% 泓德裕丰中短债债券型证券投资基金
2023年第1季度报告
2023年03月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月21日泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泓德裕丰中短债债券
基金主代码 006606
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年12月12日
报告期末基金份额总额 135,182,237.58份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持良好流动性的基础
上，重点投资中短债主题证券，力争使基金份额持
有人获得超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：类属资产配置策略、
久期策略、收益率曲线策略、个券选择策略、证券
公司短期公司债券投资策略、中小企业私募债投资
策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略
等。
业绩比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率×80%+一年期定期存
款利率(税后)×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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下属分级基金的基金简称 泓德裕丰中短债债券A 泓德裕丰中短债债券C
下属分级基金的交易代码 006606 006607
报告期末下属分级基金的份额总
额 129,729,134.70份 5,453,102.88份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
泓德裕丰中短债债券
A
泓德裕丰中短债债券
C
1.本期已实现收益 411,084.22 9,590.06
2.本期利润 1,293,123.45 48,065.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0089 0.0072
4.期末基金资产净值 147,338,344.67 6,087,858.41
5.期末基金份额净值 1.1357 1.1164
注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2023年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德裕丰中短债债券A净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.75% 0.02% 0.49% 0.02% 0.26% 0.00%
过去六个月 0.75% 0.03% 0.78% 0.04% -0.03% -0.01%
过去一年 2.34% 0.02% 2.34% 0.03% 0.00% -0.01%
过去三年 7.16% 0.03% 7.24% 0.04% -0.08% -0.01%
自基金合同 13.57% 0.03% 12.79% 0.04% 0.78% -0.01%泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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生效起至今
泓德裕丰中短债债券C净值表现
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.65% 0.02% 0.49% 0.02% 0.16% 0.00%
过去六个月 0.56% 0.03% 0.78% 0.04% -0.22% -0.01%
过去一年 1.93% 0.02% 2.34% 0.03% -0.41% -0.01%
过去三年 5.89% 0.03% 7.24% 0.04% -1.35% -0.01%
自基金合同
生效起至今 11.64% 0.03% 12.79% 0.04% -1.15% -0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中债总财富（1-3 年）指数收益率× 80%+一年期定期存
款利率（税后）× 20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
毛静平 本基金的基金经理 2019-
07-01
- 6年
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验12
年，曾任本公司固定收益投
资部信用研究员，阳光资产
管理股份有限公司信用研
究员，毕马威华振会计师事
务所审计师。
王璐 本基金的基金经理 2021-
12-31
- 5年
硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验11
年，曾任本公司固定收益投
资部专户投资经理，阳光资
产管理股份有限公司信用泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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管理部信用研究员。
注： 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为
根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制
度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金
管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理
有限公司公平交易制度》的规定。
本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时
间窗下（1日内、 3日内、 5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交
易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现
本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年1季度，随着疫情的消散，在各项稳增长政策同步发力的情况下，经济活动
快速恢复，外围经济韧性高于预期，消费稳步增长，地产也在触底缓慢修复过程中。
1季度的债市主要走出的是压利差的行情，在经济修复的大环境中，久期策略性价
比在降低，投资者普遍较谨慎，长端窄幅波动，短端收益率上行， 10年期国债收益率上
行1.75BP至2.85%， 10年期国开收益率上行3.08BP至3.02%； 1年期国债收益率上行14BP
至2.23%， 1年国开收益率上行15.73BP至2.39%。泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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随着市场流动性的恢复，一季度主要走出的是压利差行情，信用利差，等级利差，
期限利差都在不断压缩，信用债整体表现优于利率品种，各期限各等级信用利差大幅收
窄，短端中低等级表现最好，随着经济的修复，整体信用风险在降低，其中房地产民企
债券受政策支持影响，成交情况持续改善。
本基金作为一只中短债基金，投资资产主要为流动性良好的高等级、中短久期的债
券，本报告期间根据流动性需求和对市场的判断动态调整组合，整体保持偏高的杠杆和
中性久期水平，同时不断精选高性价比低信用风险个券，为组合提供一定超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末泓德裕丰中短债债券A基金份额净值为1.1357元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.49%；截至报告期末泓德裕
丰中短债债券C基金份额净值为1.1164元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
0.65%，同期业绩比较基准收益率为0.49%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 194,027,720.82 99.72
其中：债券 194,027,720.82 99.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
7
银行存款和结算备付金合
计 537,939.81 0.28泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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8 其他资产 4,009.51 0.00
9 合计 194,569,670.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,592,873.97 13.42
其中：政策性金融债 10,198,493.15 6.65
4 企业债券 40,696,536.45 26.53
5 企业短期融资券 30,210,916.17 19.69
6 中期票据 102,527,394.23 66.83
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 194,027,720.82 126.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 1928022
19兴业银行二级
01
100,000 10,394,380.82 6.77
2 101800783
18北控水务MT
N002B
100,000 10,389,802.74 6.77
3 101900910
19粤铁建MTN0
02
100,000 10,369,838.36 6.76
4 101801187
18陕煤化MTN0
04
100,000 10,312,978.08 6.72
5 102001336 20豫高管MTN0 100,000 10,268,224.66 6.69泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除19兴业银行二级01（证券代码： 1928022）
外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
2022年09月09日， 19兴业银行二级01（证券代码： 1928022）发行人兴业银行股份
有限公司因债券承销业务严重违反审慎经营规则被中国银行保险监督管理委员会罚款
150万元。
2022年09月28日， 19兴业银行二级01（证券代码： 1928022）发行人兴业银行股份
有限公司因兴业银行理财业务中老产品规模在部分时点出现反弹、未按规定开展理财业泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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务内部审计、同业理财产品未持续压降、单独使用区间数值展示业绩比较基准等被中国
银行保险监督管理委员会罚款450万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述
处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未
发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制
度的规定。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,009.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,000.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,009.51
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
泓德裕丰中短债债券A 泓德裕丰中短债债券C
报告期期初基金份额总额 184,787,434.12 6,753,421.45
报告期期间基金总申购份额 26,865,573.30 116,115.73
减：报告期期间基金总赎回份额 81,923,872.72 1,416,434.30
报告期期间基金拆分变动份额 - -泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 129,729,134.70 5,453,102.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
泓德裕丰中短债债券
A
泓德裕丰中短债债券
C
报告期期初管理人持有的本基金份
额 31,278,288.83 -
报告期期间买入/申购总份额 26,485,300.61 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额 57,763,589.44 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%） 42.73 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序 号
交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 基金转换（入） 2023-03-06 26,485,300.61 29,999,900.00 -
合 计
26,485,300.61 29,999,900.00
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 资 者 类 别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机 构
1 2023/02/08-2
023/03/31 31,278,288.83 26,485,300.61 0.00 57,763,589.4 4 42.73%
2 2023/02/03-2
023/03/31 37,406,714.67 0.00 0.00 37,406,714.6 7 27.67%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性
不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能泓德裕丰中短债债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告
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对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模
持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泓德裕丰中短债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《泓德裕丰中短债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《泓德裕丰中短债债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《泓德裕丰中短债债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话： 4009-100-888
3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址： www.hongdefund.com
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