 3日,中国银保监会深圳监管局发布行政处罚信息公开表(深银保监罚决字〔2020〕
7 号),平安银行股份有限公司因汽车消费贷款和汽车抵押贷款贷前调查存在缺失、“双录”管理
审慎性不足、理财销售人员销售话术不当等 11条违法违规事实,依据《中华人民共和国银行业监
督管理法》第四十六条,于 2020年 1月 20日被处以罚款 720万元。
本基金投资于“15北京银行 02(1520065)”、“18平安银行 01(1828019)”的决策程序说明:
基于对 15北京银行 02、18平安银行 01的信用分析以及二级市场的判断,本基金投资于“15北
京银行 02”、“18平安银行 01”债券的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。
(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,071,009.72
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,071,009.72
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,599,100,731.06
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 8.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 1,599,100,723.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
2020年 4月 8日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,宋振
茹女士因退休不再担任公司副总经理职务。
2020年 5月 6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司机构首席投资官任职公告》,郭
杰先生任公司机构首席投资官。
2020年 6月 19日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,郭松
先生任公司督察长,王炜女士因工作分工不再担任公司督察长职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳联纯债债券型证券投资基金注册的批复文件。
(2)《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实稳联纯债债券型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
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(6)报告期内嘉实稳联纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 7月 18日